[导读]:本文观点仅代表投研人员个人观点,不代表公司立场,不作为投资建议,仅供参考,观点具有时效性。
中原策略:短期可能继续震荡 建议关注新能源、TMT、游戏、有色、军工、电力等板块
今年以来,国防军工板块下跌幅度较大,年初至今跌幅超20%,主要原因包括:年初以来,市场环境较差,新能源、半导体、军工等先进制造业均大幅调整;年初,经过2021年的上涨,军工板块估值处于较高位置,板块本身存在调整需求;军品带税采购政策未来可能会逐步落地,市场担心产业链相关企业盈利能力下滑;中航工业集团下上市公司业绩表现低于市场预期,引发市场对行业景气度担忧;一季度为行业淡季,个别公司订单表现一般,市场质疑军工板块业绩持续性。
从当前时间来看,板块下跌充分,大部分核心标的估值处于合理偏下水平,配置性价比较高。从基本面来看,根据产业调研叠加部分公司一季报陆续披露,行业高景气持续,上游元器件、芯片、材料公司继续保持高速增长;中游分系统业绩逐步释放;下游总机厂处于业绩释放前期,资产负债表及现金流显著改善,仍然看好行业22年高成长。 ... 网页链接