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市值加权指数的方法和类别

2016-09-06 22:39:14 编辑:基金速查网

[导读]:一些利基市场指数常常被几家大公司左右。由于监管机构通常要求指数基金要满足一定的投资多样化条件,所以这类指数不利于 ETF投资。类似这种过于集中的指数构造问题可以通过受限市值法来解决。

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  市值加权通常有四种典型方式:总市值加权、自由流通市值加权、受限市值加权和流动性加权。总市值和自由流通市值的差别在于前者是公司所有发行在外的股票总市值,而后者只包括可以在二级市场自由流通的那部分市值。受限市值是为了消除一些样本面过窄的指数中部分大市值股票对于指数影响过大的弊端而设立。流动性加权的好处则是在一个交投不活跃的市场中这种加权方式可以保证类似ETF指数基金这样的品种具备可实际交易。

  总市值加权的方法贯穿整个20世纪,指数服务商不在意是谁拥有这部分股份。这其中包括那些受限股、部分私募发行的股票、政府持股和其他上市公司的交叉持股。总市值加权指数的好处是可以反映一家公司完整的市场价值,这对经济研究很有用处。但最大的坏处是由于部分股份不 ... 网页链接

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