[导读]:华泰证券研报表示，7月民航需求进入暑运旺季，航司数据表现改善，根据飞常准数据，我国航司国内航班恢复至2019年同期112.1%，恢复程度环比6月提升2.1pct，催化股价涨幅领跑交运子板块，但国际航线恢复仍具不确定性，对于机场板块的盈利恢复拖累更为明显，股价表现明显弱于航空。展望8月，航空需求有望进一步释放，或继续催化航空板块行情。近期市场转向“稳增长”政策交易，市场风险偏好显著提升，公路铁路具有避险属性，板块相对收益可能不占优。
运价暴涨！红海危机冲击海运 多家航运公司决定绕道好望角 油价也跟涨
华泰证券研报表示，7月民航需求进入暑运旺季，航司数据表现改善，根据飞常准数据，我国航司国内航班恢复至2019年同期112.1%，恢复程度环比6月提升2.1pct，催化股价涨幅领跑交运子板块，但国际航线恢复仍具不确定性，对于机场板块的盈利恢复拖累更为明显，股价表现明显弱于航空。展望8月，航空需求有望进一步释放，或继续催化航空板块行情。中长期我们坚定看好航空供需结构改善，叠加全票价管制放开，航司盈利有望取得突破，关注景气度有望持续提升的航空板块。机场方面，短期国际航线恢复节奏或将加快，中长期我们认为枢纽机场优势有望维持，流量汇集趋势不变，盈利更具潜力。
华泰 | 交通运输：旺季行情逐步兑现，关注航空和油运
7月SW交运指数上涨5.6%，跑赢沪深300指数1.1pct。子板块中，交运子板块普遍上涨，顺周期风格下，高弹性品种上涨幅度更大。航空上涨8.5%，主因行业进入暑运旺季，经营数据明显改善；航运上涨8.0%，主因行业逐步进入下半年旺季，叠加部分公司1H23业绩预告表现强劲。其余板块中，铁路、机场、公路、港口、物流分别为-0.4%、+3.5%、+3.6%、+4.7%、+6.7%。出行链迎来暑运旺季，从盈利弹性角度优选航空>高铁/公路；油运供需格局向好。 ... 网页链接