[导读]:8月第一个交易日,A股迎来开门红。然而,并不是所有人都开心。比如以上证50为代表的的大盘股,继续回调;以中证1000为代表的小盘股,继续热闹。当前的宏观环境支持板块分化格局继续走向极端,均值回归的条件暂不具备,三季度仍要积极拥抱景气赛道行情的扩散。
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7月份,上证50下跌8.70%,中证1000上涨1.74%。
而另一方面,短端利率保持低位运行,表明现阶段宏观流动性依旧充裕。
这样的宏观背景,或不利于房地产、银行等大盘股的表现,但有利于中小盘成长股的发挥。
而从上周政治局会议的定调来看,淡化了全年5.5%的GDP增长目标,而是“力争实现最好结果”,预计下半年可能难以出台大规模的刺激政策,而是“保持流动性合理充裕”。
因此经济弱复苏+流动性宽裕的态势或仍将持续,中小盘成长股可能继续占优。
而从历史数据来看,8月份历来也是中小盘成长股表现更好。
究其原因,8月份是A股的中报季,业绩的成长性使得成长风格的优势得以显现。
此外苹果一年一度的秋季发布会或也带动了相关TMT行业有较大概率取得显著的超额收益。
总结一下: ... 网页链接