积极关注

日前，2024年基金一季报已全部披露完毕，基金持仓动向也随之揭晓，反映权益基金的投资偏好。一季度积极投资偏股型基金增持市值排名前十依次为宁德时代、紫金矿业、美的集团、洛阳钼业、北方华创、中际旭创、阳光电源、海尔智家、沪电股份、五粮液，且一季度股价均实现上涨。泓德泓富混合基金经理季宇表示，目前主要关注两个方向：第一是在新的宏观背景下仍然能够实现稳健增长的公司，目前看到的机会更多是在海外市场建立较强优势的公司；第二是顺周期行业的优质公司，虽然基本面处于左侧，但考虑增长和分红之后，个位数市盈率的估值已经具备吸引力(2024-04-26 01:02:00)

近年来，外资公募加速布局中国市场，旗下产品也是密集上报和发行。日前，贝莱德、富达外等外商独资公募基金，旗下的产品也陆续披露一季报。贝莱德中国新视野则是认为，2024年二季度，国内的经济政策在一季度经济向好的背景下，较难给市场带来太多惊喜，短期市场还需消化业绩期的潜在不确定性，因此二季度基金或将采取灵活的股票仓位和配置思路，将重点关注以下潜在投资机会：通胀和美联储降息投资机会；股价持续调整后近期基本面出现积极改善且一季度超预期验证的底部投资机会；全球科技浪潮背景下国内的投资机会。此外，也会密切关注全球地缘政治风险对A股和H股的潜在风险。(2024-04-22 16:06:00)

市场再次惊呆了！在“六连阳”叠加“九连阳”后，黄金价格还在持续狂飙，且以更快速度创出新高。相类似地，诺安基金相关人士表示，黄金ETF持有量从3月中旬开始持续增加，黄金投资逻辑逐渐从短期避险需求向中长期的震荡上行态势演绎。里面的风险点或在于美联储启动降息的时点落后于市场预期，以及美国总统大选造成的不确定性，建议积极关注黄金价格走势。(2024-03-31 07:19:00)

近期，去年四季度以来成立的多只次新权益类基金规模缩水，引起了业内的广泛关注。此外，次新权益类基金的业绩也逐步分化，成立以来的收益率首尾相差突破50个百分点。相关业内人士表示，部分基金经理会选择积极建仓的方式，瞄准投资机会和方向，快速建立起符合合同规定的最低仓位。(2024-03-27 05:48:00)

国泰君安研报表示，两会报告对于积极财政政策的安排更多倾向于“重大战略实施和重点安全领域能力建设”，而非传统投资消费资产负债表的修复和现金流创造，这低于市场乐观期待与限制增长预期和整体ROE的改善能力，因此指数反弹的上限高度不高。在两会对于政策预期告一段落后，投资者将迎接“四月决断”，面对经济数据与企业业绩的验证。投资主题：聚焦新质生产力，关注低空经济/国产算力/新兴氢能。决策层频频提及“新质生产力”，政策有望围绕新产业/新模式/新动能培育与发力，推荐：1）低空经济：各级政策引领商业化进程加速，看好飞行器制造/零部件和飞行服务公司(2024-03-18 07:34:00)

今年以来，部分投资者的求稳心态，令确定性高的资产变得“畅销”，中长久期类债基、高股息类基金最近更是成为了机构的重点销售方向。盈米基金旗下投顾平台且慢提示，投资者还应多从资产配置角度衡量不同资产间的配置性价比，在性价比较低时注重风险控制，反之积极关注，避免追涨杀跌。(2024-03-15 10:55:00)

2023年，港股市场表现不尽如人意，但南下资金继续积极加仓布局，公用事业、生物医药等板块成为港股通最为青睐的板块。对于明年港股，不少机构都看好潜在的修复机会。重阳投资合伙人寇志伟向券商中国记者表示，港股目前再次接近去年底部位置，市场悲观情绪再次临近极端水平。重阳一直积极配置港股市场，一方面关注港股的高股息传统行业个股，另一方面密切关注创新药、互联网板块的投资机会。(2023-12-17 07:09:00)

在多重积极因素催化下，12月15日港股三大指数集体飙升。截至收盘，恒生指数涨2.38%，报收16792.19点，恒生科技指数涨2.22%，恒生国企指数涨2.28%。从资产配置角度来看，北京地区一位公募基金经理对记者表示：“近日，中证港股通互联网指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数估值均已触及指数发布以来最低位，港股通互联网ETF、H股ETF、恒生科技30ETF等跟踪相关指数的产品，可助力布局港股板块互联网核心资产，配置性价比受到市场关注。”(2023-12-16 00:09:00)

2023年即将落幕，多家券商在近期密集召开2024年度策略会。2023年A股表现不尽如人意，上证指数年初曾开启一波持续震荡反弹行情，二季度后，指数重心持续下移，到年底依旧在3000点附近徘徊当前，“出海”已经成为制造业普遍共识，出口有望是明年上半年相对稳定积极的变量，对投资者而言，值得关注的优势产业“出海”细分领域包括电网装备、机器人零部件、小家电、光模块、船舶、汽车零部件、创新药、白电、游戏、网文短剧、跨境电商、云服务、智能仓储物流等。此外，消费平替相关行业也值得关注，包括智能手机、预制菜、冷冻食品、智能家居、零糖饮料等。(2023-12-11 13:14:00)

近期A股市场持续震荡，主要股指普遍回踩10月下旬的调整低点，个股赚钱效应有所转弱。在此背景下，多家一线私募最新策略观点显示，目前私募业内对于短期市场走向的研判出现一定分歧，但对于市场中长期表现的预期仍偏于积极庄宏东进一步表示，消费以及医药医疗行业基本面稳定，需求刚性，中长期行业发展空间较大，且存在诸多具备行业定价权的优秀龙头公司，可以重点关注消费、医疗服务以及高端白酒等细分领域的中长期投资机会。(2023-12-08 06:29:00)

临近年末，今年以来频出“爆款”的中短债基金依然是资金宠儿。四季度以来，多只中短债策略产品火速成立。李俊江在谈及泰信添鑫中短债投资策略时也表示，会将回撤控制放在首位，及时关注负债端变化和宏观市场情况，不断调整流动性较好资产及贡献超额收益资产的配置比例，在相对灵活积极的同时，又不过于激进。(2023-12-07 08:26:00)

12月5日消息，中金公司研报认为，当前估值计入较多市场悲观情绪，部分项目短期调整幅度已经大于其基本面波动。中期来看，年末虽仍有部分项目解禁或对市场流动性产生影响，但结合具体项目基本面趋势、估值要素及政策托底动力来看，当前市场已提供个券挖掘、左侧布局的机会。我们认为当前估值计入较多市场悲观情绪，部分项目短期调整幅度已经大于其基本面波动。中期来看，年末虽仍有部分项目解禁或对市场流动性产生影响，但结合具体项目基本面趋势、估值要素及政策托底动力来看，当前市场已提供个券挖掘、左侧布局的机会(2023-12-05 07:04:00)

今年市场波动幅度较大，基金公司以积极自购的方式表明了对A股中长期投资价值的肯定。Choice数据显示，今年以来，基金公司自购的净申购总金额超过50亿元。在具体的投资机会上，金鹰基金表示，均衡配置应对较快轮动，短期市场风格趋于均衡。顺周期板块关注度或提升，短期上游资源和高股息策略更值得关注；科技制造方面持续关注具有产业趋势的医药、电子行业(2023-12-05 06:25:00)

红星资本局12月4日消息，近期国际黄金价格持续走高，自10月初开始，截至目前COMEX黄金、伦敦金现涨幅已均超10%。华夏基金认为，当前地缘问题催化金价上行，使全球局势不确定性增强，黄金避险熟悉凸显。诺安基金也表示，近期黄金价格受地缘政治冲突和市场避险情绪升温而上涨明显，建议投资者积极关注黄金价格走势，逢低逐步增加黄金配置比例以把握黄金投资机遇。(2023-12-04 17:39:00)

临近年末，尽管A股指数持续震荡，外资仍在积极挖掘A股市场的结构性机会。据统计，近一个月来，半导体、医疗器械和酿酒行业均获得北向资金大幅净流入，其中海光信息、联影医疗等个股获得北向资金大手笔增持“科技行业也是值得关注的领域。我们需要关注AI的商业化进程，以及由此涌现出的优秀公司。(2023-12-02 07:27:00)

广发证券研报表示看好传媒互联网板块2024年投资机会，重点关注“高质量发展”“结构性机会”“AI”“数据要素”。高质量发展：重点关注互联网公司经营提效带动的经营杠杆释放，当前板块估值具有较高吸引力，建议积极配置优质头部互联网公司和垂类细分特质公司。AI：有望进入“产品落地以及收入业绩兑现”阶段，重点关注有相关产品落地节奏以及商业化表现。(2023-11-30 07:09:00)

今日贵金属板块表现活跃，截至发稿，贵金属板块上涨2.26%。消息面上，隔夜美元指数、美债收益率集体走低，推升贵金属在内的一众商品多数走高。诺安基金指出，近期黄金价格受地缘政治冲突和市场避险情绪升温而上涨明显，建议投资者积极关注黄金价格走势，逢低逐步增加黄金配置比例以把握黄金投资机遇。(2023-11-29 13:36:00)

在多个积极因素催化市场回暖的背景下，今年A股的跨年行情可能比往年来得更早。从目前的观察来看，跨年行情在11月已成为机构热议话题。张燕表示，布局跨年行情，方向上可关注创新成长。首先是AI应用和MR。2024年MR/AR新品密集上市，出货量向上弹性较大，新版本体验感提升明显，相关板块有望加速应用落地。(2023-11-16 06:35:00)

10月24日至11月10日期间，上证指数累计上涨3.39%，与此同时，公募基金也开启了“买买买”模式。受访人士认为，公募基金自购是一种积极的信号，也是一种有力的支持，但并不是影响市场的唯一因素。投资者如果想参与A股市场投资，不仅要关注专业机构投资者的投资动向，也要关注市场动态、行业政策、宏观环境等变化，充分做好调研和风险评估，明确自身的投资者偏好。(2023-11-13 03:04:00)

兴业证券近日研报指出，随着当前全球流动性预期转松、美债利率快速回落之下，外资边际回暖并有望逐步打破负反馈，同时国内“经济底”、“盈利底”反复得到确认，基本面持续企稳回升，叠加决策层持续发力政策宽松，多重积极变化正不断出现，四季度市场有望逐步走出底部。三是布局顺周期，关注库存周期领先的细分行业，主要包括消费板块，即家用电器、轻工制造、农林牧渔等；TMT板块以及化学纤维等。此外，装修建材、影视院线等板块也存在库存周期的提前切换。(2023-11-06 06:41:00)

近期，A股市场积极信号不断涌现。近六成私募机构认为，A股调整临近尾声，四季度宏观层面向好的趋势比较明确，对四季度的A股市场判断偏乐观，投资组合将增加对经济复苏敏感性较高的顺周期类品种久期投资表示，经过了长期的调整，A股市场总体估值比较便宜。7月以来经济基本面和企业业绩逐渐企稳，展望未来，将关注结构性机会，第一，看好高壁垒的优势制造业，尤其是供应端格局较好的优势行业；第二，看好可能出现基本面正向驱动的医药板块；第三，中长期持续看好低估值高分红的“中特估”标的。(2023-11-06 05:56:00)

港股三季度整体走势趋弱，恒生指数累计跌5.85%。然而中金公司指出，公募基金逆势加仓港股，其中生物医药增持幅度较大。中金指出，如果后续更多刺激和力度加码，叠加港股较低的估值、情绪以及仓位，出现一波快速反弹也并非难事，此时可关注超跌反弹和弹性较大板块，如生物科技、互联网、新能源等。但更为持续的上涨潜力可能还需要持续的政策支持从而形成良性循环和积极的上涨态势，在此之前，该券商重申攻守兼备的哑铃型策略(高股息与优质成长股)。(2023-11-02 10:57:00)

中金公司10月29日研报指出，在当前积极因素不断累积的背景下，市场预期有望逐步改善，对于后续表现不必悲观，市场下行空间十分有限，市场当前机会大于风险，四季度建议多关注阶段性及结构性机会。行业建议：温和复苏环境下关注基本面先行改善行业。温和复苏环境下关注基本面先行改善行业。建议关注三条配置思路：1）受益于政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的基建链条相关行业；弱复苏环境下需求有望边际好转、库存和产能等供给格局改善，具备较强业绩弹性的领域值得关注，如白酒、白色家电等(2023-10-30 06:37:00)

中信证券：修复行情正在临近，配置策略进入第二阶段11月，财政超预期发力加速推进经济修复进程，国内外的流动性影响因素开始缓和，汇金增持发挥的类“平准”作用显现，市场资金的风险偏好开始提升，市场底部已经夯实，修复行情正在临近，三阶段配置策略的第一阶段以顺周期防御为代表，已进入尾声，当前正进入以超跌成长修复为代表的第二阶段，建议积极布局科技和医药板块。风格方面，存量资金格局下，短期内市场风格不会“大切换”，更多表现为行业的轮动。配置上低估值红利作为压舱石，同时关注受益于国产替代和需求端回暖催化的华为产业链、估值调整至历史低位且政策预期改善的医药等。(2023-10-30 00:20:00)

中信证券研报表示，2023年三季度，银行股表现整体跟随大盘先扬后抑，7月政治局会议后，受益于政策定调积极，尤其是地方债务、房地产风险预期向好，银行板块上涨明显，8-9月，银行板块跟随大盘表现较为震荡，但相对收益较优，板块防御价值凸显下，银行股占主动型基金重仓股比例较二季度末小幅回暖。展望后续，我们预计政策环境转暖，经济动能积蓄，板块不确定性下降，均有助于行业估值提升。板块投资而言，建议下阶段关注重点是地产信用风险缓释和城投化债模式落地等。个股方面推荐：1）业绩增长和估值位置带来的投资回报明确，主要包括未来三年业绩增速确定性强、估值回落至低位的机构重仓银行；2）个体进入资产质量拐点周期的估值修复；3）受益于资本市场政策的大型银行。(2023-10-30 07:50:00)