【基金主题周报】一周涨近10% 军工能否接棒新能源 迎来主升浪？

在近期市场持续调整中，股票型ETF被资金踊跃买入。Wind数据显示，截至12月15日，股票型ETF整体份额本月以来增长超过250亿份。港股方面，博时基金表示，上市公司业绩预期逐步改善，中期来看，海外资金流动整体偏向缓和，有利于港股表现；短期来看，港股后续走势更依赖于国内经济修复。广发基金认为，往后看，美联储政策预期或存在反复，因此港股市场可能偏震荡，结构上主要关注公司业绩端兑现度较高、估值端对海外流动性敏感的行业。(2023-12-19 05:01:00)

最近一段时间，上证指数在3000点附近震荡调整，资金继续加大抄底力度，借道股票ETF市场“越跌越买”。资金净流出方面，华泰柏瑞沪深300ETF12月以来资金净流出超过26亿元，国泰养殖ETF资金12月以来净流出4.73亿元，富国港股通互联网ETF、华夏恒生ETF资金净流出均超过3亿元，部分中证1000ETF及军工ETF资金净流出也较为居前。(2023-12-19 13:24:00)

股票私募仓位逐步提升。私募排排网组合大师监测数据显示，截至12月8日，股票私募仓位指数为78.73%，较上周加仓0.18%。其中，50亿规模股票私募加仓力度非常大，加仓至76.29%。磐耀资产则建议，整体还是要规避宏观相关的顺周期方向，规避机构持仓较多的内卷方向，做好自下而上选股，聚焦军工、医药和科技等宏观周期弱相关的方向。(2023-12-18 21:53:00)

近期，随着上市公司2023年年报的陆续发布，部分公私募的最新持仓情况浮出水面。展望后市，业内人士表示，密切关注业绩稳定且具有高质量增长潜力的上市公司。“当前A股市场的指数上涨势头有所放缓，市场分歧加大增加了短期走势的不确定性。”明泽投资基金经理胡墨晗表示，维持对A股市场中期趋势向上的判断，在短线操作上保持谨慎乐观的态度(2024-03-25 00:55:00)

截至3月22日收盘，三大指数本周均累计下跌，沪指本周累计跌0.22%，周线结束五连阳；深成指跌0.49%，创业板指跌0.79%。从调研行业来看，机构持续聚焦工业机械、电子元件、电气部件与设备等板块。(2024-03-24 05:15:00)

数据显示，北向资金周五全天净卖出31.38亿元。本周，北向资金净卖出77.77亿元，本月迄今北向资金合计净买入166.03亿元。分市场板块看，本周上海主板、深圳主板和创业板皆为净卖出，减仓额为42.89亿元、14.11 亿元、8.76亿元。市值分布看，中证100、中证200、中证500、中证1000指数成分股标的减仓额分别为0.32亿元、22.48亿元、29.49亿元、14.67亿元。(2024-03-24 00:04:00)

中金公司表示，3月25日房地产板块呈分化上涨态势，这是受益于国常会对房地产的积极表态及潜在的政策调整可能，在板块估值、仓位均处于历史低位背景下受压抑情绪释放所形成的交易波段。在基本面未实质好转前，短窗口下的数据改善和政策发力，均可能形成一定的交易性机会。此次国常会对需求端的新表述为“系统谋划支持政策，有效激发潜在需求”，相较于以往“支持刚性和改善性购房需求”的表述，更有“治本”之意；从中期维度来看，政策的发力程度可能超出单纯限购、限贷调整以改善局地楼市的范畴，而是对于更广泛空间内潜在需求的整体拉动(2024-03-26 07:26:00)

近期，随着上市公司2023年年报的陆续发布，部分公私募的最新持仓情况浮出水面。展望后市，业内人士表示，密切关注业绩稳定且具有高质量增长潜力的上市公司。“当前A股市场的指数上涨势头有所放缓，市场分歧加大增加了短期走势的不确定性。”明泽投资基金经理胡墨晗表示，维持对A股市场中期趋势向上的判断，在短线操作上保持谨慎乐观的态度(2024-03-25 00:55:00)

中信建投研报指出，春节后猪价淡季不淡，短期看，行业普遍增重、二育入场等致当期部分供应后移，考虑需求端承接能力较弱，育肥猪价或有阶段性下探。仔猪方面，行业补栏积极性提升，仔猪价格上涨明显；考虑当前时点为补栏旺季，且行业预期较好，预计仔猪价格短期仍较坚挺。产能去化节奏放缓，持续观察生猪价格及疫病发展。根据涌益咨询样本点1数据，2024年2月全国能繁母猪存栏环比+0.28%；样本点2能繁母猪存栏环比+0.72%。(2024-03-25 07:28:00)

近期，嘉实基金、富国基金、中欧基金、平安基金、汇丰晋信基金、财通资管等多家公募机构举行2024年度投资策略会。谈到高端制造领域，嘉实基金基金经理刘杰指出，我国的高端制造领域目前呈现的是“2+2”结构：一方面通过车和能源解决发展的问题，实现从大到强；另一方面，通过半导体等解决补差距和安全的问题。这些高端制造领域的核心行业，有好的盈利模式、竞争力，护城河就变得很强，也蕴含着巨大的投资机会。(2023-12-22 10:32:00)

10月31日晚，贵州茅台宣布上调53度茅台酒出厂价格，引发市场关注。11月1日开盘，贵州茅台股价大幅高开，随后涨幅缩窄，收盘涨5.72%，全天成交金额超160亿元。招商基金认为，随着稳增长政策持续发力，食品饮料板块受益于宏观经济改善、居民消费能力和消费意愿增强，企业经营有望延续改善。(2023-11-02 06:29:00)

近日，兴证全球基金投顾组合主理人张济民在“财富智享高峰论坛”上，围绕基金投顾的机遇和挑战分享了自己的观点。张济民表示，基金投顾的未来是星辰大海，如今在试点起步阶段，由于短期见效较慢、系统不成熟、参与门槛较高等客观因素，会遇到诸多发展壁垒。谈到投顾行业中的竞争格局，张济民认为，基金公司如何找到和展示自己的核心竞争力是至关重要的，在投资策略、沟通频率、用户信任等方面做出差异化都可能形成独有的护城河。总而言之，基金投顾行业仍需要持续进行投资者教育，并形成合力。(2023-09-10 13:02:00)

嘉宾介绍：黄程保，国联证券汽车行业首席分析师近期车市回暖加速，下半年行业将如何表现？哪些板块值得后续重点关注？汽车零部件板块如何看？自动驾驶带来哪些投资机遇？线控制动方面，因为线控制动能提升新能源车的能量回收利用效率，所以其渗透率是跟随新能源车渗透率同步提升的。(2023-08-25 00:20:00)

中信建投程似骐7月24日研报表示，乘用车板块阶段性调整，景气度持续超预期自主品牌价格持续发力，智能驾驶用户群体扩容。2023年主机厂计划推出的新车型仍将集中在新能源，自主品牌新能源车型将占据绝对主力，其中插电混动新车型成为长城、吉利、长安等强势自主发力重点，纯电动新车型成蔚小理、极氪等新势力供给主力。行业景气不及预期；行业竞争格局恶化；客户拓展及新项目量产进度不及预期。(2023-07-24 07:28:00)

板块回顾：本周申万国防军工指数下跌0.08%，上证指数上涨1.29%，创业板指数上涨2.53%，沪深300指数上涨1.92%，国防军工板块涨幅在30个申万一级行业中排名第23。截至周五收盘，申万国防军工板块PE(TTM)为60.67倍，各子板块中航天装备为59.48倍，航空装备为52.36倍，地面兵装为47.62倍，船舶制造为174.94倍。本周重点推荐： 1）下游主机厂方向：洪都航空、航发动力、中航沈飞、中航西飞、中直股份；2）中游配套方向：中航重机、菲利华；3）军工电子方向：紫光国微、振华科技、鸿远电子、思科瑞；4）军工新科技：光启技术、联创光电；5）卫星互联网：中国卫通；6）电磁产业链：湘电股份；7）无人机：航天彩虹，中无人机；国企改革：长城军工；船舶：中国船舶、江龙船艇；光电红外产业链：大立科技。(2023-07-18 07:56:00)