[导读]:今年以来股债市场波动剧烈，资产配置横跨两大市场的“固收+”基金受此影响，不少基金净值大幅回撤，跌幅堪比偏股型基金，以稳健收益称道的“固收+”一度被市场戏称为“固收-”。多位基金投资人士表示，今年权益类资产下跌和部分基金经理过度使用收益增厚策略，是“固收+”产品回撤较大的主因。在他看来，作为“固收+”中重要策略的可转债，在经历了2020年部分行业的估值扩张，部分传统行业和中小市值的公司估值水平有了一定的相对价值，未来可转债市场有望出现估值修复行情。但他也坦言，这类品种更适合风险承受能力相对较低一点的投资者，比直接买股票或者股票基金的这类投资者风险承受能力相对要弱。
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今年以来股债市场波动剧烈，资产配置横跨两大市场的“固收+”基金受此影响，不少基金净值大幅回撤，跌幅堪比偏股型基金，以稳健收益称道的“固收+”一度被市场戏称为“固收-”。
多位基金投资人士表示，今年权益类资产下跌和部分基金经理过度使用收益增厚策略，是“固收+”产品回撤较大的主因。鉴于今年股市波动加大，多家基金管理人已经主动降低了权益仓位暴露，优化大类资产比例，以打造该类产品的稳健收益。
权益类资产下跌
部分“固收+”基金回撤明显
今年以来，A股市场巨幅震荡，在去年凭借权益资产增厚收益的“固收+”产品遭遇“滑铁卢”，部分产品短期回撤甚至超过偏股型基金。
数据显示，截至4月9日，今年以来全市场包括偏债混合、二级债基在内的875只“固收+”基金平均收益率0.08%，其中有508只基金斩获正收益，占比接近六成。但在股市巨震中，上述产品今年以来平均最大回撤为-3.78%，部分产品最大回撤率一度超过20%，跌幅比部分偏股型基金更甚。 ... 网页链接