光大证券：未来一、两个月内降准或降息落地的概率较高

中信证券：应对常态超预期的内需变化出现前，震荡和结构性机会的轮动是常态，资源/传统制造业在全球定价权的重估仍然是潜力的被低估的方向。近期可适当关注密集政策利好催化的商业航天、卫星产业等；产业趋势驱动的AI应用方向、国产AI算力等；美联储降息利好的有色金属、创新药、恒生科技等；利好政策支持的新消费方向，例如健康、文旅、体育、美容护理、IP经济、宠物经济、文化娱乐等。(2025-12-08 00:15:00)

成品油将迎调价窗口根据“十个工作日”原则，本轮调价窗口为12月8日24时。上一次调价窗口为11月24日24时，国内汽柴油零售价分别下调70元/吨和65元/吨。数据显示，下周将有5只新股发行，其中沪市主板1只、科创板1只、深市主板1只、创业板2只。具体来看，12月8日发行的是优迅股份、纳百川；12月9日发行的是元创股份；12月12日发行的是锡华科技、天溯计量。(2025-12-07 09:24:00)

临近年底，机构加快了调仓换股的步伐。上市公司近期发布的不定期公告显示，机构减持了部分前期涨幅较多的标的，一些细分行业龙头公司则获加仓。从过往市场规律看，年末往往都是价值风格胜率较高的时段之一。华南某公募基金经理表示，当前临近年末，一方面处于业绩空窗期、市场缺乏一定的确定性博弈线索，另一方面年末资金流动性通常偏紧、部分资金存在避险需求，为价值风格表现稳健的板块带来季节性增量资金，加上年末容易出现估值切换行情，低估值、盈利确定性高的价值风格或表现更好。(2025-12-07 18:36:00)

近期，多只绩优基金密集下调申购额度，新一轮“限购潮”悄然展开，面对资金持续涌入热门产品，多位绩优基金经理近期密集下调申购额度，主动调控规模，其维护存量持有人利益、保障投资策略稳定性的意图愈发清晰。该人士指出，这一变化意味着公募基金行业正从以规模为导向的粗放式增长期，迈向以风险控制、投资纪律和长期回报为核心的高质量发展阶段。限购表面上是数量管理，实质上是基金公司更加重视投资策略纯粹性、流动性管理和组合稳健性的体现。(2025-12-04 07:04:00)

股份行净息差环比回升。11月14日，金融监管总局发布银行业保险业最新监管指标数据显示，截至今年三季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额474.3万亿元，同比增长7.9%。今年三季度末，商业银行的成本收入比较上半年末有所上升，但对比去年末来看，仍下降了3.74个百分点。整体经营质效有所提升。(2025-11-16 00:21:00)

公募基金和北上资金持仓数据显示，三季度市场风格切换，资金整体流出银行板块。多家机构认为，当前银行板块估值与股息吸引力已明显提升，叠加基本面稳定，后续有望迎来配置机会。华创证券认为，三季度银行业核心营收能力有所增强，息差基本企稳，资产质量保持稳健，基本面稳中向好。(2025-11-08 00:34:00)

临近年底，机构加快了调仓换股的步伐。上市公司近期发布的不定期公告显示，机构减持了部分前期涨幅较多的标的，一些细分行业龙头公司则获加仓。从过往市场规律看，年末往往都是价值风格胜率较高的时段之一。华南某公募基金经理表示，当前临近年末，一方面处于业绩空窗期、市场缺乏一定的确定性博弈线索，另一方面年末资金流动性通常偏紧、部分资金存在避险需求，为价值风格表现稳健的板块带来季节性增量资金，加上年末容易出现估值切换行情，低估值、盈利确定性高的价值风格或表现更好。(2025-12-07 18:36:00)

近期，多只绩优基金密集下调申购额度，新一轮“限购潮”悄然展开，面对资金持续涌入热门产品，多位绩优基金经理近期密集下调申购额度，主动调控规模，其维护存量持有人利益、保障投资策略稳定性的意图愈发清晰。该人士指出，这一变化意味着公募基金行业正从以规模为导向的粗放式增长期，迈向以风险控制、投资纪律和长期回报为核心的高质量发展阶段。限购表面上是数量管理，实质上是基金公司更加重视投资策略纯粹性、流动性管理和组合稳健性的体现。(2025-12-04 07:04:00)

AI算力概念爆发，通信等主题ETF再度领涨全场ETF。Wind数据显示，截至12月8日收盘，A股市场成交额重返2万亿元，创业板指数、科创50指数双双大涨。国泰基金认为，备战跨年行情应双管齐下：一方面，继续看好成长景气主线，包括AI、电新、工业金属；另一方面，年底至春节或开启政策期待行情，包括非银金融、酒店、物流、航空等板块。(2025-12-09 02:40:00)

今年，对于持有债基的投资者而言，可能是体验不太好的一年。自年初以来，债市在多重复杂因素的交织影响下，呈现出波动频繁且下行压力较大的态势。华夏基金的观点称，债市的每一次阶段性回撤，本质皆是市场对经济预期、政策节奏与交易结构的再定价。(2025-12-09 01:02:00)

基金费率改革持续推进，上百亿成本下降带来的深层影响，开始逐步呈现。随着费率降低和种类日趋丰富，基金的资金流入出现“二八”现象，20%的低费率基金资金净流入，比其余80%基金的净流入高出一万多亿元基于此，《研究报告》引入回撤面积，通过回撤深度随时间累计的面积，量化评估指数基金持有期间投资者的累计回撤压力与“痛苦总量”。为进一步改善持有体验，《研究报告》提出，构建低相关性质的指数增强基金组合策略，或者在指数增强基金组合加入中证债基等品类，依托“收益-痛苦曲线”开发在线配置工具、生成个性化指数组合等，提升指数基金投资体验。(2025-12-07 09:49:00)

11月28日，由中国证券报主办，华鑫证券、西岸集团联合承办，深圳数据经济研究院提供独家学术支持的“2025量化行业高质量发展大会暨金融科技·量化机构金牛奖颁奖典礼”成功举办“基于这样的判断，我们建议投资者采取分层配置策略。”刘晓俊表示，一部分资金可配置于ETF套利等低波动策略，作为现金管理工具，满足短期流动性需求；另一部分则投入股市长期方向，如ETF轮动策略，承接财富增值的功能(2025-11-29 06:02:00)

“专业买手”把脉2026年大类资产配置：宏观经济平稳上行，明年A股或再上新台阶2025年临近尾声，2026年大类资产配置提上日程。曾辉：主要风险因素首先是美国经济和美股是否能够“软着陆”，其次是A股AI集中度处于高位对未来市场的影响。鉴于此，我们将采取“核心+卫星”的投资模式，通过增加防御性强的核心基金来控制组合回撤。(2025-12-08 09:04:00)

华泰证券研报指出，12月中下旬“春躁”可能提前启动，均衡配置成长和周期，中期视角下大金融和部分高性价比消费或仍是中国资产重估的底仓选择。资金面上看，联储降息预期回暖和国内基本面定价有效性提升共振下资金面环境有所改善，主动外资净流出规模收窄、ETF发行和申购回暖，保险风险因子下调或进一步打开险资配置权益资产空间。当前市场或仍处于超跌修复演绎中，赚钱效应回暖后交投情绪有望进一步回升。我们认为春季躁动或具备提前至12月中下旬启动的基础，但能否形成流畅的跨年行情，仍需关注12月政治局及中央经济工作会议、美联储FOMC会议、美联储主席人选及其表态、12月各类科技产业大会以及机构调仓行为(2025-12-08 07:38:00)