无风险套利

近期，债券市场持续震荡，债券基金净值也出现了小幅回调。不仅如此，近日有多只债券基金出现了大额赎回。“预计债券市场依然处于债牛的顶部区间，参考过往降息后债券走势，债券保持区间波动的可能性较高，无风险利率年内低点或已出现，后续预计继续新低的概率较低，债券投资建议以票息和套利为主。”恒生前海债券基金经理李维康说道。(2023-06-22 00:06:00)

近日，A股股票发行全面注册制改革正式启动！作为我国资本市场发展的“牵牛鼻子”工作，本次改革有哪些重头戏，会如何影响证券行业，又将带来哪些投资机会，市场万众瞩目。“未来在全面注册制下，股票标的增多，基本面差的小市值公司，失去流动性也不是没有可能。因此，投资者对于上市公司的研究需要加强，炒作行为要减少。”许旖珊强调。(2023-02-11 07:19:00)

该机构指出，300ETF期权的上市初期由于市场不够成熟，可能会有丰富的套利机会。在2015年50ETF期权上市初期，市场上期权组合无风险套利策略、期权与股指期货套利策略以及波动率套利策略都有非常不错表现，70%到80%的收益率都有可能实现，不过，套利策略在最近两年表现并不理想，套利机会明显减少，收益也显著降低 。(2019-12-09 07:08:00)

这里需要提醒的额是，上面提及的六种ETF策略，理论上以无风险套利为主，但实际上却可能由于种种原因隐藏风险。(2017-08-21 09:13:00)

据了解，招商基金固收团队今年加大了对衍生品的研究和操作力度。在招商基金近期新发行的产品中，对国债期货都有了很多应用，并采用了多种无风险套利的策略，力争实现更加稳健的收益。(2016-12-05 13:27:00)

据了解，招商基金固收团队今年加大了对衍生品的研究和操作力度。在招商基金近期新发行的产品中，对国债期货都有了很多应用，并采用了多种无风险套利的策略，力争实现更加稳健的收益。(2016-12-05 00:00:00)

当下的网下新股配售，已经成为不同类别投资者竞相参与的一场狂欢。放大申购规模、积极参与网下申购，被视为几乎等同于无风险套利的投资策略。(2016-09-09 01:11:00)

母份额方面，整体折价品种增多，但基本仍无较好套利空间。整体溢价品种仍占大多数，实际套利空间也较小，如中融国证钢铁扣费后整体溢价套利空间为1.43%。目前市场行情下套利风险相对较高，无底仓、无对冲的投资者勿盲目介入。(2016-07-04 22:46:06)

对于已持有中银中国基金份额的投资者，还可以关注基金份额净值和份额价格之间的价差，实行无风险套利。以卖出套利为例，根据上海证券基金评价研究中心测算，按1.5%的申购费率和0.1%的交易佣金计算，当LOF基金份额市场价格相对于份额净值溢价1.60%以上，就具有卖出套利空间（注：若场外申购份额转托管至场内，每笔约需支付20元人民币费用）。(2016-04-21 14:51:04)

最后，对于净值存在时滞的QDII基金来说，“场内申购，二级市场卖出”并非真正的无风险套利，一旦市场出现较大波动，很有可能将原本的溢价率吞噬，或者出现市场整体下跌导致溢价率依然存在但却遭遇价格亏损的局面。(2016-03-14 04:08:00)

再次，对于净值存在时滞、到账需要时间的QDII LOF 基金来说，“场内申购，二级市场卖出”并不是完全的无风险套利，一旦市场出现较大波动，很有可能将原本的溢价率吞噬，或者出现市场整体下跌导致溢价率依然存在但却遭遇价格亏损的局面。(2016-02-29 07:23:00)

那么今年市场的机会在哪里？巩怀志认为，要广撒网、深研究，寻找优质个股。在系统性机会缺失的市场中，真正具备价值的优秀成长公司将脱颖而出。(2016-02-15 06:54:00)

在国外，由于股指波动的平缓和市场的成熟，ETF的瞬间套利已经基本消失；在国内，由于股指波动较国外激烈，而新ETF上市的当天ETF本身往往振幅较大，所以依然具有一定的可操作性。(2016-01-25 18:09:34)

上海庐雍资产也表示，短期内会转而使用一些稳健型的投资策略，如无风险套利策略、相对优势套利策略，以平滑收益曲线。(2016-01-12 03:29:00)

作为场内交易型货币基金，银华日利在二级市场实行T+0交易，投资者可根据一二级市场价差进行套利。尤其是在长假前，银华日利二级市场通常呈现溢价状态，更是实现无风险套利的好时机。(2015-09-25 07:04:05)

他提到，目前该策略采用“人机结合”的方式，即用电脑模型和历史数据评估出市场风险、交易仓位和交易成功率的理论范围，交易员再根据当下市场行情的好坏、政策、制度等，定下机器标准，执行交易。(2015-08-31 09:32:00)

再多说一句，货币基金是一种较好的现金管理工具，但货币基金并非没有投资风险。投资者在选择货币基金时应关注其流动性和风险控制能力，而不应将其作为短期套利的无风险产品。(2015-07-12 10:54:05)

顺便提一下，货币市场基金是一种比较好的现金管理工具，但货币市场基金也并非没有投资风险。投资者在选择货币市场基金时应关注其流动性和风险控制能力，而不应该将其作为短期套利的无风险产品。(2015-07-12 16:33:14)

需要注意的是,ETF和股指期货的组合套利,并不是完全的无风险套利,其收益是建立在对ETF的alpha方向正确判断上的。如果判断错误,或者市场风格在交割日前发生大的转变,应该及时止损平仓。(2015-06-18 09:54:19)

兴业证券金陵东路营业部：ETF套利是指当ETF二级市场交易价格和基金份额净值偏离时，投资者可以在一级市尝二级市场以及股票现货市场之间进行套利，获得无风险收益。(2015-06-15 20:38:55)

“如今，越来越多私募基金干脆扎堆参与期现套利，但参与者越多，价差套利空间越低，反而拉低国债期货无风险套利的整体回报率。”他直言。(2015-05-10 18:13:59)

当指数期货合约的实际价格高于现货ETF的价格，此时操作策略是买入ETF、卖出指数期货合约，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而获得无风险套利空间。(2015-05-07 22:39:35)

如果看好某个板块行情、判断好方向及幅度和热点行业，投资者不妨可以投资对应行业或板块的杠杆基金。国泰国证房地产分级基金可以满足不同风险偏好的投资者对于房地产板块不同的投资需求，熟悉二级市场且具备一定风险承受能力的投资者可选择带有杠杆性质的房地产B（150118），指数持续上行且其目前每日振幅高达7%，只要把握好介入时点则可通过波段操作获得更大收益；套利者可以场内申购房地产分级母基金分拆卖出子份额，获取相对无风险收益；机构以及偏稳健型个人投资者则可通过参与国泰国证房地产指数分级基金（160218）分享房地产行(2014-12-01 08:26:22)

货币ETF快速上升的规模和活跃的交投，可为其套利等多样化策略提供足够的流动性保障。华宝添益、银华日利2只货币ETF今年6月4日最新规模分别达到298亿元和115亿元，今年前5个月的日均成交金额分别达到38.97亿元和8.71亿元。(2014-06-23 01:14:00)

值得注意的是，最近沪深300股指期货连续贴水，当月合约甚至贴水30基点以上。采用买入沪深300股指期货、同时融券卖出沪深300ETF的期现套利策略，可以获得可观的无风险套利收益。投资者可适当关注当前套利机会。(2014-03-17 10:18:00)