[导读]:此外,下半年经济恢复、疫情影响滞后需求释放,也有望带来产业链各个环节公司的估值、业绩修复。
莫海波是一位自上而下风格的基金经理,在过去几年市场的几个关键时间点,他在宏观研判和行业选择上都显示出了精准的判断力。
例如在大起大落的2015 年:
当年5月,莫海波凭借着自己多年宏观策略的研究背景,及时洞察到了中小创的估值泡沫和市场资金的杠杆风险,因而提前将中小创持仓转移至低估值蓝筹股,这一度让基金的排名相对靠后。
对于一位年轻的基金经理来说,如此大幅度的调仓需要很大的勇气,但却最大限度地规避了风险,保存了牛市收益。以万家和谐增长为例,该基金自莫海波2015年5月6日接任基金经理至当年底取得2.10%的收益率,同期沪深300涨幅为-18.84%。
但莫海波仍然坚持自己的观点,在 7 月初国家队救市到8月的第二次大幅下跌之间,他趁着反弹继续大幅减持中小创股票,并将产品仓位保持在较低水平。
2016年,基于1、2 月份信贷数据放量以及两会期间政府稳增长意图明显,尤其是以 PPP 为代表的地方政府平台项目加速推广落实,莫海波判断认为,基建会成为贯穿全年的投资主题。于是,他从2016年一季度就开始买入基建行业,而且越跌越买,后来许多基建公司股票涨了1-2倍。 ... 网页链接