一、核心观点国际环境仍具不确定性:海外经济增速放缓中显韧性。美国经济弹性较大,存软着陆的可能性,欧元区经济衰退风险提升。海外加息超预期风险,国内政策落地不及预期风险,市场情绪不稳定风险,原油价格大幅飙升风险。(2023-10-31 08:04:00)
标签: 欧元区 风险 经济 政策 市场 行业 板块 预期 估值中信证券研报指出,美国2023年三季度实际GDP季调环比折年率超预期加速至4.9%,经济内生动能在旺盛的消费需求支撑下尽显韧性,但固定投资需求增速明显下滑,我们仍预计美国经济内生动能将在四季度走弱。欧央行10月议息会议维持三大政策利率不变,为十次连续加息后的首次暂停,拉加德讲话立场总体中性偏鸽,我们预计欧央行本轮加息周期或已结束。制造业回流影响超预期;商业地产贷款违约等金融风险影响超预期;美国劳动力市场及居民收入韧性超预期;能源价格涨幅超预期;欧元区经济韧性与通胀粘性超预期。(2023-10-27 07:32:00)
标签: 需求 加息 投资 年率 经济 消费 预期 增速核心观点国际环境变化:海外经济增速放缓中彰显韧性。美国的经济弹性较大、数据总体强劲,欧元区经济衰退风险提升,而外需拉动下,日本经济连续三个季度实现正增长。海外加息超预期风险,国内政策落地不及预期风险,市场情绪不稳定风险,原油价格大幅飙升风险。(2023-09-28 08:02:00)
标签: 风险 经济 政策 加息 四季 行业 市场 板块美联储的鹰派立场、美债收益率飙升以及政府关门迫在眉睫,这些都加剧了投资者的恐慌情绪,也给美股前景蒙上了阴影。周五:日本8月失业率、英国第二季度GDP年率终值、法国9月CPI月率、欧元区9月CPI月率、美国8月核心PCE物价指数年率、美国8月个人支出月率、美国8月核心PCE物价指数月率、 美联储主席鲍威尔将参加会议并回答现场观众和线上参与者的问题、中秋节A股休市(2023-09-23 06:29:00)
标签: 收益率 投资 风险 市场 物价 可能 数据据媒体获得的一份面向投资者的报告显示,在标普500指数反弹即将失去动力之际,桥水的旗舰基金PureAlpha开始对美国股市等资产持悲观看法。两名知情人士透露,7月25日的投资者简报显示,这家由传奇投资人达利欧创立的对冲基金“适度”看空其PureAlpha基金中的美国股票和美国国债。除了美债,桥水还对美元、金属和全球股票持看跌立场;对包括新兴市场货币、欧元区股票和能源等持中性看法;其两大看涨的标的为新加坡元和欧元;对通胀挂钩债券和墨西哥比索温和乐观。(2023-08-17 02:16:00)
标签: 投资 国债 股票 欧元中金公司研报指出,在经历了上半年的区间波动后,驱动美元指数波动的因素料将在下半年发生变化。我们认为美联储的加息周期将达到顶点,尽管年内降息的可能性还相对较低,但随着加息对于经济的滞后效应逐渐显现,美国经济增速与通胀料将逐渐放缓,而市场对于降息的预期或也将逐步走高,进而推动美债收益率从当前的相对高点回落。关于日本央行调整YCC的方法,5月植田在接受多家媒体的联合采访时,就“是否会在货币宽松的同时废除或修正YCC”这一问题时,植田表示“在去年12月日本央行就有所修正过、今后效果与副作用的均衡若发生变化也有可能修正YCC、将目前对10年利率的管控缩短至5年也是可能的方法之一,但目前不方便具体透露太多”(2023-06-06 07:35:00)
标签: 欧元 经济 汇率 欧元区 投资 图表 可能 日元核心观点国际环境的变化:(1)全球通胀:美国一季度CPI、PPI数据显示,美国通胀压力有所缓解,美联储认为通胀仍然过高;欧元区3月通胀率降至6.9%,低于2月的8.5%,但核心通胀率仍继续上升,通胀的驱动因素也有所改变,由之前的能源价格飙升转为食品价格上涨、工资和服务需求上涨等因素;英国通胀亦高于市场预期。美联储货币政策超预期风险,国内经济修复不及预期风险,市场情绪不稳定风险。(2023-04-11 07:47:00)
标签: 估值 风险 预期 政策 占优 通胀率 因素 市场中信建投:商品属性与宏观属性双击可期 流动性“危”中寻买铜“机”会风险分析:1、美国通胀下行不畅,美联储加息超预期。2、欧元区、美国经济快速恶化,削弱实物铜消费需求。(2023-03-22 06:56:00)
标签: 加息 属性 全球 消费 经济 货币嘉宾介绍:郭盛华,友山基金宏观研究员,致力于宏观经济、货币理论和政策、利率等领域的研究,长期追踪观察全球金融市场动态,对美国、欧元区、英国、日本等发达经济体货币当局的政策框架,以及中国、巴西、越南、土耳其等新兴经济体中央银行的政策措施有全面、深入研究。近期美国的通胀见顶回落,通胀压力有所缓解,市场普遍认为美联储加息脚步将逐步放缓。最后我们聊一下汇率,因为美国的通胀已经渐渐回落,美联储也放缓了加息的节奏,美元指数已经转弱,中美利差也有所收窄,人民币贬值的压力已经显著的减轻,人民币对美元的汇率预计还会保持一定的反弹趋势。这对于缓解资本流出,吸引国际资本进入中国资本市场是有利的。(2023-01-29 00:00:00)
标签: 放缓 经济 政策 加息 市场 回落 压力华泰证券近日发布港股策略研报表示,截至1月24日,春节假期期间消费数据恢复良好,春运客运量修复至2019年同期57%水平,多项旅游业务反超2019年同期,电影票房修复至2019年同期105%水平,春节假期前四日北京超市等企业销售额较2019年同期增长13.7%,国内线下经济回暖;海外经济数据方面,欧元区1月PMI数据超预期转好,美元指数承压。华泰证券近日发布港股策略研报表示,截至1月24日,春节假期期间消费数据恢复良好,春运客运量修复至2019年同期57%水平,多项旅游业务反超2019年同期,电影票房修复至2019年同期105%水平,春节假期前四日北京超市等企业销售额较2019年同期增长13.7%,国内线下经济回暖;海外经济数据方面,欧元区1月PMI数据超预期转好,美元指数承压。资金面角度,2022Q4,公募基金对港股整体配置强度升至5.8%,预计或仍有一定配置空间。(2023-01-26 15:29:00)
标签: 数据 港股 修复 水平 欧元区 承压 经济港股兔年开门红!1月26日,港股春节后首个交易日,恒生指数、恒生科技指数均实现高开高走。截至收盘,香港恒生指数收涨2.37%,续刷去年4月以来新高;恒生科技指数收涨4.26%,续刷去年7月以来新高。华泰证券发布港股策略研报称,截至1月24日,春节假期期间消费数据恢复良好,春运客运量修复至2019年同期57%水平,多项旅游业务反超2019年同期,电影票房修复至2019年同期105%水平,春节假期前四日北京超市等企业销售额较2019年同期增长13.7%,国内线下经济回暖;海外经济数据方面,欧元区1月PMI数据超预期转好,美元指数承压。资金面角度,2022四季度,公募基金对港股整体配置强度升至5.8%,预计或仍有一定配置空间。(2023-01-26 15:41:00)
标签: 港股 增长 票房 指数 板块 四季 新高对于欧洲央行后续的政策路径,ING认为欧洲央行会在12月加息50个基点,明年2月再加息25个基点,然后暂缓其加息步伐。(2022-10-28 00:00:00)
标签: 加息 基点 利率 欧元区 欧元 经济 上调 暂缓对冲基金Andromeda Capital Management联合创始人Alberto Gallo表示:“英国发生的事情可能会导致欧元区市场进一步波动,有很多资产不应该按现在的价格定价。市场的动荡才刚刚开始。”(2022-10-13 00:00:00)
标签: 债券 抛售 投资 养老 债市 资产 市场嘉宾介绍:郭盛华,友山基金宏观研究员,致力于宏观经济、货币理论和政策、利率等领域的研究,长期追踪观察全球金融市场动态,对美国、欧元区、英国、日本等发达经济体货币当局的政策框架,以及中国、巴西、越南、土耳其等新兴经济体中央银行的政策措施有全面、深入研究近期海外汇率市场波动剧烈,美联储加息受到市场持续关注,后续美元指数将继续走强这些例子表明,汇率本质上是两种货币相对强弱的市场表现,影响的因素既包括经济的表现,也包括通胀以及货币政策的实施等等。(2022-09-27 00:20:00)
标签: 指数 加息 政策 货币 欧元 表现 汇率 比较欧盟统计局周三公布的初步统计报告显示,欧元区8月份消费者物价指数同比上升9.1%,为欧元区成立20多年来最高的通胀率。同时该数值还高于市场预期的9%,较7月的8.9%增加了0.2个百分点。(2022-09-02 00:00:00)
标签: 头寸 欧元区 对冲 欧元 规模 通胀率 公司指数型基金:兴业沪深300ETF发起联接A、C;富国中证100ETF(2022-08-14 00:00:00)
标签: 混合 年率 持有 债券 欧元区 发起 指数 关联基金: 广发集远债券A 国投瑞银行业睿选混合A 华安优嘉精选混合A 汇泉安盈回报债券A 汇泉匠心智选一年持有混合A 信澳匠心严选一年持有混合A 兴业沪深300ETF 永赢安悦60天持有中短债债券A指数基金:国泰国证疫苗与生物科技ETF、天弘创业板指数增强A、C(2022-07-24 00:00:00)
标签: 指数 欧元区 欧元 利率 发布 混合型 重磅指数型基金:华夏中证智选1000价值稳健策略ETF;嘉实中证高端装备细分50ETF;景顺长城中证红利低波动100ETF发起联接A、C;汇添富中证中药ETF;汇添富中证1000ETF;广发中证1000ETF;富国中证1000ETF;易方达中证1000ETF(2022-07-17 00:00:00)
标签: 混合 利率 持有 指数 年率 欧元区 关联基金: 广发中证1000ETF 国富均衡增长混合A 华润元大润丰纯债债券A 汇添富中证中药ETF 嘉实中证高端装备细分50ETF 景顺长城鑫景一年持有混合A 景顺长城中证红利低波动100ETF发起联接A 尚正新能源产业混合A野村证券在周五的报告中称:“从今年第四季度开始,我们预计美国、欧元区、英国、日本和其他较小经济体纷纷将出现衰退。"(2022-07-08 00:00:00)
标签: 衰退 经济 投资者 出现 投资 资金 股票中金公司表示,由于“稳增长”政策持续发力,疫情改善后,中国5月经济数据整体优于市场预期。本周关注欧元区5月CPI数据以及日本央行利率决议(6月17日);下周关注中国LPR报价(6月20日),以及美国与欧元区PMI数据(6月23日)。(2022-06-17 08:08:00)
标签: 加息 利率 政策 增长 预期 欧元区 疫情 经济嘉宾介绍:郭盛华,友山基金宏观研究员,致力于宏观经济、货币理论和政策、利率等领域的研究,长期追踪观察全球金融市场动态,对美国、欧元区、英国、日本等发达经济体货币当局的政策框架,以及中国、巴西、越南、土耳其等新兴经济体中央银行的政策措施有全面、深入研究美联储最新会议宣布加息50个基点,缩表计划有何新动态如果增长放缓,我们知道,股指它的定价在增长放缓的时候,它的盈利空间盈利前景是会受到影响的,股指反而会有新的压力。(2022-06-14 00:05:00)
标签: 缩减 影响 利率 政策 市场 经济 回购 流动性指数型基金:国泰中证港股通科技ETF发起联接A、C;富国中证消费电子主题ETF发起式联接A、C;天弘中证细分化工指数发起A、C;华夏中证基建ETF;工银国证新能源车电池ETF发起式联接A、C;建信中证农牧主题ETF(2022-06-05 00:00:00)
标签: 发起 年率 混合 欧元区 利率 截至 指数 关联基金: 长城鑫享90天滚动持有中短债A 长盛匠心研究混合A 富安达先进制造混合发起式A 富国中证消费电子主题ETF发起式联接A 工银国证新能源车电池ETF发起式联接A 华夏中证基建ETF 建信中证农牧主题ETF 浦银稳鑫120天滚动持有中短债A偏股基金:恒生前海高端制造混合A、C、华夏低碳经济一年持有混合A、C、博时优质精选混合A、C(2022-05-29 00:00:00)
标签: 制造 制造业 欧元区 经济 主席 公布 交易所本周公布的欧央行4月议息会议纪要显示,委员们普遍对通胀表示担忧。尽管欧元区尚未出现“工资—通胀”螺旋,但7.4%的通胀水平已经很高,且长期通胀预期有上升迹象。经济事件:周二2022年FOMC票委、堪萨斯联储主席乔治发表讲话。周三欧洲央行行长拉加德发表讲话。(2022-05-22 08:52:00)
标签: 欧元区 欧元 货币政策 货币 经济 委员 可能 增速嘉宾介绍:郭盛华,友山基金宏观研究员,致力于宏观经济、货币理论和政策、利率等领域的研究,长期追踪观察全球金融市场动态,对美国、欧元区、英国、日本等发达经济体货币当局的政策框架,以及中国、巴西、越南、土耳其等新兴经济体中央银行的政策措施有全面、深入研究美联储新一轮缩表计划来袭,将对市场产生怎样的影响但是当美联储最近释放明显的强硬政策信号的时候,黄金价格还是从高位调整回落了,这是贵金属。(2022-05-12 00:05:00)
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