CTA

随着商品市场走强，债市增量资金流入正在放缓。当前，市场预期更敏感的30年期国债期货，主力2603合约价格在过去一周，盘中创下2024年10月份以来最低点。准百亿债券私募机构禅龙资产认为，当前低利率环境下，债券票息对回撤的保护力度不足。资金从低利率存款不断溢出，意味着当前股票的性价比仍优于债券，而替代过去高利率时代的多策略、FOF、固收+、CTA量化等类固收策略产品则存在较大的规模增长机遇。(2026-01-11 06:56:00)

“原来跟我们一批做CTA的，很多都已经消失了。”一位以CTA策略起家的私募负责人感慨道。据他透露，国内一家规模曾超百亿元的CTA策略私募，如今规模已萎缩至不足5亿元，已搬到隔壁办公楼，而更多同期成立的机构早已没了声音洛书投资认为，当前国内单一资产策略领域已趋于红海，无论是股票、债券还是CTA策略，均有较为成熟的产品。然而，投资人的资产配置能力差异显著，多数人难以持续获得理想回报(2025-11-10 00:04:00)

在完成基金登记后，英国量化巨头宽立资本旗下私募机构的首只产品完成备案。记者从中国证券投资基金业协会了解到，英国量化巨头宽立资本旗下的宽立私募基金管理有限公司首只产品——宽立中国钻选CTA一号私募证券投资基金已于近日完成备案，这距离宽立私募完成登记不到两个月时间。美国银行策略师预计，美国股市在2025年初停止了持续上涨后，其领先优势将继续消退。与此同时，美国银行建议做多中国股票。(2025-02-09 00:13:00)

1月8日，中信证券研究发布《2025年财富配置展望》。文章提到，国内方面，“轻装再上阵”或是本轮经济政策的核心思路，通过化解风险、财政扩张、改革深化的“三步走”，推动中国经济实现企稳回升和结构优化，预计2025年全年经济将呈现“U”型增长，实现5%左右的增长，随着新一轮改革篇章的开启，建议关注科技创新、绿色发展、国企改革等方面的结构性机遇。对于另类资产，建议关注策略灵活性更高的主观CTA产品以及策略方向与监管导向更为契合的套利策略产品；增量政策发力叠加广谱利率下行环境下，REITs配置价值有望进一步凸显；预计私募股权短期仍将面临一定压力，长期随着经济平稳运行、顶层政策驱动、科技创新引领、区域战略支持的协同发力，市场生态有望不断优化。(2025-01-08 08:18:00)

债券策略业绩的领先优势正在减少。私募排排网最新统计数据显示，截至9月13日，今年以来私募基金平均收益为负，其中仅债券策略和CTA策略实现盈利，债券策略在收益上领跑，股票策略业绩垫底另外，多位私募人士透露，基于前期债券策略的业绩表现，二、三季度申购债券策略产品的投资者收益预期大多在年化收益率6%以上，但在当前宏观环境和策略规模下，债券投资收益很难达到投资者预期。因此，诸多管理人正在加强投资者收益预期引导，在销售端把控纯债基金的发行节奏。(2024-09-23 01:02:00)

我们之前也说过，降低印花税能够直接减少我们在投资中的成本，刺激投资者的交易热情，从而提升成交额，对券商板块是个利好。三是策略体系体系趋于成熟，宽基指增、中性策略、量化选股、量化CTA策略等，构成能够支撑组合配置需求下的基础资产池。(2023-08-31 07:58:00)

被称为“危机阿尔法”的CTA策略，今年出现集体“翻车”。相关统计数据显示，今年量化CTA策略平均收益率为负数，有百亿量化私募旗下CTA策略产品甚至跌幅近18%。另一个方面，CTA的策略框架也面临一定的瓶颈，简单的基本面数据应用面临困境，非线性模型的应用在CTA领域也落后于权益市场。当然这些也是商品市场本身的特质带来的。(2023-06-11 09:35:00)

中邮证券表示，财富管理事业部联合资管分公司开创财富渠道资管产品区域定制模式，形成新的业务发展模板；推出机构理财服务业务，吸引购买理财产品的机构客户17户，合计购买理财产品3.83亿元；构建代销私募基金产品池，15家私募基金管理人进入代销白名单，主要涵盖具有量化多头策略、主观多头策略、CTA策略、复合策略等策略的私募基金管理人。(2023-05-30 00:00:00)

据了解，申毅投资有四大策略模块，即量化选股策略、市场中性量化多策略、期权波动率策略，以及CTA策略。上海申毅投资实控人申毅，曾在R.J.O’Brien Associates，Goldman Sachs，Millennium等顶级机构任职，之后在2004年创立了上海申毅投资，上海申毅投资也曾是百亿量化私募成员，不过据基金业协会最新数据显示，公司管理规模在50亿～100亿区间，悄然退出了百亿梯队。(2023-05-26 00:00:00)

业内人士认为，随着二季度渐近，市场的供需特征会相对比较清晰，定价权重新向商品的基本面转移后，整体CTA策略的平均收益率有望迎来上行。(2023-03-14 00:00:00)

刘文盛认为，随着二季度到来，市场的供需特征会相对比较清晰，定价权重开始向商品的基本面进行转移后，整体CTA策略的平均收益率有望迎来上行。(2023-03-14 00:00:00)

文中还进一步表示，有多少容量的赚钱策略，把它打满就好了。就算是中长线这种容量相对高的策略，也必须要丰富策略的类型，而不是仅仅依靠中长线趋势策略。(2023-03-07 00:00:00)

在“封盘”一年多时间后，多家百亿量化私募在2023年年初“开门迎客”了。近期，基金君从业内获悉，知名私募幻方量化对旗下部分直销的指增产品重新打开申购，因诺资产也公告自2月15日起重启中性产品线募集工作，还有思勰投资、银叶投资、蒙玺投资等也在积极推指数增强、量化对冲、CTA等策略的产品。“ChatGPT的诞生在短期内不会对投资太大影响，但作为冰山露出水面的一角，它事实上呈现出AI相关技术波澜壮阔的发展，对人类活动各种领域颠覆性的改变只是时间问题。(2023-02-19 07:42:00)

随着2022年各类超预期事件落下帷幕，新年伊始，不少百亿私募发声展望2023年大类资产配置的观点。进一步从大宗商品角度来看，黑翼资产表示，2023年国内稳增长政策带来的预期效果及反弹力度、房地产市场及其对大宗商品需求的走向、俄乌冲突最终如何演绎、美国加息节奏的边际变化等，依然存在很大的不确定性，面对错综复杂的国内外政治、经济局势，国际大宗商品市场表现将更为分化和复杂。从投资策略角度，黑翼资产认为，在商品期货市场潜在波动较大的背景下，2023年投资者可关注多品种、多策略的CTA策略基金产品参与商品期货市场，并将其作为与股、债等其他资产低相关性的资产进行配置。(2023-01-11 21:34:00)

涉资总额9.5亿元，11家机构发布公告！昨日，公募基金和券商资管扎堆自购旗下权益类产品，向市场传递积极信号。从短期来看，展望今年四季度衍生品市场，宏锡基金认为，四季度期货市场值得期待。一方面，从宏观角度看，当前市场仍面临多重不确定因素影响，大宗商品价格难以保持平衡状态(2022-10-18 07:17:00)

本次大赛的年度奖项、特色奖项是根据大赛公示的定量和定性规则，按照综合得分进行排名，该排名主要是对管理人在大赛期间内的表现进行展示，不代表本机构对私募管理人和私募产品的推介。(2022-10-11 00:00:00)

国君期货表示，中证1000股指期货期权上市后，市场上已有的策略可以平移到中证1000指数上，为机构投资者提供一个新的可投资的策略标的。新品种的上市对中性产品、ETF和指增产品、股指CTA产品、雪球产品等各类产品的业绩均有积极作用，可能提升机构投资者对此类产品的配置意愿。(2022-08-03 00:00:00)

随着公募基金二季报披露接近尾声，市场FOF基金整体情况也浮出水面。Wind数据显示，截止二季度末，市场上公募FOF基金共有293只(A/C份额合并计算)，总规模约为2149.35亿元。在目前市场底部震荡及反复反弹调整的背景下，FOF基金优选配置低估价值股或成长股等权益在未来可以获得更高的弹性，配置市场中性或债券等固收+产品则获得更多后手机会，并配置10%左右头寸与前两者相关性不大的CTA产品进一步分散(2022-07-29 10:02:00)

今年以来，受内外部多重因素影响，A股市场出现较大波动，证券私募行业出现阶段性业绩低潮、多家百亿私募业绩“翻车”、量化策略热度下降、CTA策略表现突出、行业规模整体平稳、发行端逐步回暖等多个冷热不一的行业特征。站在年中时点，多位第三方机构人士建议，下半年私募投资者可进一步优化策略及管理人的组合。格上旗下金樟投资研究员邱钰然邱钰然称，今年以来外部风险事件预计依然较多，善于应对错综复杂的市场环境、重视风险把控、选股能力突出的股票私募机构，从中长期角度看将会有不错的收益优势(2022-06-24 00:21:00)

上述私人银行产品总监直言，考虑到不少高净值投资者尚未养成资产分散配置的投资理念，私募产品主动引入多种策略，无形间也在帮助高净值投资者实现资产分散化配置。这或将成为私募产品变革的一大新趋势。(2022-06-23 00:00:00)

在产品发行方面，今年以来共成立972只CTA策略产品，其中百亿CTA私募发行了122只产品，占到发行CTA产品总量的12.55%。分子策略来看，年内一共发行了474只量化CTA产品，占到总量的48.77%，年内发行的主观CTA产品有111只，占比为11.42%。(2022-06-15 00:00:00)

今年以来，市场轮番暴跌，不少私募产品的回撤也创出历史新高，有投资人已经跌到“破防”，亏损退出。格上旗下金樟投资研究员谢诗琦也建议客户现阶段不要恐慌，布局方面，债券、大宗商品CTA建议长期配置，以降低组合的波动率；目前是权益类产品较好的布局时期，如果疫情有好转，国内稳增长政策的重要发力都是投资加仓的重要信号。海外方面，若美债收益率预期见顶，俄乌冲突边际缓解，大宗商品价格有所回落，这些都是提示加仓的信号。(2022-05-16 07:01:00)

董承非首秀大卖45亿私募销售市场“冰点”后或迎来转机？5月9日，顶流基金经理董承非“奔私”以后的首发产品在招行、平安、中信、兴业等十个渠道开卖，首日仅销售了7个亿，但后面几天呈现低开高走，到5月13日结募，累计募资规模达到45亿元，成为今年私募销售弱市中难得的一抹亮色。格上旗下金樟投资研究员谢诗琦也建议客户现阶段不要恐慌，布局方面，资产配置中不同类型的资产比如债券、比如大宗商品CTA都建议长期配置，以长期降低组合的波动率。(2022-05-15 07:51:00)

胡鹏称，今年以来，CTA策略产品整体延续了2021年较好的业绩表现，这其中有中长周期市场趋势带来的环境因素，也有不同商品板块间强弱带来的多元化策略配置机会。后期不同板块、不同品种保持高波动、高差异表现，也将为CTA策略产品带来更多元化的盈利机会。(2022-05-13 00:00:00)

在A股大幅波动下，今年以来券商资管固收、FOF、CTA等产品表现突出。在发力财富管理转型的当下，各大券商资管表示，今年在加强权益投研能力建设的基础上，重点发力固收类和FOF产品的布局信达资管相关业务负责人表示，未来以固定收益产品为基础，结合股票、可转债类的弹性资产，为客户提供较为稳健收益的产品。以参公改造大集合产品为抓手，大力发展公募类业务。(2022-03-28 07:03:00)