投资管理

公募行业迎来重磅消息！最新一期机构监管通报显示，资本市场“1+N”政策文件提出，修订公募基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念；健全行业机构分类监管体系，突出“扶优限劣”。下一步，监管层将按照中央金融工作会议精神和资本市场“1+N”政策文件要求，不断优化分类评价指标，强化分类评价结果应用，进一步提升监管的有效性和针对性。各管理人应对照分类评价整体框架和指标，持续深化公司治理和文化建设，夯实合规风控根基，进一步强化功能发挥，大力发展权益类基金，努力提升投资者获得感，加快建设一流投资机构。(2024-09-11 02:39:00)

应对机构资金大进大出，基金公司出手了！近期，基金公司频频对旗下一些债券型基金发布“限购令”，背后或是部分机构的大额赎回。为此，基金公司对大额申购进行限制，投资者一旦大额赎回，想再恢复之前的仓位水平就需要分批次、长时间地买入，基金公司希望以此来抑制机构投资者资金大进大出的操作，引导投资者长期持有。此外，从近期部分债基产品限制机构投资者大额申购可以看出，部分债基管理人也有可能调整原有的客户结构策略。(2024-09-11 02:29:00)

编者按：一段时间以来，受内外复杂市场因素影响，A股市场持续承压，资源配置、价值发现、财富管理和投资功能都难以充分发挥。市场无论如何演化和发展，总是有其自身规律。与此同时，上市公司回购出现高峰。数据显示，今年以来，逾千家A股公司已完成回购额超1360亿元，创出历史同期新高，较上年同期增加1.7倍。(2024-09-11 01:24:00)

10日，中银国际证券公告，中银证券优势成长混合因触发基金合同约定的终止事由，自2024年9月10日起进入清算程序。值得一提的是，公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及部分员工也持有了该基金，有的是刚成立时就买入，持有至今显然也是非常“受伤”。(2024-09-11 13:00:00)

近日，南方基金发布公告称，旗下南方瑞合三年在2021年9月6日至2024年9月5日期内的管理费将根据9月5日净值是否满足条件而进行返还至基金资产。据了解，管理费已于9月5日全额返还至基金资产。总的来说，定开基金适合那些能够接受一定流动性限制、追求长期稳定收益的投资者。对于那些希望减少因市场波动而进行的冲动交易、希望通过长期持有获得更好收益的投资者来说，定开基金是一个值得考虑的选择(2024-09-10 17:09:00)

正式上报次日获批，4天后启动发售。10日首批10只中证A500ETF集体发行，透露着一个鲜明的信号：中国境内ETF市场正步入发展“加速期”。摩根资产管理中国总经理王琼慧表示，以中证A50、中证A500为代表的“A系列”指数正开启境内外中长期资金配置A股的新篇章。基于对中国权益资产的长期看好，公司将用心打造中证“A系列”ETF，助力投资者实现对中国优质资产的“一键布局”。(2024-09-10 10:06:00)

2024年公募基金中报披露完毕，债券基金延续了近两年以来的“高光”时刻，进一步印证了投资者对稳健投资的需求也在日益增长。从业绩“长跑”整体实力来看，据银河证券发布的《公募基金管理人长期主动债券投资管理能力榜单》，截至2024年上半年底，在过去8年、7年、6年中，鹏华基金分别以32.21%、31.31%、26.05%的主动债券投资管理收益率，排名均位居同业前20。(2024-09-10 21:03:00)

“赚钱才收管理费，不赚钱就退钱”走进现实。日前，南方瑞合三年因前一个封闭期内未能取得正收益，而退回3200余万元管理费至基金资产，引起市场讨论。另一方面，这样的运营模式，也会导致行业中小型机构完全失去生存空间，从而导致头部的马太效应加剧甚至是某种程度的垄断。(2024-09-10 21:01:00)

谁来对基金资产的安全负责、如何更好地守护底层资产，是私募业及相关方必须直面回答的问题。据记者不完全统计，截至9月9日，今年以来超300家私募被监管“点名”，挪用基金资产是高频出现的违规行为，危害基金资产安全的“劣币”正在被加速出清。(2024-09-10 02:32:00)

定开基金陆续打开封闭期，一只基金打破了常规，宣布返还管理费。近日，南方基金发布公告称，南方瑞合三年定开混合发起在2021年9月6日至2024年9月5日期间的管理费，将于9月5日全部返还至基金资产华南一位资深基金人士表示，公募基金的核心竞争力是为投资者创造持续、稳健的收益。不管是固定费率改革，还是浮动费率产品上新，公募基金最终都要回归本源，做好业绩。(2024-09-10 02:13:00)

近日，为深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，进一步全面深化资本市场改革，证监会党委书记、主席吴清在北京召开的专题座谈会上表示，持续壮大买方力量，帮助投资者获得合理回报，增强投资者的信心和信任，更加成为市场运行的“稳定器”和经济发展的“助推器”。当前，我国经济已进入新时代新征程，金融业发展与创新步伐加快，金融体系复杂度、开放度越来越高，公募基金未来的高质量发展之路，必须立足于更高的合规要求和更严的风险管理。(2024-09-10 00:27:00)

近期，网红私募基金经理吴悦风，再度成为私募圈热议的对象。《每日经济新闻》记者注意到，截至9月6日，吴悦风管理的私募基金嘉越月风投资创世号公布最新的单位净值数据，该产品净值为0.4660元，今年以来已亏损48.98%。也有业内人士告诉记者，不同的私募大V在投资策略、风险控制、市场判断等方面存在差异。这几年市场分化明显，每个人都是有自己的能力圈，总会碰到不适合自己的行情。(2024-09-10 17:57:00)

今日，中银国际证券公告，中银证券优势成长混合因触发基金合同约定的终止事由，自2024年9月10日起进入清算程序。值得一提的是，公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及部分员工也持有了该基金，有的是刚成立时就买入，持有至今显然也是非常“受伤”。(2024-09-10 13:45:00)

在个人系公募中，总经理同时担任基金经理职务的现象比较常见。这些总经理往往也是资深投资大佬，具备管理基金的能力和意愿。总经理亲自管理基金靠谱吗，业绩表现如何？第三，个人系公募打造投研平台的难度很高。上述公募人士对记者表示，“个人系公募通常为中小型基金公司，与股东背景强大的银行系、券商系基金相比，投研平台的实力往往相对较弱(2024-09-10 14:46:00)

近日，南方基金发布公告称，旗下南方瑞合三年在2021年9月6日至2024年9月5日期内的管理费将根据9月5日净值是否满足条件而进行返还至基金资产。据了解，管理费已于9月5日全额返还至基金资产。总的来说，定开基金适合那些能够接受一定流动性限制、追求长期稳定收益的投资者。对于那些希望减少因市场波动而进行的冲动交易、希望通过长期持有获得更好收益的投资者来说，定开基金是一个值得考虑的选择(2024-09-09 14:38:00)

外商投资准入特别管理措施《外商投资准入特别管理措施》已经2024年4月8日国家发展和改革委员会第10次委务会议审议通过和商务部审签，并经党中央、国务院同意，现予发布，自2024年11月1日起施行。十一、2021年12月27日国家发展改革委、商务部发布的2021年版《外商投资准入负面清单》自2024年11月1日起废止。(2024-09-08 11:34:00)

9月7日，央行公布数据显示，中国8月末黄金储备7280万盎司，与上月持平，这意味着央行在今年5月之后，已连续4个月暂停增持黄金。与此同时，业内人士警惕背后风险。卜益力强调，黄金已经积累较大涨幅，对于美联储降息等因素已经提前有所体现，预计短期黄金大概率会延续高位震荡走势。(2024-09-08 07:00:00)

随着公募基金2024年半年报披露收官，ETF产品前十大持有人名单也随之揭晓，多家私募机构旗下产品现身其中，东方港湾、桥水投资管理有限公司等知名百亿元级机构更是大手笔买入ETF。东方港湾近日表示，只要算力在不断进化迭代过程中，人工智能的性能还能得到逐步提升、成本不断下降，AI应用将得以大面积推广，从而为当下的资本投入带来实实在在的回报，AI的投资就值得坚守。(2024-09-07 03:50:00)

本周股指集体调整，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入约60亿元。行业主题上看，半导体、消费电子相关ETF被资金看好，而游戏、医疗、券商等相关ETF被资金抛售。基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动管理型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而ETF布局的标的却是非常明确的，通过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。(2024-09-07 12:08:00)

据记者统计，今年上半年，超七成基金公司员工加仓自家基金产品或保持仓位，员工内部增持超过1000万份的产品达29只，合计增持了5.21亿份。其中，货币市场型基金有13只，共计增持了2.39亿份；权益基金有8只，共计增持了1.18亿份；债券型基金有7只，共计增持了1.48亿份；FOF基金有1只，增持了0.19亿份。在仓位上，泉果嘉源三年持有期混合型证券投资基金基金经理钱思佳采取相对谨慎和保守的策略，一季度末的仓位约为30%，二季度末加仓至60%，并继续保持在60%至65%之间运行。(2024-09-06 05:24:00)

公募基金2024年中期报告披露完毕，由于市场持续震荡，主动权益类基金在上半年表现分化明显。济安金信基金评价中心数据显示，有1/3左右的主动权益基金保持正收益，其中有31只基金净值增长超过20%。展望后市，王铁牛认为，从上半年的基金数据来看，基金规模增长主要集中在货币、债券、指数ETF等类别。主动权益基金是最能体现公募基金的资管能力的品种，未来伴随着市场环境改善、长期资金入市以及管理人投资策略优化，主动权益基金的业绩表现和市场关注度有望边际改善。(2024-09-06 06:28:00)

基金投顾此前被视为化解“基金赚钱，基民不赚钱”顽疾的良药，自2019年首批试点以来就被业内赋予了较高期待，各大券商、基金公司、独立销售机构纷纷发力买方投顾业务。国联证券表示，将持续推动以资产配置为核心的全委和半委业务模式，利用基金投顾、资管计划、家族信托等账户管理体系，实现不同客户类别和不同需求的买方投顾服务模式；推进买方视角的资产配置体系建设，加强全球视野和多资产配置研究，布局逆向投资工具。(2024-09-05 06:26:00)

近日，随着公募基金2024年中报披露结束，一些基金的错误漏洞也被曝出，基金公司频频针对信披中的错误内容进行更正，仅2024年中报出错的基金公司就已有安信资管、江信基金、明亚基金等。从这些出错的内容来看，包括将部分内容删除，以及修改基金投资股指期货的投资政策相关内容等。对于信披的合规性，有分析指出，尽管基金年报工作量巨大，出现小错在所难免，但多位业内人士表示，低级错误频发反映出部分基金公司对信息披露的关注度不够高，流程管理和责任划分存在不足。公募基金信息披露是保障公开透明和维护投资者权益的基石，亟需行业共同努力，提升信披工作水平。(2024-09-04 05:24:00)

随着市场的调整，阳光私募行业进入洗牌，近期有9家私募退出百亿私募行列。私募排排网数据显示，截至8月底，管理规模在百亿元以上的私募只有86家，而今年初百亿私募有104家。据私募排排网数据，百亿私募自成立以来突破百亿规模的用时平均为6.09年。其中，投资模式为主观模式的共44家，量化模式有29家，混合模式的有11家，还有1家投资模式不明；办公地在上海的有40家，在北京22家，在其他地方的有23家。(2024-09-04 01:22:00)

随着公募基金中报披露完毕，上半年基金整体份额数量、个人与机构投资者情况整体呈现。截至今年上半年，公募基金资产净值合计达31.08万亿元，成功站上31万亿元历史关口位。业内人士表示，随着居民财富的持续积累，财富管理需求也在不断增长，公募基金在满足居民养老需求、吸引长期资金等方面仍将大有可为。(2024-09-04 00:00:00)