国泰君安证券：11月客车销量略低于预期 静待2024年回暖

中信证券最新研报表示，预计2023年开始客车行业将迎来周期向上的阶段，国内旅游客车+电动公交车替换需求，海外疫后修复+电动化渗透率提升，我们预计本轮增长将至少是3年的时间维度。国内企业在电动化优势明显，已通过三电技术、“一国一策”的打法、销售和服务的强力保障，建立了良好的品牌力，未来几年海外市场将是企业实现新一轮增长的重要抓手。客车市场回暖不及预期；海外新能源客车渗透率不及预期；竞争格局加剧；电池价格下降不及预期。(2023-05-10 08:03:00)

较发行价格，奥特维、京城股份(600860)、宝馨科技(002514)当前股价已录得4.21倍、3.6倍、2.71倍涨幅，浮盈排名前三。此外，华统股份(002840)、新华制药(000756)、文山电力(600995)、润泽科技、华明装备(002270)、亚星客车(600213)、亚钾国际、利安隆(300596)等定增项目，浮盈均超1倍。(2022-09-21 00:00:00)

3月28日消息，国泰君安研报表示，小米汽车上市发布会将在3月28日举办，预计将发布智能座舱、智能驾驶和小米智能生态功能等更多细节。风险提示：行业价格战加剧导致销量不及预期，新车上市后交付进度不及预期。(2024-03-28 07:19:00)

中信证券研报认为，看好电子行业夯实周期底部后，在温和复苏态势中的结构性主线机会。电子行业在2023年三季度行至去库尾声，渐进开启补库周期，预计2023年四季度板块有望受益于低基数下的营收同环比增长，带动市场信心回归，且趋势有望延续至2024上半年全球宏观经济低迷风险；下游需求不及预期；AI创新不及预期；AI商业化进度不及预期；安卓产业链创新不及预期；MR销量不及预期；国产替代进程不及预期；国内晶圆厂扩产不及预期；先进制程技术发展不及预期；下游厂商竞争加剧；国际产业环境变化和贸易摩擦加剧风险；通胀导致的原材料涨价风险；制裁加码的风险；汇率波动等。(2023-12-13 07:56:00)

今日2只股票类ETF发布上市公告书。从公告的最新仓位来看，华夏中证信息技术应用创新产业ETF股票仓位为4.61%，天弘中证芯片产业ETF股票仓位为11.61%。从持有人结构看，机构投资者持有份额平均占比为24.07%，机构投资者持有份额占比居前的有博时中证红利低波100ETF、红利TK、博时中证油气资源ETF，机构投资者持有比例分别为69.34%、57.92%、56.57%，机构投资者持有比例较低的有易方达恒生港股通高股息低波动ETF、汇添富中证信息技术应用创新产业ETF、博时中证半导体产业ETF，机构投资者持有比例分别为2.14%、8.38%、8.49%。(2024-04-25 09:55:00)

4月25日，景顺长城基金发布公告称，为保护基金份额持有人利益，保障基金平稳运作，自4月29日起，对旗下景顺长城价值驱动一年持有、景顺长城价值领航两年持有基金采取暂停大额申购限制鲍无可在一季报中表示，目前，能源相关的资源板块在投资组合中占据较大比重，对这一领域持续看好。在供给端，由于环境、ESG等因素的影响，全球能源类资源品的产量增速较低。(2024-04-25 12:48:00)

4月26日，北向资金净买入224.49亿元，为2014年互联互通机制开通以来最大单日净买入额今年以来，北向资金合计净买入719.68亿元，远超2023年全年净买入额从“看多中国市场”到“做多中国资产”，外资正持续流入A股市场。4月26日，北向资金大举加仓A股，开盘后仅半个小时，其净买入额便超过45亿元。联博基金资深市场策略师黄森玮表示，4月海外股市震荡起因于对美国通胀及美元利率可能居高不下的担忧，而中东地区地缘政治因素扰动进一步加剧这一担忧。(2024-04-27 04:36:00)

证监会4月26日消息，为深入贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，近日证监会党委书记、主席吴清带队在北京、杭州、上海等地，围绕落实资本市场“1+N”政策体系、进一步全面深化改革、更好服务新质生产力发展等主题，开展调研督导。吴清强调，证监会系统要进一步落实“三个过硬”的要求，切实加强自身建设，突出抓好政治建设、业务建设和队伍建设，坚决整治政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等问题，深入推进全面从严治党和反腐败斗争，打造忠诚干净担当的监管铁军，为资本市场高质量发展提供坚强保障。(2024-04-27 07:49:00)

A股、港股集体反攻！4月26日市场强势上行，上证指数临近3100点整数关口，创成长、金融、地产涨幅均超3%。广发证券投资顾问吴家祥分析称，行情有望进一步向纵深发展，建议加配优质权益资产。投资上结合年报季报业绩继续聚焦高ROE、高自由现金流的绩优龙头，行业上关注景气回升与具备中长期增量资金的红利资产(2024-04-27 00:03:00)

本周A股市场先抑后扬，指数整体上行。上证指数全周上涨0.76%，收于3088.64点。深证成指、创业板指全周分别上涨1.99%、3.86%。年报显示，2023年新易盛研发投入约1.34亿元，占当期营业收入的4.32%，公司在高速率光模块、硅光模块、相干光模块、LPO光模块等新产品研发项目取得多项进展。针对光模块产业发展态势，新易盛认为，目前云计算、数据中心的建设，再加上AI算力加持，整个行业景气度很高，今年400G需求量较大，800G需求量在逐步提升。(2024-04-27 04:21:00)

“过去两到三年，市场的资金属性发生了较大变化，市场波动和短期博弈加强，估值体系也发生了非常大的变化，大家在投资中需要重新适应，重新建立投资框架和体系。“所以我们后续需要重点关注两个方向：一是AI基础设施建设算力的国产化，二是AI发展起来后一些细分行业的应用场景。”赵诣总结。(2024-04-27 09:25:00)

中信证券研报指出，2023年，全球半导体产业经历长达一整年的低迷，高库存、低需求、投资减、产能降，一直在各个子板块轮动，23Q4新一轮景气周期的曙光显现。三、2024年是半导体板块周期拐点之年，我们预计半导体行业整体将从2023年低基数基础上逐步回温，有利因素包括存储产品价格增长，AI需求持续强劲，库存调整回归正常水平。(2024-04-26 07:49:00)

自新“国九条”发布以及证监会推出五项惠港措施后，外资机构集体唱多中国市场，纷纷斥巨资抢购中国资产。而A股市盈率仅16.86倍，市净率仅1.47倍，近25%的公司股息率超过2%。在新“国九条”强化上市公司现金分红监管后，股息率进一步提升是可以预期的。港股估值就低了，平均市盈率才10.32倍，平均股息率高达4.16%。(2024-04-27 04:21:00)

港股近期持续上涨，特别是最近一周涨势凌厉，成为其间全球股票市场的最“靓仔”。资金也在布局或回流港股市场，其中包括部分外资，而南下港股通资金在3月和4月明显加大净买入力度，3月以来不到两个月的时间里，南下港股通资金累计净买入港股超过1600亿港元，远超此前的净买入规模。颜招骏认为，港股再杀估值的空间不大，当前估值已处于历史底部，只是估值扩张的条件需要盈利预期改善及美国10年期国债收益率不再上升的配合。目前已看到盈利下修压力放缓，有些板块的盈利甚至在上修，这些公司的估值有条件出现较大修复空间，例如互联网、能源等。(2024-04-27 04:21:00)