对于多数债基而言,交易拥挤带来的大幅调整已经开始缓和,季节性扰动也将逐渐过去。展望后市,面对经济的复苏不确定性和压力存在,年内货币政策没有主动收缩的基础,因此债市“至暗时刻”已然过去(2022-11-22 00:00:00)
标签: 季节性 净值 投资者 投资 赎回 债市 暴跌 跌幅 关联基金: 富荣富兴纯债2023年策略报告聚焦7大核心板块,梳理核心投资逻辑,包括创新药(政策、医保、新冠口服药、ADC、CAR-T)、疫苗(大品种、季节性产品、新产品)、IVD(新冠检测、常规业务)、医疗服务(消费医疗、齿科、眼科、中医连锁)、中药(精品中药、品牌OTC、创新中药)、医药零售以及医药互联网板块。医药互联网板块投资逻辑:当前时间点政策聚焦于医药互联网的安全性与和合规性,短期冲击便利性,但长期来看“互联网+”的大趋势依旧向好。建议关注行业龙头公司:京东健康、阿里健康、平安好医生。(2022-11-21 07:50:00)
标签: 逻辑 板块 医药 投资 互联事件:11月7日,海关总署公布2022年10月进口煤炭2918.2万吨,同比增长8.3%,环比下降11.7%。10月进口煤环比下滑主因季节性需求回落,国内煤价维持高位,印尼低卡煤具备成本优势。投资建议:行业基本面强势难改,板块盈利稳定&估值极低&分红可观,长协价提升行业盈利预期上移,板块将开启进攻。推荐:1)优质动力煤龙头:中国神华、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源、兰花科创、山煤国际、昊华能源;2)成长转型:华阳股份、电投能源、靖远煤电;3)稳增长:山西焦煤、淮北矿业、平煤股份、潞安环能、盘江股份、上海能源、首钢资源、中国旭阳集团。(2022-11-12 07:18:00)
标签: 进口 煤价 煤炭 能源 板块 回落 下降“产业园受退租冲击较大,高速类边际好转,环保类受季节性影响收入环比上行,物流园类较为稳定。(2022-11-03 00:00:00)
标签: 项目 产品 保障性 发售 高速 租赁 上市 产业 关联基金: 红土深圳安居REIT 华泰江苏交控REIT 华夏北京保障房REIT 建信中关村REIT 鹏华深圳能源REIT 首钢绿能 中金厦门安居REIT4月以来,由于留抵退税以及房地产景气度偏低等因素影响,政府财政收入低于季节性表现,叠加财政支出的持续加码,银行间流动性保持充裕。货币政策方面,鉴于当前流动性整体依然比较宽裕,10月央行未必降准。此外,9月金融数据表现大超市场预期,8月22日部分金融机构信贷形势分析座谈会后,央行宽信用效果明显,连续降息必要性不强,央行货币政策仍在观望期(2022-10-14 07:41:00)
标签: 流动性 流动 货币政策 货币 政策 方面 资金面 财政生猪价格“涨”声不断,上市猪企近期披露的销售业绩也呈现量价齐升趋势,包括温氏股份、牧原股份在内多家头部企业近期被密集调研,引来市场对于猪周期又一次开启的猜想。而在上市猪企方面,温氏股份在调研中也表示,今年3月份猪价开启了新一轮上涨周期,但今年猪周期完全反转、直接进入单边上涨周期的可能性较小,尚需时间验证。预计下半年猪价总体震荡上升,以季节性反弹为主。(2022-07-04 14:02:00)
标签: 生猪 价格 上涨 公司 股份 销售 成本 调研1、本周市场回顾A股市场上涨,截至上周五,三大指数均收涨。具体来看,上证指数、沪深300和创业板指周涨幅分别为2.8%、3.65%、4%。锂的三大逻辑:价格、业绩、资源。1)1-4 月国内锂盐供需缺口0.52 万吨、0.92 万吨、0.43 万吨、0.82 万吨,季节性因素和疫情使得4 月供需走弱。(2022-06-13 14:54:00)
标签: 供需 上涨 指数 涨幅 业绩 资源 缺口 价格每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。招商证券:小麦的产需缺口或受俄乌冲突、澳洲洪灾、印度干旱等因素影响而持续放大USDA报告利多粮价,印度禁止小麦出口或提振全球麦价。我们认为,短期看,猪价上涨与季节性因素、以及产业普遍看好后期猪价相关,养殖户压栏、二次育肥再现,叠加新冠疫情造成吉林、辽宁等地运输不畅带来被动压栏;从中线角度看,近期仔猪价格大涨体现散养户补栏积极性明显上升,二元母猪价格温和上涨体现规模养殖场的补栏情绪上升,压栏生猪也将压制下半年猪价,我们维持此前判断,若无严重疫情,今年行业将经历磨底阶段,下半年猪价走势大概率低于市场预期,超预期猪价磨底时长将支撑产能出清和新一轮周期的猪价高度,生猪养殖股可以时间换空间。我们用2022 年预期出栏量测算各家猪企头均市值,温氏股份4594 元、牧原股份4372 元、正邦科技1467 元、天邦股份2440 元、中粮家佳康1952 元,主流上市猪企估值处于底部区域,我们继续推荐天康生物、中粮家佳康、新希望、温氏股份、牧原股份。(2022-05-16 11:40:00)
标签: 小麦 养殖 生猪 粮价 种业 出口 粮食 影响今年春节过后,猪肉价格一路走低。短短不到两年时间,猪肉价格不止是“腰斩”,而是跌去了近三分之二。也就是说,以前去菜市场50块钱只能买1斤多猪肉,现在能买3斤多。搜猪网分析师冯永辉分析,短期来看,目前已进入4月份距五一假期还有一个月的时间,生猪价格基本上已没有下探空间,也不具备大幅上涨的可能性。因为毕竟当前属于季节性的消费淡季,对整体的餐饮消费影响较大,以至于对目前的猪肉消费支撑力度也较为有限,所以短期之内生猪市场维持弱势震荡态势。(2022-04-07 12:52:00)
标签: 猪肉 消费 生猪 亏损 价格 月份 销售 关联基金: 富国中证农业主题ETF 易方达稳健 易方达消费行业该券商进一步表示,近期基本面环境还在季节性正常边际改善中,北向资金的流出与加息并没有直接关系,主要是乌克兰局势下避险情绪所催化;考虑到俄乌冲突正在朝向利好的方向演进,外围市场情绪逐渐缓和,叠加1~2月经济数据向好、国务院金融委会议释放利好信号,打消市场对“稳增长”的疑虑,因此后续市场会朝着乐观方向演进。(2022-03-18 00:00:00)
标签: 市场 金融 港股 加息 经济 会议 基本面 投资虽然生猪价格下跌时间已近一年,但由于生猪产能依旧庞大,需求由于消费习惯改变以及季节性淡季来临,很难转旺,在供应宽松背景下,生猪价格料继续低位振荡。(2022-02-22 00:00:00)
标签: 养老 募集 煤炭 市场 公司 承销 生猪春节期间,国际大宗商品出现一轮强势上扬行情,美盘原油、天然气、大豆和豆粕等板块的部分龙头品种,期价接连创出阶段性高点。吴梦吟补充说,随着欧洲取暖季渐入尾声,有色板块炒作题材或转至国内基建政策提振,关注部分有色品种内外盘强弱关系转换所带来的跨市套利机会;对于能源化工板块,因原料趋势偏紧,油化工或持续强于煤化工。同时,春节期间多数商品累库的季节性规律是否兑现,以及节后需求恢复情况,或为一季度商品走势提供指引。(2022-02-10 00:08:00)
标签: 豆粕 商品 期价 期货 板块 品种 原油 关联基金: 国泰中证煤炭ETF 华夏饲料豆粕期货ETF市场趋势:短期开启修复行情,中期已处底部区域。(1)短期来看,节后A股可能开启修复行情。行业配置:关注业绩超预期的新能源、半导体,政策导向的新基建和大众消费,预期改善的传媒和计算机,海外映射下的科技和金融等。行业配置上关注几个角度:其一,业绩角度,可关注业绩超预期而景气延续的新能源小金属、材料、光伏辅材、半导体设备、封测等,我国出口韧性后续有望超预期的纺服轻工等,PPI-CPI收敛下受益的机械、家电等;其二,政策导向角度,基建托底经济下的新基建中特高压、充电桩以及低估值建筑建材央企,防疫政策精准化而更多让位消费下的大众消费;其三,预期改善角度,元宇宙相关且有冬奥会开幕催化的传媒、数字经济规划落地的计算机,季节性效应的农业等;其四,海外映射角度,节中海外市场科技、金融表现较好;其五,日历效应上汽车、电子较好。(2022-02-08 07:34:00)
标签: 预期 基建 角度 市场 修复 政策 业绩 估值总量政策陆续落地,PMI仍在下滑,但预期持续转暖预示经济进入下行探底阶段。往后看,两条主线值得重点关注,其一是供给端将在稳增长与限产之间拉锯;其二是需求端将是政策宽松、基建发力,与地产下行、出口缓落之间角力总量政策陆续落地,PMI仍在下滑,但预期持续转暖预示经济进入下行探底阶段。往后看,两条主线值得重点关注,其一是供给端将在稳增长与限产之间拉锯;其二是需求端将是政策宽松、基建发力,与地产下行、出口缓落之间角力(2022-02-01 08:16:00)
标签: 下行 季节性 需求 预期 原材 季节 下降 指数回顾2021年,鸡蛋整体呈现供需双弱格局,全年现货价格波动依然遵循季节性规律,先抑后扬,但运行中枢明显高于上年。经历了2020年下半年至2021年年初的去产能周期,蛋鸡存栏同比处于历年同期偏低水平,蛋价下方支撑较强。(2022-01-28 00:00:00)
标签: 市场 程度 公司 发展 增长 规模 库存 业绩中信证券:高位赛道抱团瓦解再现,上半年行情起点将有所延后中信证券表示,年初的机构大幅调仓加速了“高切低”,高位赛道抱团瓦解再现,而稳增长至少是一季度的持续主线,市场对低位蓝筹的共识将更加强化,上半年行情起点将有所延后,短期调整带来更好配置时点。行业方面,(1)关注农林牧渔板块低位反转机会。当前以猪肉养殖板块为代表的农林牧渔板块估值处于相对低位,临近春节,下游需求拉动走强或将为板块带来季节性上涨机会,虽然近期疫情扰动延续,但结合板块必选消费属性,所受冲击或整体有限,与此同时,猪肉板块即将进入产能加速去化阶段,二三季度猪价有望收获周期性反转,一季度恰逢较优配置期,建议重点关注(2022-01-10 00:04:00)
标签: 板块 估值 预期 低位 市场 行情 增长 基建当前,稳增长成为主线是市场共识,稳增长亟需传统基建表现,考虑财政结转和专项债提前下达量超过往年等因素,今年一季度基建投资增速将显著高于季节性增速,中性预测增速或达10%(2022-01-07 00:00:00)
标签: 基建 增速 增长 建材 走高 指数今日(12月29日)A股三大股指开盘涨跌不一,盘初迅速走弱,呈现脉冲式下行格局,弱势一览无遗,创业板指跌势尤为明显。从盘面上来看,轻指数重个股行情又现,军工股领涨,医疗器械、航空机场、盐湖提锂等板块表现突出,局部赚钱效应仍存。华安证券认为,锂资源供需矛盾加剧,锂价加速上行,锂价中枢维持高位,板块价值凸显。供给端盐湖季节性减产,冶炼产能释放同时受制于矿石,中短期全球几无供给增量;但需求端锂电排产逐月走高,电池厂和中游材料厂年前备货,同时中下游扩产提速、规模扩大,放大对上游的需求;行业各方库存处于低位,供需矛盾加剧,现货价格加速上涨,大厂合约价格逐月走高,散单价格跳涨,锂价中枢在供需支持下维持高位。(2021-12-29 12:07:00)
标签: 疫情 板块 军工 行业 需求 供需 价格每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。镍行业,硫酸镍买盘不济跟涨乏力,镍期现货价格出现劈叉;不锈钢需求下滑令镍铁价格持续走弱,增加远期高镍铁转产硫酸镍需求,硫酸镍原料供应将进一步缓解。(2021-12-28 10:55:00)
标签: 资源 价格 需求 供需兴业证券点评11月社融数据指出,11月新增社融规模2.61万亿元,低于预期的2.81万亿元;社融同比增长10.1%,高于前值的10.0%;M2同比上涨8.5%,弱于预期和前值的8.7%。从工具角度类似前期出台的碳减排支持工具。未来加杠杆的主体更可能是未来结构性政策支持的方向:新基建、先进制造业、双碳目标下上游研发投资以及倒逼下游进行的减碳技术升级或设备更新等。(2021-12-10 07:33:00)
标签: 政策 票据 信用 可能 融资 新增 预期 季节性随着市场对国际油价的利空反应充分,成本端对聚丙烯的拖累减弱。供应方面,聚丙烯企业生产经营状况不佳,开工负荷开始季节性下降。(2021-12-07 00:00:00)
标签: 公司 集团 程度 企业 有限 信用一年一度的“双十一”狂欢节又来了,消费板块是否迎来布局的好时机?在受访人士看来,“双十一”对于消费的影响只是季节性的波动,很难对消费股产生直接的提振作用,但仍看好消费板块长期投资价值谢屹进一步对记者指出,但是我们目前看到的是经济逐步在底部企稳,商品价格见顶向下,这会缓解很大一部分企业的压力。(2021-11-10 07:46:00)
标签: 消费 双十 板块 估值 周期 行业 对消瑞纳智能方面表示,其开创了“产品+方案+服务”的多维盈利模式,利用自身技术和团队优势,在供热季为热力企业提供有偿节能服务。未来随着公司人工智能算法技术的推广应用,公司将继续拓展产业链,实现由当前的实物资产管理,向数字资产管理升级,在供热季帮忙客户实现节能降碳并分享收益,从而逐渐摆脱季节性的影响,不断提升公司的行业市场地位。(2021-10-19 00:00:00)
标签: 智能 公司 节能 方案 产品 技术进入9月以来,尽管新公布的PMI数据超季节性回落,但是在央行先后信贷座谈会、新增再贷款额度的影响,市场对宽信用预期明显升温,新公布的贸易数据超预期令经济下行压力暂缓、国内市场风险偏好明显提升,国债期货延续调整,从高点100.5元附近调整近0.6元(2021-09-14 00:00:00)
标签: 市场 制造业 投资 制造 预期 中长期今日导读昨日上证指数涨1.51%,深证成指涨1.07%,创业板指涨0.72%。盘面上,钢铁、煤炭、化工、供气供热、有色、证券等板块涨幅居前,酒店餐饮、仓储物流等板块走弱。基金方面,昨日涨幅居前的权益类基金,多为煤炭主题基金,中信证券指出,尽管有保供政策不断落地,但新增产量释放需要过程,动力煤需求9月淡季虽有波动,但在7~8月的煤价基数上,三季度均价大概率环比会继续抬升。特别是在后续冬季需求季节性增加的背景下,四季度煤价有望进一步上涨。(2021-09-08 08:12:00)
标签: 煤价 政策 涨幅 市场 煤炭 发行 指数