存款

中信证券研报指出，考虑存款降息的时间规律以及银行息差压力和存款定期化的问题，我们认为今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整，甚至不排除在4月就有相关措施落地的可能。如果存款降息，参考历史经验，可能会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行；同时，银行理财等低风险资管产品会迎来增量资金，增大债市配置力量。存款利率市场化改革以来，商业银行运用多种方式控制存款利率，从不同渠道引导银行负债端成本有序下行。(2024-03-27 07:49:00)

中金公司研报认为，3月看似“混乱”的资产背后隐含着三条主线：充裕流动性驱动的比特币、黄金和铜；降息预期驱动的利率、股市和黄金；需求改善与二次通胀预期驱动的铜和油不过，这一趋势随后开始逆转，美联储BTFP停止且继续缩表、逆回购释放减缓甚至小幅增加、TGA财政存款增加等都导致金融流动性3月中旬以来收缩2.2%。(2024-03-25 07:39:00)

银行存款利率不断下调的同时，货币基金7日年化收益率跌穿2%重要关口。3月20日，LPR报价出炉，维持一年和五年期利率不变。其中，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。天风证券孙彬彬团队认为，后续互联网申赎渠道的便利性可能对货基规模有较大影响。此外，也要考虑防范资金空转套利的诉求下，商业银行资产负债平衡压力大，可能降低对货基的配置力量。(2024-03-21 00:10:00)

中信证券研报指出，多家国有银行将于12月22日下调存款挂牌利率。我们认为，未来中小银行也可能陆续跟进，但时间点可能在年后，幅度或不及大行。国有银行下调存款挂牌利率后，未来其他股份行和中小银行也可能陆续跟进，但幅度或不及大行。(2023-12-22 07:48:00)

临近岁末，明年应该如何布局投资成为了备受投资者关注的话题。最近，许多基金经理与投资人已经开始展望明年的行情，并对未来一段时间的相关政策与股市走势进行预测。“以前居民储蓄主要用于购房，随着房价上涨预期的变化，未来居民储蓄很可能通过买基金入市。一旦明年股市能有20%的涨幅，带动很多基金也上涨20%，那么居民就很有可能会将银行存款用于购买基金。”杨德龙说。(2023-12-17 00:08:00)

初步统计，2023年前十一个月社会融资规模增量累计为33.65万亿元，比上年同期多2.79万亿元。11月份社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。注2：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。(2023-12-13 16:31:00)

财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法》意见的函。文件中指出，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例。财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法》意见的函。文件中指出，根据基金投资和监管实践，综合考虑风险收益特征，将全国社保基金投资品种按照存款和利率类、信用固收类、股票类、股权类进行划分，并将境内和境外投资全口径纳入监管比例(2023-12-06 08:35:00)

美股市场：美股收涨，纳指日线六连涨，道指、标普日线五连涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨222.24点，收于34061.32点，涨幅为0.66%；标准普尔500种股票指数上涨40.56点，收于4358.34点，涨幅为0.94%；纳斯达克综合指数上涨184.09点，收于13478.28点，涨幅为1.38%。据多位消息人士称，瑞士当局和包括瑞银在内的多家银行正在讨论新的措施，以防止出现挤兑，此举可能会影响数以十亿美元计的存款。(2023-11-04 05:03:00)

中国银河证券研报表示，经济指标改善，财政发力重启，地方政府债发行完毕叠加1万亿特别国债发行有望带动相关基建投资增长，撬动配套融资需求。受利息净收入增速放缓以及非息业务收入波动影响，上市银行三季度业绩数据走弱，但当前贷款利率已位于低点，叠加存款挂牌利率持续调整，息差企稳概率加大，同时地方债务风险化解利好银行信用成本改善，基本面预计于四季度见底。经济指标改善，财政发力重启，地方政府债发行完毕叠加1万亿特别国债发行有望带动相关基建投资增长，撬动配套融资需求。(2023-11-02 07:56:00)

公募基金2023年三季报已基本披露完毕，备受市场关注的丘栋荣、张坤等明星基金经理管理的基金三季度报告纷纷亮相，顶流基金经理三季度调仓布局情况也浮出水面。“银行板块估值处于历史低位，板块下行空间有限。”方正证券分析师曹柳龙预计，随着存款利率下调，利好房地产市场政策频出，更多稳增长政策逐步落地，银行板块有望迎来估值修复，四季度行业具备配置性价比(2023-10-30 13:31:00)

10月20日，新一期贷款市场报价利率出炉。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，10月20日，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。两个品种LPR均维持前值不变，符合市场预期温彬认为，面对我国商业银行净息差持续收窄，利润增速有所下降的情况，预计后续对于协议存款等利率相对较高的产品也将进一步强化自律规范，以使利率政策在多重目标中保持动态平衡，负债端成本管控仍将持续。(2023-10-21 02:15:00)

核心观点事件：央行公布了2023年9月金融数据。新增社融再超预期，存量增速改善。9月新增社融4.12万亿元，高于3.8万亿元的预期值，同比多增5638亿元，继续保持较快增长。宏观经济处于弱复苏状态，政府债保持多增，9月专项债发行完毕，有助带动基建投资，撬动配套融资需求，稳定银行信贷投放。(2023-10-18 08:08:00)

8月MLF降息过后LPR调整不及市场预期，9月央行宣布降准，叠加月初多家国有行宣布调整存款挂牌利率，引发市场对于9月LPR“补降”的猜想。后市展望：8月MLF降息后5年期LPR“按兵不动”，而9月降准以及国有行下调存款利率为长端LPR的补降提供了一定的空间。(2023-09-19 09:19:00)

中国银河证券指出，9月14日，央行宣布9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次降准为今年以来央行第二次实施降准，在支持商业银行信贷扩张，呵护银行净息差空间的同时，有助于支持金融机构增加对实体的资金投入，巩固我国经济回升向好态势。国内经济复苏不及预期风险，市场情绪不稳定风险，海外加息及经济衰退风险。(2023-09-18 07:35:00)

央行周四盘后宣布下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。在“降准”等稳增长政策叠加下，煤炭需求和煤价预期回暖的概率增加，南京证券孙其默建议逢低关注拥有稀缺优质炼焦煤与无烟煤，受益于煤价上涨带动业绩释放的弹性标的如山西焦煤、平煤股份、淮北矿业、兰花科创、潞安环能，和长协占比高长期业绩持续稳定，高股息低估值高安全边际的动力煤龙头企业如中国神华、陕西煤业。(2023-09-17 00:25:00)

今天的中国，无论从哪个角度讲，尊重资本、振兴股市都是一举多得的妙招。当然从消费来说，现在我们这么多的资金总得引流，往哪个方向发展呢?楼市的发展已经走到顶端，而股市正在方兴未艾我们今天的金融，如果像硅谷银行似的，大家都去取存款，哪个银行也支撑不住;股市如果大家同时卖，谁也支撑不住。我想只要在一个良性的循环里边，资本市场的挺身而出和良性循环，一定能够带来中国经济振兴，实现中国崛起，是一举多得的良药。(2023-09-17 09:08:00)

9月14日，中国人民银行决定于15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。15日，A股三大指数集体下跌。对股票而言，降准配合宽财政，体现支持经济复苏和维护流动性的政策态度，三季度经济环比改善概率大，需求有望进一步恢复，七八月PPI见底回升意味着中上游制造业盈利能力提升，从这个角度看，如果经济复苏兑现，中上游产业的机会会大一些(2023-09-16 00:06:00)

中国人民银行表示，当前我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善。为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)广发基金认为，从社融数据到降准利好，时间不拘常规，可能预示政策新模式到来。降准有助于缓解近期市场对资金面的担忧情绪，也证明央行精准有力的政策取向没有发生变化。(2023-09-15 13:24:00)

证券时报券中社讯，9月15日央行降准0.25个百分点，是今年的第二次降准，幅度与上次相当，下调后金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。后续来看，降准本身已成为流动性管理的常规工具，但市场更加期待后续是否会进一步降息托底经济。此外，本次降准释放的政策信号更加重要，近期宏观政策组合拳果断连续出手，财税、房地产、货币政策接连发力，市场对7月中央政治局后政策预期明显好转，将提振市场风险偏好。(2023-09-15 08:23:00)

中国银河证券指出，宏观经济处于弱复苏状态，政策层面继续发力稳增长，政府债发行加速有望带动社融持续增长，但从贷款层面需求偏弱，按揭提前还款影响延续，票据冲量特征明显宏观经济处于弱复苏状态，政策层面继续发力稳增长，政府债发行加速有望带动社融持续增长，但从贷款层面需求偏弱，按揭提前还款影响延续，票据冲量特征明显。(2023-09-14 07:16:00)

中金公司研报指出，目前国内经济数据出现初步企稳迹象，而稳汇率政策料将继续发力，若外部环境允许，人民币汇率存在反弹的机会。我们认为人民币汇率在周一的走强恰好来自三大因素的共振，具体来看：外部环境方面，美元指数在周一明显回落，脱离105的阶段性高点；稳汇率政策方面，周一的全国外汇市场自律机制专题会议释放出较强烈的口头预期管理信号，经济数据方面，周一中午公布的8月金融数据超预期向好。自7月中央政治局会议提及 “要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”以来，金融管理部门和外汇自律机制已经采取了包括中间价逆周期因子调整、离岸人民币流动性的收紧、国有大行卖出美元、调升跨境融资宏观审慎调节参数、口头稳定预期和下调外汇存款准备金率等稳汇率措施(2023-09-13 07:29:00)

尽管上周人民银行通过下调外汇存款准备金率再度释放汇率维稳的政策信号，但在岸人民币兑美元汇率再度跌破7.32，离岸人民币汇率昨日盘中甚至突破7.33。在穿越周期低谷时，乐观者看到的是未来向上的可能性，悲观者沉浸于过去和现在的一路下滑。金融市场是一个对边际变化趋势异常敏感的价格有效发现之地，在美元指数短期内仍有望保持强势的压制下，人民币兑美元汇率或许难出现明显反弹回升，甚至个别时点还会再现间歇性贬值脉冲，但凭借着经济基本面逐步修复的对冲，可以对人民币汇率多一点信心和从容。(2023-09-08 03:40:00)

25万亿元银行理财资产呈现大幅调仓态势。从数据来看，银行理财固收类产品占比已达95.15%，是资管新规改革后的峰值。廖志明表示，下半年随着存款利率趋于下行，理财产品对个人吸引力提升，预计2023年11月理财规模将达到全年的高点大概率超过29万亿元，或较上半年末增长4万亿元。(2023-08-09 04:09:00)

“知道爱马仕要配货，现在银行居然也要。”据中国证券报8月2日报道，“知道购买某些奢侈品要配货，现在买大额存单竟然也要配货！说是额度有限，需要搭配其他产品才有购买名额。”小梦在社交平台上发帖吐槽。董希淼认为，投资者在进行资产配置时，需调整好心态和预期，平衡好风险和收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。(2023-08-03 07:56:00)

进入8月，基金发行“冰点”有融化迹象。8月2日，由永赢基金副总经理、知名基金经理李永兴担纲的“固收+”基金——永赢匠心增利混合基金宣告成立，募集规模超26亿元，成为8月首只爆款基金权益投资方面，永赢匠心增利基金经理李永兴表示，当前市场资金面仍以存量博弈为主。流动性方面，当前低利率的环境和居民存款的增加是未来风险资产价格上涨前的蓄水池。(2023-08-03 06:28:00)