超额收益率

每次下跌都是为了更好地起跳。即使经历多次回调，偏股型基金指数总能重新上扬。数据显示，自2012年10月14日至2022年10月14日，偏股混合型基金指数过去十年累计涨幅204.15%，较同期上证(45.94%)、沪深300(66.74%)超额收益显著风险在于美国尚处在加息周期，美债收益率不断创新高，如果通胀问题不解决，美联储加息步伐不停止，不断紧缩会导致欧美国家经济进入衰退阶段。(2022-10-30 08:11:00)

2021年，A股市场一改此前多年的核心资产大盘龙头占优风格，呈现出明显的小盘股行情。进入2022年以后，小盘股风格依然具有超额收益，宽基指数收益率与市值呈现出明显负相关性。风险提示：高温限电影响经济、中报业绩低于预期、海外市场大幅波动、历史经验不代表未来等。(2022-08-25 07:36:00)

如何一键投资“稳增长”标的，景顺长城中证红利低波动100ETF场外联接基金7月18日正式发行。基金一季报数据显示，截至3月31日，成立于2020年5月22日的景顺长城中证红利低波动100ETF成立以来净值增长率为57.69%，同期业绩比较基准收益率为29.88%，实现了27.81%的超额回报率。(2022-07-18 00:00:00)

刚刚过去的一周，科创板无疑成为活跃资金最为关注的焦点。上周最后一个交易日，科创50指数单边上扬，大涨4.68%。此前，在4月27日大盘见底之后，科创板也率先走出强势的九连阳高增速高估值的赛道股还会受到资金青睐吗？对于这一问题，两位分析师观点再度呈现较大分歧：张启尧认为，2022年超额收益正在从高净资产收益率(ROE)向高增速(G)转移，成长的重要性大幅提升；牟一凌则认为，这一逻辑有瑕疵，并非增速越高，股票的表现就越好。(2022-06-06 01:29:00)

进入2022年，市场遭遇剧烈调整，很多重仓赛道股的基金净值遭遇大幅回撤，但从今年以来表现较好的基金情况看，除了重仓股的上乘表现以外，还和隐形重仓股密不可分。融通基金的金梓才依靠对农林牧渔行业的超配，取得了明显的超额收益，他所管理的多只基金今年以来收益率超过10%。(2022-04-01 06:20:00)

得益于对周期规律以及投资机会的精准把握，周海栋管理的多只基金均交出了良好的中长期成绩单。数据显示，截至2021年底，其代表作品之一华商新趋势优选灵活配置混合，近5年收益达260.89%，同类排名14/227，大幅超越同期41.06%的业绩比较基准收益率，超额收益显著；另一代表作：华商优势行业灵活配置混合，2018年至2021年的四年间，更是所向披靡，连续斩获三年期、五年期、七年期多座“金牛基金奖”。(2022-03-02 00:00:00)

上周“降息”令市场对宽信用充满信心，这一背景下，债市将怎么走？公募固收投资人士称，债市后续向好基础仍坚固，不过短期需警惕春节资金面扰动。未来将围绕久期调整等交易策略来寻找超额收益。在收益率下行的趋势中，东方基金重点关注市场回调带来的机会，做陡曲线也有一定性价比。此外，信用利差的收缩也值得关注。未来一段时间，将适当增加久期，重点关注3~5年高等级信用债的投资机会。(2022-01-24 07:07:00)

开年以来医药行情愈演愈烈，近日首份医药主题基金——安信医药健康主题股票基金发布了2021年第四季度报告，揭秘了医药基金四季度调仓的动向。四季度6只股票新进前十大重仓股安信医药健康主题股票基金四季报显示，四季度该基金A份额和C份额的净值增长率分别为16.66%和16.52%，与同期业绩比较基准收益率-4.61%相比，超额收益均在20%以上。皮劲松分析表示，随着国内药品审评审批、监管和医保支付方式的不断完善，制药企业的竞争力将主要聚焦产品，营销作用将会弱化，具备高研发投入、产品储备丰富的企业值得重点配置；医疗器械方面，受益于政策鼓励国产器械配置政策，基层和县级医院的市场需求旺盛，国产器械性价比优势突出，部分产品甚至达到进口水准，器械板块值得重点配置；此外，其它景气度高、竞争格局好的细分领域，如生长激素、血制品、医药研发外包等，也值得关注。(2022-01-18 06:22:00)

近期中银基金旗下多只产品2021年四季度报告陆续出炉，由此，公募基金2021年四季报披露季正式拉开帷幕。整体来看，首批15只基金产品在四季度的基金规模变动较为稳定，其中10只基金规模增长，超八成的产品在四季度期间的收益率都跑赢了业绩比较基准增长率，为投资者实现了超额收益。申万宏源证券非银金融组分析师许旖珊近日表示，“资本市场产品对居民金融资产配置的吸引力逐步提升，更多长尾客户进入公募基金市场。(2022-01-13 07:53:00)

私募基金2021年业绩数据近期陆续出炉，表现最亮眼的是量化策略，量化股票多头平均收益率为22%。夏凡表示，去年量化策略整体超额水平较前几年有较大回落。过去几年绩优白马股走强，持续稳定的市场风格使得量化策略每年较容易跑出20%~30%的超额收益。(2022-01-10 07:04:00)

此外，富国权益投资平台也将为新基金运作提供投研支持。海通证券数据显示，截至2021年9月30日，富国基金权益类资产近两年超额收益率达67.47%，位居同类大型基金公司中第一。(2021-12-27 00:00:00)

距离2021年结束还有最后8个交易日时间，基金年度冠军究竟花落谁家？从最新战况来看，崔宸龙目前领先优势较大，截至12月20日，他管理的前海开源公用事业和前海开源新经济A今年以来收益率分别为113.98%和106.25%“一方面，部分基金限制大额申购大概率是为了年底业绩排名，毕竟规模越大，获取超额收益的难度也会相应增加；另一方面，今年不少业绩领先的基金经理管理规模实现了大幅跃升，在市场上有一定的号召力(2021-12-22 05:51:00)

展望2022年权益投资机会，景顺长城基金近日发布2022年策略报告指出，明年市场大概率仍将延续结构性行情，信用结构扩张将带来更多的阿尔法机会，关注中下游盈利能力修复、科技制造与大消费的长期超额收益、港股长期底部配置价值三大投资方向。此外，景顺长城基金指出，明年还可重视港股长期底部的配置价值。港股市场的成分权重主要在互联网科技、金融地产、消费品等板块，而这些权重板块今年持续受压，在全球主要权益市场中收益率垫底(2021-12-20 20:17:00)

李晓星还指出：“这些投资方法的收益率最终都会反映到组合的收益率上。而长期稳定的超额收益最终也都会变成绝对收益，如果每年可以稳定地跑赢基准一定幅度，从长期的角度看，最终会产生令投资者满意的绝对收益回报(2021-12-17 00:00:00)

受益于中小盘股票显著的超额收益，一直以来被视为“小众产品”的可转债基金今年在公募市场上脱颖而出。截至12月10日，可转债基金年内平均收益率超过15%，远超同期债券基金整体表现，同样大幅跑赢权益基金平均业绩水平。“我偏向于把投资组合中偏股型转债的比例与仓位控制在相对稳定的范围中。而估值相对比较低的品种在底仓配置中占比较高。(2021-12-12 14:46:00)

从2021年以来基金发行情况看，新基金发行与老基金二次首发、持续营销的数量均较多。但在业绩表现上，今年新成立的主动偏股型基金平均收益率远低于今年之前成立的老基金。对于2022年的投资，农银汇理投资副总监张峰表示，未来市场极致的投资风格或转向收敛，景气度强弱依然是超额收益的核心。(2021-12-09 05:51:00)

截至11月10日，已有11家基金公司上报了风电主题ETF，其中不乏南方基金、招商基金、广发基金、华夏基金、嘉实基金、富国基金、汇添富基金等头部公募。分析人士认为，在新旧能源替代和降本增效趋势下，风电板块有望成为继电动车、锂电池、光伏之后，获取新能源赛道超额收益的又一个重要来源。招商基金表示，从行业层面看，风电产业正在发生几个重大变化：一是成本大幅下降，陆上风机的中标价格在没有补贴的情况下已经具备较为可观的内部收益率，风电成本下降带动新增装机的积极性；二是风机大型化趋势显著，进一步促使全行业单位成本下降；三是产业链加速国产化，目前国内已经形成了相对完善的风电零部件产业链。在“大基地项目+老旧机组改造+风电下乡”三大政策刺激下，叠加海上风电高速发展，风电行业投资机会值得期待。(2021-11-11 05:52:00)

在跌宕起伏的三季度，公募FOF再度展现了自身的抗跌稳健特征。统计数据显示，三季度全市场FOF产品平均收益率在-0.6%左右。民生加银副总经理、民生加银康宁养老FOF基金经理于善辉表示，展望四季度，流动性继续宽松的格局不会发生变化，稳增长政策已逐步落地，后续有望进一步加码，A股有望在基本面预期改善、流动性稳定和风险偏好缓解的驱动下继续提供结构挖掘的机会，对于权益类资产需要精挑细选。细分资产选择上将在成长制造和价值消费间保持均衡，光伏、新能源车、半导体、消费、医药等板块均是大概率可以获得超额收益的投资方向，同时也将对港股互联网板块进行适度布局。(2021-11-03 07:21:00)

就未来走势而言，秦洪认为，风格切换一直在进行中，更多反映为均值回归。前期白酒股调整较为充分，未来一段时间内，白酒板块有超额收益率的可能性。(2021-10-29 20:50:00)

近日A股市场持续震荡，但今年以来部分偏股型基金收益率已实现翻倍，还有不少基金业绩接近100%。其中，有多只股票ETF。东方基金张玉坤认为，A股市场将维持震荡向上格局，以新能源汽车、半导体、光伏为代表的智能制造板块将有超额收益，前期回落幅度较大的工业金属、基础化工等顺周期板块在持续超预期的业绩支撑下有望反弹。(2021-09-17 07:26:00)

今年以来，指数增强基金成为量化产品中的一大亮点，多只年内收益率超过30%，最高超额收益也超过了20%，但也有部分指数增强基金不仅没有做出增强效果，甚至还跑输了基准指数。对于哪种因子在今年下半年会更为有效，龙川认为，多因子模型中最重要的是不同因子的合理组合，任何单因子的表现都很难持续。(2021-09-06 07:40:00)

股市巨震，蓝筹股底仓波动，打新成为权益类基金获取稳健回报的重要方式。今年前7月，规模处于1亿~2亿元的灵活配置型基金参与打新的平均收益率超过10%，相对同期主动权益类基金获得明显的超额回报诺安基金表示，打新具有增厚收益效果，是对于预期收益率的一种补充。从机构投资者的角度来讲，鉴于目前市场的打新规则，新股破发情况有限；另一方面，新股上市为资本市场提供更多可投资标的，也是资本市场服务实体经济的一种方式，因此，作为机构投资者会合理参与。(2021-08-02 04:53:00)

基金季报又现土豪基民！恒越基金公布的产品二季报显示，在恒越研究精选的持有人里面，有一位土豪去年以来一直加仓(今年5月暂停大额申购前)，截至到今年一季度持有4258万份，二季度仍持有这么多其中，持股比例最高的普通混合型基金，同期收益率144%，超额收益能力最为优秀；偏股混合型基金和混合型基金大类，近五年的平均回报也都实现了翻倍式增长，展现了公募基金在长期投资中的优势。(2021-07-20 07:42:00)

业内人士指出，“固收+”基金投资策略灵活，进可攻，退可守，对市场的适应能力较强，风险收益高于纯债基金，低于偏股基金，是相对稳健的投资产品，比较符合以下三类投资者的需求：一、想追求稳健投资，但不满足较低收益率的理财产品，想获得超额收益的投资者；二、注重资产配置，希望通过不同种类的资产配置，实现稳健回报的投资者；三、不过分关注短期业绩，希望通过长期持有获得稳健向上收益的投资者。(2021-05-21 00:00:00)

值得一提的是，易方达逆向投资基金的拟任基金经理杨嘉文拥有9年投研经验，3年投资经验，现任易方达科瑞、科汇、科益基金经理，其投资风格主要表现在长期维持中高仓位运作；持股分散，整体回撤控制较好；整体持仓呈现出大市值，中估值，中成长、高盈利的风格特征；超额收益主要由个股贡献。其管理的代表作品易方达科瑞，据Wind资讯数据，截止3月15日，易方达科瑞基金合同生效以来累计收益率116.50%，杨嘉文任职以来累计收益率约84.26%，任职以来2018、2019、2020三个完整年度均跑赢业绩基准。(2021-03-17 00:00:00)