[导读]:鹏华基金陈龙表示，从中长期来看，钢铁行业基本面经历了数年的持续下行，2015年一度陷入全行业亏损，市场对钢铁板块预期极度悲观, 供给侧改革政策落地有望提升行业估值水平。
今年2月份以来，钢价出现持续的上涨，也带动钢铁板块在反弹行情中获得较好的收益。Wind数据显示，国证钢铁指数自2月份以来反弹9.06%，而鹏华钢铁B同期上涨超28%，体现出显著的杠杆效应。鹏华国证钢铁指数分级基金经理陈龙表示，这是在低库存、产能阶段性出清环境下，需求复苏催生存货重建的结果，即需求、库存、供给三周期共振。
鹏华钢铁分级基金经理陈龙进一步分析，2季度钢铁行业将进入传统的需求旺季，基建项目开工的恢复，下游汽车、家电需求的季节性回暖等都将推动钢材季节性的补库存需求。从近期两会上传递出来的信号来看，“稳增长”再次成为政府主要经济目标，财政政策成为稳增长的主要发力点，并有望带动基建投资超预期；另一方面，2015年下半年开始，房地产市场销售持续回暖，并在今年2月份带动房地产新开发面积和房地产投资同比由负转正，地产周期的复苏有望成为2季度钢铁行业最重要的超预期因素。 ... 网页链接