量化投资

又见头部私募主动暂停新客申购。6月16日，衍复投资发布公告称，7月1日起将关闭中证500、中证1000及万得小市值指数增强产品的新客户申购通道，已持有投资者追加不受限，同时其他指数增强策略产品线保持正常开放申购在私募业市场人士看来，今年股票策略尤其是量化多头策略产品的业绩提振，将带动投资者对于权益类资产的预期进一步修复，A股和港股有望“活水不断”。(2025-06-17 08:25:00)

今年以来，量化私募，特别是部分头部量化私募的“上新”频率令人惊叹。与此同时，今年市场飞速轮动、短线交易难度与日俱增。界面新闻注意到，近期在部分股票交流群里，有投资者再次将矛头指向了量化基金。在某短线交易者经常使用的股票类APP上，有14个营业部被标记为“量化基金”相关席位、20个营业部被标记为“量化打板”相关席位、还有1个席位被标记为“量化抢筹”相关席位。(2025-06-17 11:21:00)

伴随创新药板块的快速上涨，市场上对其后市的分歧也越来越大。6月以来，创新药板块加速上涨。特别是在港股市场上，创新药相关个股表现相当吸睛。鹏华量化投资部基金经理张羽翔认为，下半年传统消费和新消费都会有不错的投资机会。具体来看：首先，传统消费中股息率较高、偏价值类个股值得关注。(2025-06-16 01:24:00)

随着ETF产品供给日益丰富，投资者如何根据自身的投资需求选择合适的ETF产品，成为行业亟待解决的问题。“ETF-FOF产品具有多资产投资方面的优势，能够提供与传统FOF产品不一样的风险收益特征，这些需要FOF团队在宏观研究、资产配置、ETF选取、风险管理等方面具有较为深厚的经验和较高的量化以及定性研判的能力。”上银基金相关人士介绍，目前公司正积极探索“定量+定性”结合的方式，结合历史回溯和市场情况，选择性价比较好的ETF资产进行配置。(2025-05-23 05:58:00)

今日，华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合在开放期来临之际，再度宣布控制规模上限为23亿元。日前，景顺长城量化对冲策略三个月定开也发布了规模控制的公告。上述人士认为，公募量化对冲策略基金在做多股票的同时，一般通过做空股指期货来对冲市场风险，力争为投资者取得绝对收益。因此，虽然业绩表现稳健，但在市场偏好提升时，对冲策略基金往往并非投资者首选。(2025-05-14 02:45:00)

5月13日，A股主要指数高开回落，创业板指开盘一度涨近1.3%，截至收盘，沪指涨幅收窄至0.17%，报3374.87点；深证成指、创业板指微跌。此外，鹏华指数与量化投资部基金经理张羽翔认为，全球贸易摩擦扰动背景下，内需消费的战略价值正成为资本市场关注焦点。谈及消费市场的投资机遇时，张羽翔建议关注两大主线：一是政策持续加码的以旧换新、县域消费等领域；二是Z世代驱动的国潮、文化IP等新消费。(2025-05-14 00:48:00)

近日，鹏华基金管理有限公司指数与量化投资部基金经理张羽翔在接受《证券日报》记者专访时表示，当前环境下，港股医药板块和中药等细分领域都具有较好的配置价值。港股医药板块行情具有持续性作为多只医药主题基金的掌舵人，张羽翔管理的鹏华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金年内收益率达25.35%，业绩表现亮眼。基于对行业的深入理解，张羽翔建议投资者关注医药板块的结构性机会。在港股医药方面，他看好创新药领域的商业化放量和BD“出海”带来的投资机会；在指数投资方面，他推荐关注均衡型宽基指数或特色鲜明的细分行业指数；对于中药板块，他认为政策红利将持续释放，龙头企业将受益于行业整合和质量提升。(2025-05-13 01:05:00)

4月份，私募证券产品备案数量延续增长态势。私募排排网最新统计数据显示，4月份共有638家私募证券基金管理人合计备案产品1170只，环比增长12.18%。深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜向《证券日报》记者表示，在私募机构加速布局中证A500指增产品的背景下，行业竞争已进入白热化阶段，私募机构需从三个维度构建核心竞争力：首先，投研能力的持续深耕是立足之本；其次，差异化竞争策略是突围关键；最后，全面风险管理体系是行稳致远的保障。(2025-05-09 00:06:00)

4月29日，华泰柏瑞基金公告称，公司副总经理田汉卿因退休卸任在管的10只基金。界面新闻记者了解到，其副总职务的离任也将在近日获得证监会审核批准，届时将会公告。海富通基金强调，在被动化投资浪潮下，越来越多投资者关注到了指数增强类产品。而AI量化具有的高胜率、低波动等特点，和指数增强策略是天然适配的。(2025-05-01 00:00:00)

公募排排网最新数据显示，截至今年一季度末，162家持牌公募机构合计管理规模31.27万亿元，较2024年四季度末基本持平。其中，共有44家持牌公募机构管理规模实现正增长。华林证券资管部董事总经理贾志进一步表示，公募机构需平衡规模扩张与投资者回报，将长期业绩、合规风控纳入核心考核指标。在产品设计上，可创新开发养老FOF、量化对冲等中低波动产品，既适配中长期资金需求，也能通过稳定回报增强投资者黏性。(2025-04-26 02:06:00)

在“国家队”等各路增量资金持续加仓的大背景下，ETF市场又迎来了新的里程碑。据东方财富Choice数据统计，截至4月20日，全市场ETF最新规模达到40151.19亿元。博时基金指数与量化投资部总经理兼投资总监赵云阳表示，未来ETF发展有三大趋势：第一，规模进一步向宽基集中。(2025-04-21 16:31:00)

随着大资金持续进场，股票型ETF份额突破2万亿份，创出历史新高。更多增量资金可期。ETF持续上新，当前仍有37只ETF和ETF联接基金正在发行，其中首批获批的9只中证全指自由现金流ETF集中定档4月14日博时基金指数与量化投资部总经理兼投资总监赵云阳表示，回顾ETF的发展历史，10年前沪深300指数和中证500指数的推出，带动了一波指数化产品的发展，近年来A500指数的兴起，又让投资者认识到中国A500指数类似于美国标普500指数，成为指数化投资的重要产品。目前，中国ETF规模已达3.8万亿元，未来有望达到10万亿元。(2025-04-15 00:04:00)

本周33只新基金启动发售，指数产品居多中国基金报记者张燕北本周，全市场共有33只新基金面市。其中，被动指数型基金是发行“主力军”。永赢基金指数与量化投资部基金经理刘庭宇指出，中国红利股背后是稳定的现金流溢价，自由现金流越高，企业派发股息的能力越强，即红利是稳定自由现金流的表征结果——高自由现金流的公司不一定能做到高分红，但高分红必须以自由现金流作为支撑；自由现金流指数可以更全面地反映出回报股东的能力；同时，自由现金流视角策略可敏锐捕捉企业业绩周期，重视公司基本面，规避价值陷阱。(2025-04-14 10:26:00)

千呼万唤始出来，高频量化监管终于落地。沪深北交易所近期发布程序化交易管理实施细则，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、监督检查等事项作出全面细化规定，将于7月7日起正式实施。量化交易本身不具有多空属性，从严监管的目的是扬其长避其短，最终约束和引导量化成为促进A股稳定发展的一股正能量。(2025-04-09 07:05:00)

2025年开年以来，公募基金行业掀起了一股指数增强基金的布局热潮。Wind数据显示，截至4月4日，年内共有52只增强指数型基金上报，涉及37家基金管理人，较去年同期的17只同比大增206%，创历史同期最高纪录国金基金量化基金经理姚加红表示，ETF等被动投资品种规模增长较快，说明市场对指数投资越来越认可；同时A股市场相较于成熟市场超额收益空间可期，相较于完全被动的指数和ETF投资，指数增强产品如果能提高超额收益的持续性，在未来几年内或是被动投资很好的补充。(2025-04-07 01:59:00)

今年以来，A股上涨行情持续以科技股为主导，各个板块和概念轮番异动，你方唱罢我登场。前述华北公募基金经理认为，在当前经济转型与科技革命的交汇期，具备成长潜力的微盘股往往藏身于产业升级关键节点、政策强力扶持赛道以及技术突破临界点领域。(2025-03-31 01:27:00)

随着近期市场风格切换，红利类资产重新进入投资者的视野。证券时报记者注意到，截至3月26日，中证红利指数近一个月收涨3.2%，远超沪深300指数的0.75%。具体而言，天生红利集中在银行、交通运输、煤炭等传统红利行业，比较透明，更需要关注盈利变化；而市场化红利则是不断涌现的，具有差异化特征，适合通过量化的方式进行选股，单独建模有助于力争更多的超额收益。(2025-03-27 01:30:00)

一边是中国资产的价值重估，外资不断涌入，市场交投持续火热；一边是科技板块快速上涨后陷入震荡，进入业绩验证期。记者采访获悉，今年以来多家头部量化私募设立了专门的实验室或研究团队，将AI研发纳入长期战略。与此同时，算力、数据等基础设施的“重资产投入”成了行业标配，“AI之战”已拉开序幕。(2025-03-25 02:41:00)

近期A股市场以科技为主线，展开了一轮个股与指数的强势共振行情。然而，第三方机构数据显示，执行主观多头、量化指增两类股票多头策略的私募机构，近期业绩表现却出现显著分化宝晓辉认为，今年权益资产的投资机会将更多体现在筛选板块上，从全年时间维度看，管理人可根据自身的策略特色进行阶段性收益和长期收益的平衡。(2025-03-14 06:17:00)

近年来，随着人工智能技术的飞速发展，量化投资领域正迎来新一轮深刻变革。以生成式AI为代表的新一代模型兴起，颠覆了传统数据处理方式，促使基金公司加速探索AI的深度应用与此同时，模型所假设的理想市场条件与现实交易环境存在较大差距，频繁的交易可能带来显著的交易成本、滑点及流动性风险，进一步影响策略的实际效果。此外，由于金融市场易受政治、经济以及心理因素的多重干扰，突发的“黑天鹅”事件通常超出模型的预测能力，这也意味着纯粹依靠历史数据训练的模型在面对极端市场状况时可能表现欠佳。(2025-03-10 07:23:00)

在科技主线的投资风格之下，资金正在撤离宽基ETF，其中，2024年的爆款基中证A500ETF表现最为明显。国泰基金指出，中证A500指数在编制时引入行业均衡标准，成份股多为行业龙头、盈利能力较强。且该指数波动率和流动性相对适中，较为适合构建量化增强策略。(2025-02-24 21:24:00)

一路狂奔的量化行业，在经历了连续几年的超额表现不佳的考验后，整体规模出现较大回撤，行业也在加速分化。据券商中国记者了解，今年多家头部量化机构的管理规模出现缩水，一批中大型量化私募更是经历了规模快速回撤，但仍有部分头部机构实现逆势扩张。蒙玺投资指出，伴随政策利好以及市场反弹，渠道端对指增策略的热度有所增加，客户对中小规模指增以及中证A500 指增更为青睐，我们也在加大相关布局。展望 2025年，量化行业将迎来进一步发展，但行业的“结构性分化”趋势会更加明显。(2025-02-22 06:51:00)

财联社2月21日讯被动投资的范式不仅仅是ETF，围绕着指数，基金公司正在寻求新的投资方式。2月21日，信达澳亚基金公告，即日起变更了旗下8只基金简称，将主题类型混合基金名称更改为主题指数+基金，比如信澳国企智选混合更名为“国企指数+混合信澳”、信澳核心智选混合更名为“沪深300指数+混合信澳”。提升投资者的筛选和决策效率，提升产品辨认度，ETF大厂有简单粗暴的玩法，但是对于中小基金而言，想要在被动投资上分一杯羹，另辟蹊径的巧思更为重要。信达澳亚引入量化，推出“指数+”品牌也是中小基金公司在指数产品上突围的方式之一。(2025-02-21 11:51:00)

近年来，指数投资大放异彩。尤其是创新型重磅宽基指数中证A500诞生后，一举成为最为瞩目的中国资本市场核心资产表征工具。平台的支持对于AI模型应用同样不可或缺。泓德基金的技术团队和AI智享体系，为AI模型的研发、测试、优化提供了全面支持。(2025-02-21 06:03:00)

DeepSeek在AI领域的突破推动外资涌入中国股市。北京时间周二中午，马斯克旗下xAI公司推出名为DeepSearch的Grok-3智能搜索引擎，让这场全球AI竞赛再度升温。值得一提的是，2024年四季度，阿里巴巴获多家国际知名投资机构大幅增持，具体包括摩根士丹利、挪威主权基金、“华尔街抄底王”大卫·泰珀管理的Appaloosa对冲基金、量化投资鼻祖文艺复兴科技、英伟达等美国头部科技公司的投资者Primecap Management等。这是国际投资者态度转变的重要信号。(2025-02-18 15:13:00)