[导读]:田汉卿：对于基于量化选股模型的量化基金，适合什么市场不能一概而论，很大程度上取决于模型本身和开发团队，比如说，有些量化模型侧重小盘股投资，那么很显然在小市值股票表现好的时候，就会表现比较好，小盘股表现不好时基金表现也就不好；实际上，量化基金的表现，与模型的构建方法、组合构建的方法、组合管理过程中的风控，都密切相关。
4月10日，华泰柏瑞基金副总经理、量化团队负责人、基金经理田汉卿做客中国基金报“基金经理路演微信群”，直接和个人投资者交流，现精选若干问题和大家分享。
网友“小飞侠”：中小创指数表现不尽如人意，显著落后于大盘指数，为何要发行创业板量化基金？
田汉卿：我们有一只基金其实从批复到现在已经有18个月了，为什么就是在创业板特别火的时候我们也没发行呢？主要原因是我们觉得创业板的估值太高了，如果在高点发行，后面的收益会可能不好看。我们就一直在等待机会，等到创业板调整基本到位了，抓住时机发行，然后再通过调整建仓，未来争取给大家获得比较好的预期收益。
此外，从我们投资团队的角度来看，不管是量化的还是基本面的，就是特别好发的基金通常是不好做的，投资收益比较难做，不好发的基金收益反而相对比较好做。这个也是我们国内A股市场一个特别的情况。从我们的判断来讲，创业板经过了2015年从高点下来的持续调整，今年表现依旧不如主板。但目前从估值来讲，我们认为它调整到了一定的程度，我们不敢判断它调整到 ... 网页链接