[导读]:中报总结:疫情影响明显,头部公司更稳健。2022年以来国内多地疫情散发、频发,影响超出年初市场预期,尤其是Q2在重点城市影响很大,医药板块单季收入增速从Q1的14.8%放缓至Q2的6.8%;其中收入增速下滑的公司占比达到40%,较Q1的28%明显上升四季度推荐:布局创新和强刚需。1、制药——Biotech商业化/研发进展:康方生物、荣昌生物、百济神州、科济药业;传统药企存量业务/转型进展:恒瑞医药、受益标的华东医药 ;2、医疗器械——新基建保障下业绩稳健:迈瑞医疗;渗透率+国产率双低:澳华内镜;海外医疗市场需求复苏:海泰新光;3、消费医疗——疫情影响下业绩韧性更强:爱尔眼科、爱美客、爱博医疗 ;4、药店——疫情复苏业绩弹性渐显:大参林、一心堂;内生外延并举驱动:益丰药房、老百姓。
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十基金解读A股三连阴:海外扰动影响短期走势 政策主题交易仍受关注
中报总结:疫情影响明显,头部公司更稳健。2022年以来国内多地疫情散发、频发,影响超出年初市场预期,尤其是Q2在重点城市影响很大,医药板块单季收入增速从Q1的14.8%放缓至Q2的6.8%;其中收入增速下滑的公司占比达到40%,较Q1的28%明显上升。7-8月国内疫情仍有发生,相对上半年对强复苏的乐观预期,市场已合理下修对下半年的业绩预期。
2022年4季度至2023年政策影响或先抑后扬。中期策略报告我们已预判下半年政策环比上半年提速扩面,7-8月已出台或实施多项集采,且涉及骨科脊柱类、电生理、IVD生化、牙种植体等多个首次集采品类。 ... 网页链接