[导读]:配置上，坚守价值，重蓝筹和龙头，寻找结构性机会。具体而言，看好供给约束下景气回升的农业、石化、造纸，有望受益汇率贬值的电子、军工，以及受益利率上行的保险和银行。改革仍是最重要的投资主题，特别是债转股、混改、PPP等投资主题值得关注。
光大证券：电解铝纳入碳市场渐行渐近 水电铝、再生铝、高端阳极有望受益
1月4日，光大证券在上海召开了2017年度策略会，并指出今年A股市场不破不立，房地产投资下行会带动企业盈利增速回落，但是估值的安全边际得以重建，投资者的风险偏好可能增加。全年来看把握好节奏有望实现10%甚至更高的投资回报。
挑战与机遇并存
光大证券薛峰董事长指出，“不破不立，不塞不流，不止不行”。“破”与“立”，蕴含着多层面的内涵。一是经济层面的“破”与“立”。中央重点推进的供给侧结构性改革，不仅有旧经济与新经济的“破”与“立”，还有旧发展理念与新发展理念的“破”与“立”。二是金融层面的“破”与“立”。2017年中央经济工作会议特别强调“要把防控金融风险放在更加重要的位置”。这种金融层面的宏观审慎监管的加强，将有助于抑制金融周期的顺周期性，最终也将有助于实现中央提出的“振兴实体经济”的目标。三是证券行业的“破”与“立”。证券行业不能仅仅从短期盈利的角度去考量企业的发展，而必须从更广阔的视角来看待企业的存在价值。他认为，“破”与“立”之间，挑战与机遇并存，走得稳才能走得远。 ... 网页链接