煜德投资蔡建军：风险资产再定价投资中国经济进化

证监会3月17日消息，近日，证监会核准新一批硬科技主题基金产品，共计15只产品同日获批，产品主要为跟踪双创人工智能指数的被动基金，和以中国战略新兴产业成份指数为基准的主动基金业内人士表示，本次产品集中获批，是资本市场服务实体经济、支持科技创新的具体实践，更是优化科技投资工具供给、完善财富管理体系的重要举措。后续，随着这批产品落地发行，将进一步吸引增量资金布局硬科技与战略性新兴产业赛道，强化资本市场资源配置功能，助力科创企业做大做强，推动我国科技产业高质量发展，同时让广大投资者更好分享战略性新兴产业与人工智能产业的发展红利。(2026-03-17 19:03:00)

中国证监会主席吴清日前在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上表示，当前，国际投资者资产配置多元化需求日益增强，“中国资产”吸引力明显提高。随着今年政府工作报告释放出一系列清晰的政策信号，高盛、瑞银、富达等国际机构密集发声，看好中国经济高质量发展前景与资本市场长期投资价值，全球共识持续凝聚。全球投资者对中国资产的认知已发生深刻转变。瑞银集团中国区总裁、瑞银证券董事长胡知鸷表示，中国企业在人工智能、高端制造、半导体、新能源等领域创新活力持续增强，正重塑全球投资者对中国资产的认知(2026-03-12 00:06:00)

2026年是“十五五”开局之年，本次政府工作报告不仅锚定了中国经济中长期发展的新坐标，也为债券市场的投资逻辑提供了关键指引。具体来看，本次政府工作报告将经济增长目标设定在4.5%—5%的区间，既体现了向高质量发展转型的定力，也通过“在实际工作中努力争取更好结果”的表述展现了政策的进取姿态。国泰基金也表示，本次报告并未带来超预期的宽松信号，债市的基本面支撑仍在，财政赤字率约4%且赤字规模、特别国债和地方专项债安排规模均与去年基本持平但处于历史高位，年初财政的贴息政策也在报告中明确为1000亿元财政金融协同促内需专项资金。展望未来，在当前经济弱修复、通胀有望回升的背景下，利率下行空间收窄，特别是长期债券面临来自财政供给的额外约束。(2026-03-10 09:31:00)

数据来源：中国政府网、中国银河证券研究院时值全国两会召开之际，“十五五”规划纲要草案和政府工作报告成为投资者关注的焦点，两者不仅为经济发展与政策走向擘画了清晰蓝图，也释放出众多投资机会的信号。平安基金预计，代表中国优秀企业的上市公司盈利将在未来2—4个季度内显著回升，叠加适当宽松的货币和积极的财政政策，A股乃至港股市场仍将充分演绎分子分母双击的红利，当前市场仍在升途之中。(2026-03-09 02:34:00)

2026开年以来，公募基金发行暖意融融。截至3月17日，今年以来，公募基金新发规模已突破2600亿元，创下近四年同期新高。“多元化配置的优势在于，可以根据稳定类资产的战略中枢，设置不同的回撤目标，从而为不同风险偏好的投资者提供一站式资产配置解决方案。”易方达基金的基金经理刘淑霞表示，由于多资产投资对研究的专业度要求更高，在资金相对宽裕而资产相对稀缺的背景下，公募FOF为投资者低门槛配置多元资产提供了较好的选择。(2026-03-18 06:30:00)

银河证券指出，2月底以来，美伊冲突升级反复扰动市场情绪，油价大幅波动带动通胀预期上行，美联储降息预期受挫，风险资产表现受到压制。外部不确定性风险；政策不及预期风险；市场情绪不稳定及流动性持续调整风险。(2026-03-16 07:30:00)

在存款利率步入“1”时代，通过叠加财务杠杆却能将收益率推升到30%甚至更高。一个相对小众的专业领域“银行不良资产处置”，正成为各路资金争相涌入的“掘金地”。但记者注意到，从去年7月国家金监总局发文以来，不良资产处置量较大的沿海省市，目前尚未正式发布落地实施细则。(2026-03-15 00:26:00)

从“一日售罄”到多只产品募集超40亿元，一度深受投资者诟病的FOF开年以来持续迎来爆发式发行潮，一举成为今年公募行业最受瞩目的“明星品类”。对于普通投资者而言，如何理性投资FOF也成为行业关注重心。孙珩提醒，投资者投资FOF需重点关注四大方面：一是自身风险承受能力与产品的匹配度，避免盲目跟风；二是基金经理的资产配置能力、历史回撤与波动率，优先选择业绩稳定、风格清晰的产品；三是费率水平与持有周期，明确FOF是长期配置工具，而非短期投机产品，避免频繁申赎；四是持仓分散度、风格稳定性及底层基金重叠度，警惕双重收费、风格漂移和规模过大影响操作灵活性，坚持长期持有，才能更好发挥FOF平滑波动、专业选基的核心价值。(2026-03-15 06:59:00)

11月21日，数据显示，截至11月20日，10月以来，超600家公司接受私募机构调研，其中百亿级私募煜德投资合伙人蔡建军调研了金固股份，宁泉资本掌舵者杨东、睿郡资产董事长杜昌勇亲自调研了小市值公司飞力达，高毅资产首席投资官邓晓峰亲自调研许继电气、晶盛机电和华阳集团等，百亿级私募趣时资产掌门人章秀奇则调研了三花智控、新宙邦等公司，混沌投资董事长葛卫东也亲自调研了新莱应材。　　11月21日，数据显示，截至11月20日，10月以来，超600家公司接受私募机构调研，其中百亿级私募煜德投资合伙人蔡建军调研了金固股份，宁泉资本掌舵者杨东、睿郡资产董事长杜昌勇亲自调研了小市值公司飞力达，高毅资产首席投资官邓晓峰亲自调研许继电气、晶盛机电和华阳集团等，百亿级私募趣时资产掌门人章秀奇则调研了三花智控、新宙邦等公司，混沌投资董事长葛卫东也亲自调研了新莱应材。(2021-11-21 10:30:00)

近两个月，A股走势呈宽幅震荡。不少基金经理表示，在重新审视重点持仓个股后，发现精选标的难度有所增加，需加强调研。此外，易方达基金萧楠则在9月18日调研了新乳业，汇添富基金胡昕炜于9月11日调研了联化科技，傅友兴调研了东诚药业，煜德投资蔡建军则在9月10日调研了康华生物。(2020-10-10 13:33:00)

煜德投资合伙人蔡建军表示，本轮行情的核心主线科技股充满机遇，一方面本轮科技股行情背后的逻辑是非常罕见的双周期叠加逻辑，5G创新周期叠加产业链自主替代。(2020-03-17 00:01:00)

蔡建军表示，医药等消费型行业本身就属于后周期性行业，从去年下半年可以看到，从上游的煤炭、铁矿石等资源性行业受益去产能率先复苏，到年初的钢铁、水泥、化工等中游行业受益PPI的传导，企业盈利也大幅改善；最近的白酒、医药，其实是非常清晰的经济上中下游传导路径。(2017-06-26 07:46:00)