[导读]:4月21日，在整体市场回调的背景下，半导体板块有所下跌，与前期的强势上涨形成鲜明对比，上演了一番“过山车”式行情。关于半导体周期拐点的话题再度受到基金业内的关注。鹏华国证半导体芯片ETF基金经理罗英宇认为，半导体产业链正处于供给侧收缩匹配需求端，进一步压缩产业链库存的时期，价格下行压力逐步减轻，行业有望迎来库存加速出清，营收和利润有望迎来拐点。短周期依赖于库存周期见顶回落，中周期看产能扩张周期，长周期看技术创新，长周期成长性来自于算力革命和能源革命带来的以算力芯片建设和功率器件为核心的产业成长性。
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4月21日，在整体市场回调的背景下，半导体板块有所下跌，与前期的强势上涨形成鲜明对比，上演了一番“过山车”式行情。关于半导体周期拐点的话题再度受到基金业内的关注。
部分公募基金经理认为，真正的半导体产业周期拐点可能还未到来，前期的板块上涨更多地应该是由部分公司的业绩超预期和AI行情拉动带来的。不过，展望后市，多数基金经理认为，半导体仍然是长期的高景气度赛道，短期扰动不会影响长期增速。在细分领域上，基金经理们侧重的投资方向似乎略有分歧。
引发半导体周期拐点担忧
Choice数据显示，4月21日，在整体市场回调的环境下，申万半导体行业单日下跌6.47%，当日主力净流出超过70亿元。除了雅克科技、金海通外，半导体板块其他成分股均收跌。
此前半导体板块曾收获七连阳行情，今年以来涨幅一度超过20%，金海通、江波龙、联动科技等多只个股股价创历史新高，今年以来涨幅一度都超过80%。不少重仓半导体的基金涨幅突出，单日涨幅超8%。 ... 网页链接