[导读]:刘斌:其实,公募量化与私募量化之间的方法及框架存在差异。尽管双方的目的和境遇相同,都在不同的领域下做量化,但各方对于股票的理解不同。
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然而,2022年A股市场遭遇“开门黑”,市场剧烈震荡,部分公募、私募基金产品的业绩遭遇大幅回调,其中不乏一些百亿级量化私募。
投资者们关注的神秘面纱下的量化投资究竟是怎样的?量化策略的超额收益从何而来?2022年结构化行情下,量化策略将如何表现?量化投资是否会成为主流趋势?公私募量化投资又有哪些异同?
经济观察网就上述问题采访嘉实基金的基金经理刘斌,从公募量化基金经理的视角做出解答。博士毕业后,刘斌就扎根到量化投资中,是行业内最早一批的量化分析师之一。2009年,刘斌正式成为基金经理,先后管理过多只量化基金,现为嘉实增强风格投资总监,以及嘉实沪深300指数研究增强、嘉实量化精选股票等四只基金的基金经理。
在刘斌看来,随着A股市场机构化占比的不断提高,想要靠一套量化固有方法从市场上赚永恒钱的做法已经走不通了,必须充分地与基本面做结合,回到投资的本源思考问题。同时,与主动权益类基金经理不同,量化基金经理的出发点是追求胜率。在当前阶段下,量化基金经理可能会面对超额收益与绝对收益的博弈。从公私募量化的角度来看,两者境遇相似,但存在方法及框架的差异,双方正在不同的道路上进行探索。 ... 网页链接