[导读]:嘉宾介绍：刘斌，曾任长盛基金管理有限公司金融工程研究员、高级金融工程研究员、基金经理、金融工程与量化投资部总监等职务。现在国产化率可能只有不到10%，后面留下了非常广阔的空间。如果我们的国产化率能够有较大的提升，在某些环节也有重大突破的话，我们应该能看到国内晶圆厂的扩产规划，并且后续的很多规划也一定会有和现在相比非常大的变化。
天风证券赵晓光：消费电子现处于需求底部、估值底部 明年有机会
嘉宾介绍：刘斌，曾任长盛基金管理有限公司金融工程研究员、高级金融工程研究员、基金经理、金融工程与量化投资部总监等职务。2013年12月加入嘉实基金管理有限公司股票投资部，从事投资、研究工作，现任增强风格投资总监。博士，具有基金从业资格。嘉实沪深300指数研究增强、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实润泽量化定期混合(005167,2024-04-25,1.0071,0.0002,0.02%)、嘉实润和量化定期混合(005166,2024-04-25,1.1137,-0.0002,-0.02%)基金经理。
近期，半导体板块投资情绪“火热”，人工智能的话题也随之甚嚣尘上，甚至引起了半导体板块股价的大幅波动，这种情况是由什么原因引起的？作为典型的周期性行业，现阶段半导体行业处在周期中的什么位置？
嘉实基金刘斌表示，半导体行业兼具技术属性与周期性，因此高波动率是其历史特点。半导体行业投产节奏较慢，晶圆厂从开始建设到进入成熟状态需要5—7年，如果期间需求出现变化就容易出现供需错配，这是半导体行业周期性的根源。半导体周期的快速下行已蔓延至最末端的晶圆厂，同时半导体封测和部分半导体设计公司已开始出现改善，因此，今年半导体最大的看点在周期触底的可能性。去年以来受到一些因素的影响，半导体国产替代进程进入“天时、地利、人和”的阶段，当前国产化率不足10%，未来有非常广阔的空间。 ... 网页链接