[导读]:日前,摩根大通举办媒体交流会,分享近期市场观点。摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝表示,整体上,中国股票的估值很低,摩根大通非常看好A股及港股市场的未来表现韩咏麟还提到,摩根大通非常看好中国海上风电的发展,海上风电起步较晚,近期才实现了平价,在未来两年有望放量,预计海上风电在2023年、2024年每年有30%的提速。其中,摩根大通较为看好海底电缆零部件,因为该细分行业市场集中度较高,门槛及技术含量较高,因此盈利水平较高。
天风证券赵晓光:消费电子现处于需求底部、估值底部 明年有机会
摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝表示,整体上,中国股票的估值很低,摩根大通非常看好A股及港股市场的未来表现。接下来,摩根大通比较看好消费等高ROA、ROE股票,最关键的指标在于信贷的扩张。
摩根大通大中华区消费行业研究主管尹贺表示,中短期内,消费子板块中最青睐的依次是啤酒、餐饮、白酒三大板块。摩根大通亚洲电力、公用事业及可再生能源行业研究主管韩咏麟则表示,看好光伏上游原材料及海上风电的相关机会。
中国股票的估值具有吸引力
刘鸣镝还提到,从日本的经验来看,在日经指数从2003年至2004年创下最高点以后,共有4次重大反弹,每次反弹的平均幅度是77%。也就是说,日本作为一个投资型的市场在失去吸引力以后,作为一个交易型的市场仍具有较大的吸引力,其每次下跌的平均跌幅约为48%。“日本股市每轮上涨的主因是政策注入了流动性或者政策做了良性的改革;每次下跌的主因是在银行系统中又发现了新的问题 —— 主要是一轮轮的资产和坏债问题。不过,期间日本的新兴行业表现突出,包括创新药、精工、交通运输设备和电子电器设备。这与中国A股的情形类似,包括绿电、新能源、电动车,都在过去十年来大幅跑赢股指。我们认为这个格局应该还有一定的延续性。” ... 网页链接