随着各地加大对基建等重大项目的金融支持,REITs的试点范围逐步扩大,公募REITs市场持续升温,成为了诸多金融机构底层资产配置的重要补充。“从资产配置的角度看,公募REITs与其他大类资产相关性低,是分散风险、优化投资组合的配置类资产。(2022-11-05 08:22:00)
标签: 相关性 产品 投资 光大 理财 市场 配售 资产 关联基金: 华泰江苏交控REIT 鹏华深圳能源REIT周期行业,年初我们配置了油气和煤炭,随着PPI进入下行周期,会做适当的减配。陆续增加跟国内经济相关性更高的、估值更有吸引力的周期股。”(2022-10-22 00:00:00)
标签: 季报 股份 行业 价值 配置 估值 关联基金: 汇丰晋信低碳先锋 汇丰晋信动态策略章恒认为,当前权益市场估值水平整体不高,系统性风险可控,结构性机会持续涌现,可以相对有效地增厚收益。重点关注煤炭、绿色电力和军工等高景气度或宏观相关性较低的板块。(2022-09-29 00:00:00)
标签: 估值 投资 资产 债券 市场 权益 风险 表示2021年,A股市场一改此前多年的核心资产大盘龙头占优风格,呈现出明显的小盘股行情。进入2022年以后,小盘股风格依然具有超额收益,宽基指数收益率与市值呈现出明显负相关性。风险提示:高温限电影响经济、中报业绩低于预期、海外市场大幅波动、历史经验不代表未来等。(2022-08-25 07:36:00)
标签: 估值 小盘 小盘股 板块 行业 风格 市盈率 市盈被投资者视为“聪明钱”的北上资金动向向来广受各方关注,但证券时报记者统计发现,当前北上资金买卖与A股指数之间的相关性已弱化。互联互通机制开通以来,北上资金买入A股持仓市值超过2.3万亿元。对比外资,不断壮大的更是中国资本市场自身,要想实现从“筑巢引凤”到“花开蝶来”的变化,除了不断深化改革创新、完善制度建设,还应该不断加强投资者教育(2022-08-11 04:06:00)
标签: 北上 资金 投资 指数 投资者 市场 相关性 买入随着公募基金二季报披露接近尾声,市场FOF基金整体情况也浮出水面。Wind数据显示,截止二季度末,市场上公募FOF基金共有293只(A/C份额合并计算),总规模约为2149.35亿元。在目前市场底部震荡及反复反弹调整的背景下,FOF基金优选配置低估价值股或成长股等权益在未来可以获得更高的弹性,配置市场中性或债券等固收+产品则获得更多后手机会,并配置10%左右头寸与前两者相关性不大的CTA产品进一步分散(2022-07-29 10:02:00)
标签: 规模 二季度 市场 持仓 效应 配置 债券 关联基金: 交银纯债A引言:二季度市场先抑后扬,“新半军”引领本轮A股的修复行情。近期基金二季报披露,公募基金仓位有何变动?行业及个股配置有何线索?港股配置如何?从成长性来看,相比于2021Q2、2021Q3和2022Q1,2022Q2,加仓比例和利润增速的正相关性有所减弱。加仓比例靠前个股的归母净利润同比并不绝对高于减仓比例靠前的个股,例如加仓比例前20为的个股今年的盈利预期增速并不算亮眼,表明机构对成长性的偏好略有回落。(2022-07-23 08:15:00)
标签: 仓位 比例 行业 个股 市值 减仓 重仓股华安基金则表示,国开债ETF与股票、商品等其他大类资产相关性较低,过去10年与股票负相关,可以作为资产配置的良好补充。未来,国开债ETF还有可能纳入交易所质押式回购,方便ETF持有人进行流动性管理。(2022-07-13 00:00:00)
标签: 债券 投资 交易 市场 交易所 流动性 资产最近,不少读者在后台留言问Z哥,好不容易持有的基金回本了,结果基金净值又开始调整,这个时候需要卖出或赎回吗?既怕再度被套,又怕踏空后面的行情,好纠结!兴业证券称,今年以来该机构将新能源、半导体、军工这三个相关性较强且最具硬科技属性的板块概括为“新半军”。在经历年初以来的系统性调整后,下半年“新半军”有望成为突围方向,引领市场“乱中取胜”。(2022-07-11 00:00:00)
标签: 赎回 市场 投资 调整 经理 选择 行情“FOF基金追求降低波动并非不持有风险资产,而是解决基金组合内部的相关性问题,尽可能地在持有风险资产下降低波动。”李仁宇认为,FOF基金要站在中长期的视角下思考问题,但是更要在提升基民持有体验上做文章,真正站在基民的角度解决“基金赚钱,基民不赚钱”的痛点。(2022-07-09 00:00:00)
标签: 经理 因子 收益 持有 投资 研究 市场备受关注的消费、医疗两大板块,重回投资市场热点,有渐入佳境之势。消费板块来看,目前消费场景的低点已过,消费力的低点正在构筑。第三部分比较看好的是跟政策相关性不大的消费医疗。主要是不受医保降价的影响,一直估值比较高,今年最悲观的情绪下也没有下跌到特别便宜的位置,最近反弹势头迅猛猛。这块方向上相对确定。(2022-07-05 08:24:00)
标签: 消费 估值 比较 板块 低点 反弹 影响 政策5月以来“新半军”修复行情如期演绎、领跑市场。今年以来兴证策略将新能源、半导体、军工这三个相关性较强的硬科技板块概括为“新半军”并构建了择时框架、拥挤度体系及细分行业梳理。结构上,短期聚焦困境反转的大消费(酒类、免税、航空、景区及酒店)+“新半军”中景气持续的方向(光伏组件/硅料硅片、汽车、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆)(2022-06-19 13:00:00)
标签: 市场 修复 军工 方向 风险 科技 框架6月10日,A股市场再迎普涨,成交量破万亿元,北向资金再度大幅净流入超百亿元。截至收盘,上证综指涨1.42%,报3284.83点;深证成指涨1.9%,报12035.15点;创业板指涨2.25%,报2556.47点张启尧指出,往后看,一方面,海外收紧对北向资金的压制有望继续缓和。由于北向资金净流入与中美利差及人民币汇率具有较强的正相关性,目前市场预期全年加息258bp,当前美债利率隐含了较为充分的美联储加息预期,且美国3-4月核心PCE已经出现关键回落,后续政策空间狭窄叠加股市的持续回调对居民消费负反馈的持续累积,美联储的外部约束上升,美债利率继续走高的空间较为有限,人民币面临外部的压力缓和(2022-06-11 07:24:00)
标签: 北向 净流入 买入 资金 债利 成交 预期截至6月7日,北向资金连续7日净买入,追平今年以来连续净买入时间纪录;6月以来,北向资金净买入203亿元,超过5月全月水平;互联互通实施后,北向资金累计净买入1.65万亿元,回到历史高位水平……在历经短暂波动后,境外资金投资A股市场节奏正逐渐恢复平稳,各方对外资投资的看法渐成共识。另外,从多元配置需求角度观察,房东明认为,A股与海外股市相关性较低,基于分散风险需要,外资也需要配置A股。(2022-06-08 05:15:00)
标签: 市场 投资 北向 买入 资金 开放 机构 跨境对此华夏基金指出,从资产配置角度看,公募REITs与其他大类资产相关性低,是分散风险、优化投资组合的配置类资产,在权益市场波动较大、“资产荒”的背景下,能满足投资者的配置需求;从市场供求角度看,我国公募REITs尚处于上市初期的成长阶段,已上市公募REITs产品均通过监管严格审核,资产质量优良,各类资金配置意愿较强,且目前已上市项目存量规模较小,且流通盘比例不高,产品供给有限进一步加剧了各类资金对公募REITs的追捧。(2022-06-06 00:00:00)
标签: 上市 资产 配置 资金 加剧 供给 产品 关联基金: 建信中关村REIT万家颐和基金经理章恒看好煤炭,尤其是动力煤。动力煤龙头公司主要按年度长协价销售,与国内宏观经济、海外能源品价格相关性极低。二是煤炭板块目前分红收益率普遍较高。(2022-06-02 00:00:00)
标签: 经理 收益率 板块 主线 动力 消费 煤炭针对白酒行情走势,招商中证白酒基金的基金经理侯昊近日发表观点指出,市场最悲观的时间点或已经过去,看好未来经济形势下,与经济环境相关性很高的白酒消费韧性。侯昊分析指出,白酒在过去一段时间动销也受到大环境影响。侯昊认为,次高端白酒是经济上行的放大器,今年一季度公布的次高端白酒数据比较亮眼,甚至有部分超预期的表现,但相应标的的股价还是出现了调整。(2022-05-26 21:12:00)
标签: 白酒 经济 动销 消费 过去 影响 时间 高端在成本端原油价格高位振荡以及PX供需依然偏紧的格局下,PTA价格受成本端驱动被动跟涨。从历史走势来看,PX价格弹性明显高于原油,PX与PTA价格相关性更高,历次PX价格大幅上涨,PTA价格均出现明显上涨(2022-05-20 00:00:00)
标签: 价格 程度 存单 产品 民企 规模 同业本报告从基金经理业绩、风险、风险调整收益、选股能力、择时能力、顺逆境投资能力、管理规模、投资风格、持有人结构9方面设计定量指标,分别进行有效性检验以及相关性检验,最终筛选出“管理份额+选股Alpha+管理人员工持比”3个因子构建复合因子(2022-04-22 00:00:00)
标签: 因子 经理 收益 管理 选股 业绩 投资今年以来,各种利空交织,A股市场连续震荡回调,不少老牌基金管理人都面临着巨大的压力,市场为何走弱?相对表现较强的银行地产板块后市持续性如何,还有没有机会?而地产行业除了和宏观经济周期相关外,与政策周期的相关性非常高。开发商从拿地到造房、预售、交楼需要四年的时间,我现在拿的地,要到四年后才能确认为我的收入和利润,我们现在看到的地产的年报其实反应的是它四年前的拿地的毛利率和利润状况,这个年报是具有一定延后性的(2022-04-18 04:39:00)
标签: 行业 市场 时候 地产 周期 利润今年以来A股、港股市场波动加剧,沪指下跌11.77%,创业板指更是大跌近26%,恒生指数跌8%。日前,中国基金报记者采访了少薮派投资创始人周良、上海保银投资总经理李墨、进化论资产创始人王一平、华安合鑫投资总监袁巍、仁桥资产等绩优私募的投研人士,共同把脉二季度市场行情,挖掘后市投资机会。仁桥资产:我们认为香港市场面临着非常好的配置机会。过去几年,港股经历了几轮较大幅度下行,A/H溢价处在近十年的高位,港股连续三年大幅跑输A股,且与A股保持了持续的低相关性,这在历史上是没有过的(2022-04-18 07:04:00)
标签: 市场 估值 港股 风险 低估 行业 投资 成长在股价接连重挫后,投资大师芒格大幅减持了阿里巴巴!4月11日,芒格此前一直担任董事长的DailyJournalCorp(每日期刊公司)向美国证监会(SEC)提交了最新13F持仓。桥水基金可持续发展联席首席投资官卡伦·卡尼奥尔·塔布尔表示,巨大的供应冲击,使得我们已经生活在四十年来最高的通货膨胀中。(2022-04-13 00:04:00)
标签: 投资 持仓 买入 持有 股票 相关性 市场经过4年的培育和发展,公募FOF的资产规模突破2000亿元大关。FOF表面看上去是分散配置“一篮子基金”,但更重要的是,它可以配置不同相关性的大类资产,平滑组合整体波动,力求给持有人带来更好的盈利体验战略要稳,战术要活。曹建文不会一味求稳,那样会自缚手脚缺乏收益弹性。但他也不会只讲灵活,大幅偏配某个行业,否则很难控制回撤。(2022-04-11 07:17:00)
标签: 资产 配置 收益 投资 风格 产品 回撤基金业大发展,承载着财富增长的美好愿景,“基金金数据”由济安金信数据支持,通过数据寻找基金的“硬通货”,数据创造财富,我们是真实数据的搬运工。此外,2021年换手率高低与收益率呈现比较高的正相关性,并且单调性非常明显。即从收益率看,超高换手组>高换手组>中换手组>低换手组>超低换手组。(2022-04-08 00:43:00)
标签: 换手 净值 收益率 收益 盈利 规模 混合 关联基金: 汇添富价值精选混合 景顺长城新兴成长 农银新能源主题 诺安成长混合 兴全趋势投资 兴全新视野定期开放混合型发起式 易方达蓝筹精选混合长期来看,A股和港股的相关性高且正相关,但2021年下半年以来A股和港股的相关性走弱。这种相关性的走弱反应了一些特定因素。风险提示:新冠变种病毒导致全球经济放缓超预期;俄乌冲突导致全球通胀超预期;中美关系边际变化超预期;美国加息缩表力度超预期。(2022-03-30 07:04:00)
标签: 港股 相关性 估值 相关 预期 可能 导致 下跌