[导读]:可转债方面,行业缺乏类似上半年的结构性机会,但随着A股触底,整体价值将凸显,蕴藏上涨潜力。当然,受股指和供给的影响,上升的空间可能并不大,但是跑赢纯债的概率很大。
知名基金经理赵诣三个方向加仓:重点关注两大AI方向 关注新能源头部供需逆转机会
从“看多”转向“做多” 北向资金单日扫货224亿元创出历史新高
伴随股指震荡调整,市场避险情绪升温,大量资金包括险资注入债市,此情此景能否助推如上半年般的债券牛市行情?
我们分析,当前基本面对债券市场的影响中,不利因素和有利因素并存。其中,不利因素在于货币信贷开始企稳并有小幅回升迹象,同时市场对经济下滑的减缓和在未来1-2个季度之后的反弹已有预期,这将直接影响债券走势;而有利因素在于降准可期、以及CPI仍将继续下行。
综合来看,我们认为,下半年债券市场机会仍存,但是由于前期债市表现一定程度上透支了降准、降息等后续的货币政策,这些手段未来进一步的刺激效果将会打折扣。然而,不可否认的是:若再次下调存款准备金率,资金利率有望下降,债券价格将趋于稳 ... 网页链接