[导读]:2020年四季度以来，市场迎来了一波明确的顺周期行情，2020年9月30日至2020年11月30日，中信周期指数上涨11.32%，超越全年强势上涨的中信消费8.22个百分点，超越中信成长指数9.50个百分点，这种趋势性差异在11月以来更加明显。特别值得注意的是，定量筛选能够一定程度解决大浪淘沙的问题，在具体配置时，仍然需要结合基金经理尽调进一步聚焦，在尽调中了解基金经理投资理念和投资逻辑，结合定量数据立体化看待基金经理的投资过往(教训与经验)，形成更准确的判断。
天风证券赵晓光：消费电子现处于需求底部、估值底部 明年有机会
2020年四季度以来，市场迎来了一波明确的顺周期行情，2020年9月30日至2020年11月30日，中信周期指数上涨11.32%，超越全年强势上涨的中信消费8.22个百分点，超越中信成长指数9.50个百分点，这种趋势性差异在11月以来更加明显。
从基金配置的角度，出于周期类行业所具有的周期性特点，有两种思路：一种思路是配置具有周期选择能力和周期品类择股能力的基金经理。事实上，周期行情超额收益并不容易获得，需要更加专业的判断和研究基础，因此，选择具有周期选择能力的基金经理帮助FOF组合把握难以捕捉的市场机会是长期有效的配置思路。第二种思路是选择高纯度的周期主题基金产品，基于较高的β收益基础上获取α收益，这种思路下，需要基金投资者具有明确的策略观点和周期择时能力；本文我们将按照这两种思路选择相应的产品进行配置。无论是第一类还是第二类，基金经理都是产品业绩的核心，因此，我们仍然延续“以人为本”的基金研究思路，对基金经理的能力圈进行拆解分析。为增加分析的准确性和针对性，以下采集基金产品前十大重仓进行分析。 ... 网页链接