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中金公司研报认为，经济性是催生装机快速增长的源动力，早年补贴政策的周期变化从收益端影响经济性，进而影响装机端周期变化，而近年系统成本下降甚至实现平价后，需求潜力被快速激发。当前从渗透率角度看，主要市场经历装机高增后距离需求见顶仍有较长距离，尤其储能渗透率仍在低位，潜在增长空间充足。欧洲市场我们认为在终端电价主导下需求增速或回落，但对于用户而言配置光储系统仍具经济性，我们测算德国当前7kw光伏/7kw光伏+7kwh储能/10kw光伏/10kw光伏+10kwh储能四种方案的投资回收期约为7.2/8.0/8.2/10.3年，仍处历史较好水平。欧洲市场相对分散，各国表现或有分化，其中德国、奥地利等市场占比高且增速快；美国市场在政策主导下用户侧储能迎来发展机遇，净计量向净计费的转向以及分时电价的普及有望驱动配储率进一步上行；其他市场中我们看好澳洲配储率提升、中国工商储放量以及南非户储的“从0到1”，传统与新兴市场有望呈现多点开花的格局，带动分布式光储尤其是储能端需求长期向好。(2023-07-27 07:34:00)

华泰证券研报指出，预计25年全球微型逆变器市场规模达354亿元，23-25年CAGR为34.3%。根据微逆新增装机量=分布式光伏新增装机量*微逆渗透率，我们测算得出，2022-2025年全球微型逆变器新增装机量分别为9.7/18.5/29.3/44.2GW，市场空间可达到146/222/293/354亿元风险提示：原材料价格涨幅超预期；下游需求不及预期；海外经营风险加大；行业竞争加剧风险。(2023-04-11 07:30:00)

中金公司研报认为，近日硅料报价止涨，带动光伏行业景气度上行，我们认为地热季度硅料价格有望持续回落，下游需求向好情况下我们预计辅材板块回暖，2023年产品出货有望+30%，量价齐升及结构优化助力产品毛利率提升约5个点。逆变器：光储共驱，优选龙头。2023年我们认为全球光伏与储能市场仍将整体维持高增态势，带动光伏与储能逆变器需求提升，其中中美大储与集中式光伏，欧洲户用与工商业等分布式场景，及亚非拉等新兴分布式市场仍值得重点关注(2023-02-27 07:27:00)

华泰证券研报认为，23年分布式光伏新增装机量仍有望保持高增长态势，主要基于：1)分布式光伏收益率直接受益于硅料价格下降，利好下游装机需求；2)整县推进力度强；3)隔墙售电、绿电/绿证/碳排放权交易拓宽持有分布式光伏业主售电渠道；4)地方政府对分布式光伏建设仍有补贴。风险提示：新增分布式光伏装机量不及预期，工商业销售电价大幅下调，行业竞争加剧。本研报中涉及到的公司、个股内容系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。(2023-02-10 07:12:00)

中金公司研报表示，预期随各企业工艺改进、产线跑通，4680电池良率有望持续提升。大圆柱方案有望从特斯拉逐步渗透其他车企。我们认为家电板块的当前的投资机会主要在于：1)地产后周期板块的估值修复，涉及厨电、白电龙头；2)清洁电器龙头；3)泛暖通空调产业链；4)分布式光伏的类家电推广。(2023-01-18 07:53:00)

国泰君安证券研报称，硅料价格跌幅较上周继续拉大。当前时点，上游紧缺环节产能不断释放，而下游需求临近年末有所收缩，且产业链对库存和价格较为敏感，博弈情绪浓厚。支架、逆变器、EPC、电站、储能等中下游环节有望受益。本轮光伏产业链价格高企，主要受分布式需求高涨支撑，地面电站开工率下滑，需求积压明显。(2022-12-23 07:33:00)

如果要说2022年让人纠结的投资板块，新能源应该算是其中之一了。这位昔日的“小甜甜”今年好像突变“牛夫人”，随着市场一起进入调整阶段，投资者是该暂时离场、继续等待还是逢低加仓？此外，分布式光伏也迎来飞速发展期。2021年我国分布式新增装机29GW，增长87%，其中户用新增21.5GW，增长112.9%。(2022-04-06 08:53:00)

八大券商主题策略：搭建绿色建筑分析框架！孕育哪些机会？产业链标的全梳理(3)建筑光伏：两文件均提出推广建筑光伏的任务或要求，“规划”还提到“十四五”期间累计新增建筑太阳能光伏装机容量50GW 的目标，但考虑到“十三五”期间分布式光伏装机容量就达到72GW、2021 年当年分布式光伏装机容量就达到29.28GW，该目标的提法实际较为保守(2022-03-18 10:56:00)

高歌猛进两年之后，近段时间A股新能源板块的鬼故事有点多。先有上周五资金集中调仓使得“宁王”大跌，后有昨日一则谣言称“分布式光伏整县推进受阻，电网配网投资下调”，使得特高压龙头午后突然闪崩，绿电、光伏集体回调最后还是提醒大家，再好的投资逻辑也需要结合市场环境来综合判断，目前板块估值处于高位，时至年末，市场风格切换频繁，波动放大在所难免，切忌一把梭哈。放眼中长期，通过定投的方式积累筹码，通过分批买入的方式来逢跌布局，或是当前较好的策略。(2021-12-29 12:47:00)

风光外送线路建设周期长，实现装机目标需依赖分布式建设近年来，我国新能源装机容量大规模提升，风光大基地等集中式电站需要依靠特高压电网建设外送电力，从项目周期来看，特高压线路建设周期通常为2-3年，在外送线路建设的中间档期，分布式是实现我国“十四五”装机规划目标的重要抓手。2021年分布式成为我国光伏装机主体，未来仍有提升空间。“整县推进”的提出，一方面，加速了全国分布式光伏的建设节奏，另一方面，为民营光伏运营商探索更丰富的商业模式创造了契机，具体来讲，新增了“存量项目打包出售模式”和“与央企合作开发模式”。“整县推进”模式下，央企大举介入，但项目的具体开发、建设等落实措施仍然会由央国企交由民企完成，大型的民企相比市场上零散的一、二级经销商更加具备和政府、央国企合作的实力，我们认为，在行业高速增长的同时，行业集中度仍将不断提升，龙头企业将显著受益。(2021-12-29 07:41:00)

碳中和目标全球化背景下，我们看好全球光伏五年CAGR近30%，中国产业链有望充分受益，叠加2022年上游供需紧张情况或得到逐步缓解，我们认为将迎来光伏装机需求大年，行业景气将持续向上政策推进不及预期。当前光伏行业受到海内外多重政策利好，如国内的风光大基地政策、整县推进政策，美国的《Build Back Better》框架体系等，若以上政策推进不及预期，光伏装机需求或受到不利影响。(2021-11-23 07:55:00)

11月16日，财政部中央预算公共平台发布《关于提前下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》。招商证券分析认为，分布式光伏的市场环境将优化。此外，在明确的政策引导下，产业链将屋顶作为主要的应用场景布局，形成丰富的可选方案和保障机制，提供项目收益端的优化空间，将推动分布式光伏的建设热潮。(2021-11-17 12:13:00)

组件级控制逆变器(MLPE)是光伏逆变器中高增速、高盈利的细分赛道，在美股孕育了SolarEdge/Enphase两支十倍股，国内相关标的亦上市在即。国际市场，国内企业具有成本、技术优势，海外龙头面临毛利率挑战。如前所述，考虑到当地传统逆变器竞争形势以及电价水平，我们认为美国MLPE逆变器企业在非美国市场亦面临毛利率挑战(2021-11-05 07:47:00)

除基于异构分布式硬件平台开发智能驾驶相关软件外，光庭信息亦规划布局基于域控制器架构下的智能驾驶软件技术，以满足汽车电子电气架构变革下智能驾驶功能对软件的技术需求。未来，光庭信息将依托改革和创新，不断强化软件服务能力，推动汽车智能化进程。(2021-08-10 00:00:00)

每日精选新华社：《中共中央国务院关于新时代推动中部地区高质量发展的意见》22日发布，提出着力构建以先进制造业为支撑的现代产业体系，着力增强城乡区域发展协调性，着力建设绿色发展的美丽中部，着力推动内陆高水平开放，着力提升基本公共服务保障水平，着力改革完善体制机制，推动中部地区加快崛起，在全面建设社会主义现代化国家新征程中作出更大贡献。亚洲股市：韩国综合指数涨1.06%，报3250.15点；澳洲标普200指数上涨1.06%，报7386.4点；新西兰NZX50指数涨0.09%，报12720.84点。(2021-07-23 04:26:00)

去年一人包揽权益基金收益前四的赵诣，近期借助新能源板块的走势，旗下基金再次走出了六亲不认的步伐。“新能源、军工、科技、中游高端制造等领域的部分公司，仍然出现超预期的情况，这也是很长一段时间值得我们重点关注的方向。(2021-07-15 08:06:00)

本文观点仅代表研究人员个人观点，不代表公司立场，不作为投资建议，仅供参考。观点具有时效性。(2021-07-13 00:00:00)

今日(7月2日)，A股三大股指全线低开，并持续走弱，呈现脉冲式下行格局，颓势一览无遗。从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，昨日大涨的白马消费回调，以锂为首的周期股扛起领涨大旗，采掘服务、航运、光伏、煤炭等板块表现突出。华西证券提到，2020年中国锂产量占全球供应量的17%，锂原料对外依存度近八成，而对澳洲依存度近六成。中国需要减少对电动汽车和新能源电力扩张至关重要的战略金属的进口依赖性，开发国内锂资源是当务之急。(2021-07-02 12:04:00)

今日(6月25日)A股三大股指全线高开，在震荡之中逐步上行，强势格局一览无遗。从盘面上来看，“牛旗手”券商股归来，带动大金融板块爆发，光伏建筑一体化概念延续涨势，煤炭、医美等板块同样表现突出。兴业证券指出，医美上游产品端具备较高投资确定性。梳理产业链发现，①医美具备消费和医疗双属性，标准化程度低于眼科和齿科，因而医美机构规模化门槛较高，目前尚待出现连锁化机构；②互联网医美机构目前仍有待强化一站式服务能力提升对B端附加价值；③上游产品端具备增长和投资确定性，一方面业绩角度，上游受益于我国人口基数大带来的空间确定性，以及NMPA严格审批带来竞争格局的确定性，另一方面估值角度，一来NMPA严格审批带来先发优势，先发优势之于具备医疗属性的消费品而言具有率先打造强品牌力的作用，是高估值企稳的关键，二来外资产品进入国内后仍需重走严格的临床机制，NMPA的严格临床降低了外资产品的新发优势，将内资产品和外资产品立于同一起跑线，因而我国内资产品公司享有比日韩产品公司更高的估值。(2021-06-25 12:12:00)

最近，国家层面在制造业上的动作明显增多！从昨天晚上起，关于“国家能源局综合司下发关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知”就开始在网络间刷屏。安信证券认为，从美国和日本的经验来看，经济转型升级的过程也同时是中高端制造业占比不断提升的过程。而产业周期蓄势待发。(2021-06-24 16:36:00)

昨天还是投资者眼中的“小甜甜”，今日就变成了被抛弃的“牛夫人”。24日早盘，沪深两市小幅高开后震荡回调，近期涨幅巨大的芯片股集体回撤，并拖累泛科技板块下挫。但是此举在业内人士看来，国美零售转型社交化、娱乐化零售方式，可能并不如意。(2021-06-24 12:14:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。国内外需求刚性，新增光伏装机国内60GW、 全球160GW。电力央企陆续公布“十四五” 新能源装机目标，预计17家电力央企的十四五期间新增装机总量将超过700GW。(2021-06-24 10:59:00)

国家发展改革委5月18日召开5月份例行新闻发布会。会上，有两个热点问题被多次提及，分别是大宗商品价格上涨和碳达峰碳中和顶层设计。金贤东说，支持民营企业以需求为导向，积极投资建设集中式或分布式新能源、大容量储能设施，开展“风光水火储一体化”、“源网荷储一体化”示范项目建设，通过规模化商用推动关键技术性能大幅提升、成本显著下降，为实现碳达峰碳中和发挥重要作用。(2021-05-18 12:35:00)

今日(4月20日)A股三大股指全线低开，盘初震荡反复之后，伴随着白马消费卷土重来，带动股指逐步震荡上行，盘中虽有反复，但是整体行情偏强势。从盘面上来看，“喝酒吃肉”行情再现，汽车、医美、知识产权保护等板块表现突出，局部赚钱效应仍存。东吴证券提出，软件定义汽车时代，车规级AI芯片黄金赛道。汽车由分布式架构向域控制/中央集中式架构方向发展的过程中，AI芯片作为计算的载体逐渐成为智能汽车时代的核心。(2021-04-20 11:38:00)

渤海证券表示，截至2018年底，全国光伏发电装机达到1.74亿千瓦，同比增长34%。其中，分布式光伏5061万千瓦，同比增长71%。(2019-06-28 10:05:00)