鹏华基金经理金笑非：医药板块开启投资新周期 中国创新药未来三五年会成为全球高地

经历了上周五的调整后，港股市场昨日再次上攻，中概互联股成为了锋利“矛”。截至昨日收盘，恒生指数、恒生科技指数分别收涨0.1%、1.25%。博时基金境外投资部基金经理赵宪成看好高分红、出海、科技创新三板块。其中，长期视角下，科技创新下驱动生产力变革仍能够穿越宏观经济周期，如半导体、软件服务、消费电子及创新药等板块。(2024-03-19 01:55:00)

公募基金投资动向备受瞩目，而公募机构的调研活动，往往是投资的“先行军”。据梳理，近一个月以来，公募机构共计调研了逾500家A股上市公司。唐能进一步表示，开年后，随着政策力度加大，行业政策更加积极，需求端复苏明显，企业盈利逐步上行，沪深300等核心资产有望走出趋势性的上涨行情，看好科技创新板块未来三年的长期趋势性机会。(2024-03-19 00:49:00)

近期，多家A股上市公司因回购股份事项披露了前十大流通股东名单，不少基金经理的调仓情况浮出水面。华夏基金孙蒙、中庚基金丘栋荣、广发基金吴远怡底部买入小市值医药公司信达证券表示，当前医药估值处于低位水平，建议关注：性价比药械产品出海加速，减肥及老龄化消费需求强劲，细分领域高成长&Q1预计高增长，央国企改革预期叠加稳健增长&低估值性价比。(2024-03-18 11:35:00)

近期，久违的“喝酒吃药”行情再现A股市场，生物医药、白酒板块均有强势表现。谈及后市投资机会，业内人士分析称，随着市场信心的增强以及市场风险偏好的回暖，汽车、食品饮料、医药、通信、电子等板块存在结构性机会“近期市场信心不断增强，市场风险偏好持续回暖。”博时基金认为，后续将以结构性行情为主，可沿着产业趋势和稳增长政策两条思路布局。具体而言，有色、汽车、食品饮料、医药、通信、电子等板块存在投资机会。(2024-03-18 01:46:00)

中信证券研报指出，拥抱市场格局变化，国产创新扬帆出海。自2021年7月开始，药品板块估值特别是创新药赛道估值出现较大回落，目前仍处于底部区间。带量采购风险；一级市场生物制药企业融资热度下降风险；高值耗材降价力度和集采进度超预期风险；创新药临床研发失败风险；医疗服务医保政策风险；医疗事故风险。(2023-11-17 08:05:00)

今年年初以来，成长板块行情一波三折。1月份，市场看好国内经济复苏，叠加外资流入，A股出现普涨行情。春节后，ChatGPT引领TMT板块一骑绝尘，大模型、算力、应用等方向轮流上涨第三，三季度医药中的部分子板块业绩增速较低，未来，医保、集采等边际影响越来越小，医药板块长期的需求逻辑一直都在，在连续调整两年的背景下有望启动新一轮行情。(2023-11-15 09:52:00)

社保基金持仓股揭秘。电池巨头回应大手笔分红周一A股市场开盘飘红，上证指数涨0.49%，深证成指涨0.76%，创业板指涨1.34%。今年以来，顺络电子、华特达因和中信特钢均获得超50家机构调研，顺络电子在调研活动中表示，2023年公司销售收入创历史新高，第三、四季度营收更是连续创造顺络电子单季历史新高，毛利率连续4个季度持续提升。(2024-03-18 12:46:00)

随着A股市场风险偏好提升，被主流公募视为另类投资的军工板块可能会再次回归投资视野。很多知名基金经理依靠白酒、科技、家电、半导体等板块发迹的事实，在一定程度让更多的基金经理形成了持仓路径依赖，军工板块似乎长期与基金业绩排行前列的产品无缘，这也使得主流基金经理对重仓军工股兴趣寥寥，少数坚持在军工板块上的基金业绩也难言乐观。综上来看，未来基金经理在军工板块上的个股选择，很可能会将重点倾斜到民品业务逐步放量的投资标的，以回避很大一部分军工相关公司客户集中度过高对产品定价和毛利率的影响。(2024-03-18 01:07:00)

A股三大指数集体收跌北向资金净卖出70亿元沪指跌0.72%，深证成指跌0.58%，创业板指跌1.01%。成交额超万亿，北向资金净卖出70亿。山西证券研报指出，受益生成式AI需求增长及消费电子年终出货，2023年四季度起全球半导体及细分产业陆续回温。(2024-03-19 16:02:00)

继摩根资产管理、平安基金旗下中证A50ETF上市之后，华泰柏瑞、大成、嘉实、华宝、富国、工银瑞信、易方达、银华等基金公司旗下中证A50ETF也在3月18日上市。久期投资称，对于未来看好的投资机会，主要有四个方面。一是以高分红为出发点，部分经营稳定、现金流充沛的公司，特别是在港股上市的估值较低的公司；二是在产业链有优势同时供给格局较好的制造业公司，特别是海外出口市场较大的龙头企业；三是有色金属板块等周期性行业；四是AI板块一些受益于产业革命的机遇。(2024-03-18 06:35:00)

近日，有色金属板块走强，铜铅铝锌钴镍等品种密集拉升，不少资源类公司股价创阶段新高，沪铜和国际铜主力合约双双创下今年以来新高，令市场各方瞩目。天朗资产总经理陈建德表示，由于铜矿的建设周期较长，从可行性研究到投产一般需要5年左右的时间，因此铜矿产能的释放明显滞后于资本开支的增加，这一时间差的存在使得当前铜矿市场的供需矛盾更加突出。展望2024年，铜的供需格局或好于2023年，考虑到2025年以后的供给格局更加紧张，绿色能源转型方兴未艾，铜供需缺口将越来越大，相关板块将迎来长周期上行的历史性机遇。(2024-03-20 05:16:00)

铜：宏观支撑+精铜减产预期强化，铜价突破关键点位。本周SHFE铜上涨3.6%至7.24万元/吨，LME铜上涨5.7%至9072美元/吨，关键点位被接连突破。金：美国通胀数据偏强致金价上涨受阻，但短期波动不改中期向上趋势。本周五伦敦金现收盘价2155.63美元/盎司，周涨幅-1.1%。1）美国通胀仍在下行趋势中，但短期粘性较强。(2024-03-19 08:00:00)

受益于宏观数据改善等因素，近期A股走出一波反弹行情。部分新成立的权益基金抓住机遇迅速建仓，已斩获不俗的收益。摩根士丹利基金指出，尽管市场过去一个多月出现较大的反弹，但北向资金和绝对收益者仓位回补对市场起到了很好的支撑。后续看影响市场的因素较为复杂，市场有可能延续近几日的格局，结构性机会依然突出，红利品种经历了回调之后性价比提升，算力等高景气板块、资源品等也值得看好。(2024-03-20 00:11:00)

公募基金投资动向备受瞩目，而公募机构的调研活动，往往是投资的“先行军”。据梳理，近一个月以来，公募机构共计调研了逾500家A股上市公司。唐能进一步表示，开年后，随着政策力度加大，行业政策更加积极，需求端复苏明显，企业盈利逐步上行，沪深300等核心资产有望走出趋势性的上涨行情，看好科技创新板块未来三年的长期趋势性机会。(2024-03-19 00:49:00)