自下而上寻找医药行业的阿尔法

随着公募基金一季报的密集披露，基金一季度的持股动向也浮出水面。从板块来看，公募基金一季度加仓主板减持创业板和科创板。从重仓个股来看，截至目前，一季度公募基金持股市值前十名分别为贵州茅台、宁德时代、五粮液、紫金矿业、泸州老窖、恒瑞医药、招商银行、美的集团、迈瑞医疗、山西汾酒。(2024-04-24 05:54:00)

4月23日，公募基金2024年一季度报告已全部披露完毕，公募基金调仓动向也随之曝光。数据显示，截至2024年一季度末，贵州茅台、宁德时代蝉联第一、第二大重仓股，紫金矿业、美的集团、招商银行则新进前十大重仓股，五粮液、泸州老窖、恒瑞医药、迈瑞医疗、山西汾酒这5只个股也仍位列前十大重仓股中配置上，中金公司认为，临近一季报披露期关注景气度较高的出口领域；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块；高股息板块需要注意逻辑变化，关注重心需要转向分红比例和意愿有望提升企业。(2024-04-24 00:09:00)

A股、港股集体反攻！4月26日市场强势上行，上证指数临近3100点整数关口，创成长、金融、地产涨幅均超3%。广发证券投资顾问吴家祥分析称，行情有望进一步向纵深发展，建议加配优质权益资产。投资上结合年报季报业绩继续聚焦高ROE、高自由现金流的绩优龙头，行业上关注景气回升与具备中长期增量资金的红利资产(2024-04-27 00:03:00)

本周A股市场先抑后扬，指数整体上行。上证指数全周上涨0.76%，收于3088.64点。深证成指、创业板指全周分别上涨1.99%、3.86%。年报显示，2023年新易盛研发投入约1.34亿元，占当期营业收入的4.32%，公司在高速率光模块、硅光模块、相干光模块、LPO光模块等新产品研发项目取得多项进展。针对光模块产业发展态势，新易盛认为，目前云计算、数据中心的建设，再加上AI算力加持，整个行业景气度很高，今年400G需求量较大，800G需求量在逐步提升。(2024-04-27 04:21:00)

美东时间周五，美股三大指数集体收涨，截止收盘，道指涨0.40%，纳指涨2.03%，标普500指数涨1.02%。大型科技股表现分化，谷歌大涨超10%，创历史新高。总部位于澳大利亚的必和必拓周四表示，提议以311亿英镑的价格收购竞争对手英美资源集团 (Anglo American)，根据分析师的计算，英美资源集团的估值约为390亿美元。同时英国矿业公司英美资源集团也证实，已收到必和必拓主动提出的全股并购提案。(2024-04-27 03:30:00)

自新“国九条”发布以及证监会推出五项惠港措施后，外资机构集体唱多中国市场，纷纷斥巨资抢购中国资产。而A股市盈率仅16.86倍，市净率仅1.47倍，近25%的公司股息率超过2%。在新“国九条”强化上市公司现金分红监管后，股息率进一步提升是可以预期的。港股估值就低了，平均市盈率才10.32倍，平均股息率高达4.16%。(2024-04-27 04:21:00)

港股近期持续上涨，特别是最近一周涨势凌厉，成为其间全球股票市场的最“靓仔”。资金也在布局或回流港股市场，其中包括部分外资，而南下港股通资金在3月和4月明显加大净买入力度，3月以来不到两个月的时间里，南下港股通资金累计净买入港股超过1600亿港元，远超此前的净买入规模。颜招骏认为，港股再杀估值的空间不大，当前估值已处于历史底部，只是估值扩张的条件需要盈利预期改善及美国10年期国债收益率不再上升的配合。目前已看到盈利下修压力放缓，有些板块的盈利甚至在上修，这些公司的估值有条件出现较大修复空间，例如互联网、能源等。(2024-04-27 04:21:00)

昨天，A股开启震荡模式，最终创业板指小幅收绿，个股涨多跌少。资金活跃度依然不高，两市成交额仅有7743亿元，北向资金净买入3.49亿元。盘面上，钛白粉、减肥药概念板块涨幅居前，传媒、通信等板块回调。目前，中证红利指数的估值处于适中状态，仍有上涨空间，大家可以均衡配置不同风格的基金降低波动分散风险。(2024-04-26 07:46:00)

今年一季度A股市场大幅波动。多只灵活配置型公募基金更换基金经理，并且由于此类产品对各类资产的配置比例基本不做限制，部分产品在投资组合中对权益和固收仓位进行了大幅切换，甚至出现股票“从清仓到满仓”“从满仓到清仓”的极致表现天相投顾基金评价中心建议，一方面，基金经理需要通过对市场的深入研究和判断，包括宏观经济形势、政策变化、行业发展趋势等，灵活调整股票、债券、现金等资产的配置比例，以适应不同市场环境下的投资需求；另一方面，基金公司需要加强内部管理和风险控制，通过建立完善的投资决策流程和风险管理制度，确保基金经理的投资行为符合基金合同规定的投资目标和投资范围、投资比例限制等内容。(2024-04-26 06:13:00)

手握重金的基金经理，究竟把钱投向哪个赛道？随着2024年基金一季报披露完毕，公募基金前十大重仓股揭晓，贵州茅台依然稳坐第一大重仓股“宝座”，宁德时代则位列第二名。长城基金高级宏观策略研究员汪立表示，高分红仍具持续性，关注上市公司盈利修复主线。市场风格方面，大盘股韧性更强，价值略优于成长，且红利策略的行情并未结束。(2024-04-23 21:16:00)

又有基金公司增资。最新消息显示，弘毅远方基金将注册资本金由此前的3.1亿元增加至3.5亿元，这也是弘毅远方基金成立以来第五次增资。此外，实施股权激励也可能是基金公司增资的一个重要原因。尤其是当前行业发展日趋成熟，头部化现象严重，中小基金公司和新基金公司推出股权激励措施，有助于提升对优秀人才的吸引力。(2024-04-25 12:01:00)

国泰君安研报表示，1）在海外风险事件仍未完全出清，并可能扰动港股市场的情况下，具备低风险特征的高分红风格仍有配置价值，建议关注通信运营商、能源和公用事业等高分红行业风险因素：1）国内经济复苏进度不及预期；2）美国经济放缓引起衰退交易；3）国际地缘摩擦升温；4）美联储货币政策宽松不及预期。(2024-04-24 06:55:00)