短期理财基金成“新宠” 货基替代效应有待考量

今年以来，由于A股市场赚钱效应不佳，“股弱债强”的跷跷板效应再次凸显。数据显示，截至9月10日，普通股票型、偏股混合型基金今年以来的平均收益率分别为-6.97%、-8.65%，而中长期纯债基金、短期纯债基金的平均收益则分别达到了2.59%、2.37%博时基金认为，债券方面，7月政治局会议提出了加大宏观政策调控力度，一定程度上提振了市场对于下半年稳增长的政策力度的信心，后续利率走势取决于扩内需的相关政策落地以及库存去化结束进入新一轮补库周期情况。近期经济数据有底部企稳回升态势，利率上行压力或有所显现。(2023-09-12 14:42:00)

“有个高净值客户，在2021年初选择卖掉手里的房子套现。他认为公募基金将是下一个风口，于是就用卖房款购买了某明星基金经理的三年持有期基金，但到现在净值亏损得很厉害。对于投资者而言，一方面，基金投资也许还是需要做一定的择时，至少是在一个比较宽泛的范围内，在市场冰点、估值较低的时候加大布局，在市场火热、估值较高的时候落袋为安；另一方面，相较于更多人半年内就频繁交易来说，三年的确算是更为“长期”，作为一种理财手段，投资者可以在更长维度上考量基金投资，在全面、深刻理解的基础上，把基金投资当成是家庭整体资产配置的一个部分，而非短期内交易获利的工具。(2023-07-03 06:38:00)

有分析指出，对于中长期封闭式产品来说，可考虑用摊余成本法估值，但对于中短期产品或是开放式产品来说，摊余成本法估值并不适用。此外，采用摊余成本法估值，无法准确及时地反映资产的价值变化，不利于理财产品打破刚性兑付，也不利于投资者风险意识的培养，理财公司在特殊时期对部分产品可以采取摊余成本法估值，但不会成为行业趋势。(2022-12-29 00:00:00)

有分析指出，对于中长期封闭式产品来说，可考虑用摊余成本法估值，但对于中短期产品或是开放式产品来说，摊余成本法估值并不适用。此外，采用摊余成本法估值，无法准确及时地反映资产的价值变化，不利于理财产品打破刚性兑付，也不利于投资者风险意识的培养，理财公司在特殊时期对部分产品可以采取摊余成本法估值，但不会成为行业趋势。(2022-12-29 00:00:00)

靳晓龙还提到，中短债产品和理财产品并不完全一致，但风险收益特征方面和低风险短期理财确实比较接近。适合风险承受能力较低、抗回撤要求高、预期收益率较为稳定的资金投资(2022-12-08 00:00:00)