●假期海外波动剧烈,核心原因来自于“衰退”与“紧缩”预期的折返跑。美欧制造业PMI低预期下“衰退”逻辑占据了10.1-10.4的全球市场;但10.5起,美国略超预期的就业数据、OPEC+减产预期等信号使得“紧缩”逻辑重新占上风●A股下行风险有限,价值切换预演+成长股适度扩散。当下市场改善需看到2大要素:美债利率上行压力得到明显缓解、国内稳增长政策预期的重新统一。(2022-10-10 07:52:00)
标签: PMI 预期 债利 政策 下行 紧缩 市场 衰退 成长近期人民币汇率出现了比较大的波动,主要是受到美元指数大涨的影响,是被动的调整。而一部分投机资金也起到推波助澜的作用,人民币在破“7”之后出现了贬值的走势。(2022-10-08 00:00:00)
标签: 市场 出现 人民币 调整 人民 影响 复苏 比较9月以来的一系列稳经济政策效应开始显现,带动内需有所回暖,而外需在全球经济降温背景下继续收缩。9月中小型企业PMI都有所回升,但仍处在收缩区间。“我们判断,若四季度不出现较大规模的疫情反复,制造业PMI将稳定在扩张区间,而服务业PMI也将呈现改善趋势。这将带动宏观经济逐步回归正常增长轨道。”王青表示。(2022-10-01 00:03:00)
标签: 百分点 指数 百分 回升 企业 制造业 制造 区间国常会提出根据实际需要扩大政策性开发性金融工具规模,扩大支持领域、项目范围,基建投资有望向9月集中。高频数据经济表现:运输效率提升,工业生产恢复,汽车销售大降。消费:乘用车零售同比大幅下行,8月PMI从业人员仍保持低位。全国疫情有所缓和,货运量小幅改善。(2022-09-03 08:25:00)
标签: 政策 政策性 货币 流动性 基建 工具2022年8月中国官方制造业PMI为49.4%,前值49.0%,非制造业PMI为52.6%,前值53.8%,综合PMI为51.7%,前值52.5%。我们认为上述数据反映8月经济仍处在弱修复通道。首先,制造业景气边际好转。往后看,高温天气将逐渐消退,政策将继续护航经济发展,专项债等政府资金将推动基建集中赶工,外贸也将保持韧性。若疫情能够有效管控,中国经济将延续修复态势。(2022-09-02 07:36:00)
标签: 经济 疫情 制造业 修复 制造 政策8月国内疫情反复、高温限电对正常的生产秩序形成扰动。受此影响,经济修复节奏放缓,8月生产指标持平,制造业PMI仅回升0.4个百分点。风险提示:关注国内后续疫情演变,关注基建投资的落地进入,关注天气异常变化。(2022-09-02 07:42:00)
标签: 疫情 基建 指数 百分点 后续 回落 百分事件:2022年8月,官方制造业PMI为49.4%,较前值回升0.4个百分点;非制造业PMI为52.6%,较前值回落1.2个百分点。制造业PMI依然在收缩区间,但景气度略有回升。整体上,从数据读数来看,PMI表现一般,但是我们也不必过于悲观。PMI作为领先指标,可能指向了8月经济数据依然疲软的现实。(2022-09-01 07:31:00)
标签: 制造业 回升 制造 指数 百分点 回落 价格指数按照国家统计局工作安排,本周三将发布8月份中国制造业采购经理指数(PMI)。《证券日报》记者采访了五位首席经济学家或分析师,多数认为,在疫情反复叠加有序供电的影响下,8月份制造业PMI将比7月份小幅上扬,但仍低于荣枯线明明认为,8月份央行降息已表明了政府稳增长的态度,降息大概率是政策组合拳的第一步,未来政策端可能从两个方面发力:一方面,配套相关政策,抓紧落实好国常会部署的19项稳经济政策;另一方面,房地产政策和财政政策或具备进一步发力的空间(2022-08-29 00:32:00)
标签: 政策 月份 制造业 经济 制造 发力 指数 降息中信证券:结构分化加大,调仓博弈持续8月A股在寻找新平衡的过程中,资金博弈仍然剧烈,市场波动依然较大。当前行业间及赛道内估值分化均在扩大,由于增量资金有限,市场调仓博弈仍将持续。不要在翻牌前allin,耐心等待基本面验证。下半年市场的核心矛盾在于经济修复与通胀上行的拉锯战,随着上周PMI数据的公布,市场的天平正在发生倾斜。(2022-08-08 00:10:00)
标签: 赛道 市场 成长 估值 关注 经济 预期 分化十大券商最新策略观点新鲜出炉,具体如下:中信证券:8月A股资金博弈仍然剧烈市场波动依然较大8月A股在寻找新平衡的过程中,资金博弈仍然剧烈,市场波动依然较大。当前行业间及赛道内估值分化均在扩大,由于增量资金有限,市场调仓博弈仍将持续。内需修复动能趋缓,货币宽松基调不改,TMT板块盈利估值性价比凸显。7月制造业PMI相较6月下行1.2个百分点并重回收缩区间,显示国内需求预期出现波动。(2022-08-08 00:01:00)
标签: 估值 市场 行业 成长 关注 经济 流动性 预期指数型基金:招商中证800指数增强A、C;新能源车龙头ETF;招商中证100ETF;博时中债0-3年国开行ETF;国泰君安(601211)中证1000指数增强A、C;富国中债7-10年政策性金融债ETF;华夏中证农业主题ETF发起联接A、C;富国中证农业主题ETF联接A、C(2022-07-31 00:00:00)
标签: 制造业 混合 制造 澳大 指数 持有 混合型 关联基金: 方正富邦鑫诚12个月持有混合A 富国中证农业主题ETF 华宝高端装备股票发起式A 华夏磐润两年定开混合A 华夏中证农业主题ETF发起联接A 嘉实鑫福一年持有期混合 永赢优质生活混合A 招商中证100ETF十大券商最新策略观点新鲜出炉,具体如下:中信证券:调仓博弈加剧建议继续坚持成长制造、医药和消费均衡配置宽松政策预期再次校正,预计下半年稳增长更重落实而非加码,经济恢复的斜率开始放缓,政策预期校正后经济和企业盈利预测或依次修正,机构仓位步入高位,基金二季报披露后可能会加大心理波动诱发调仓。全国以及上海地区的新增病例数总体呈现低位运行特征,各地加快了复产复工的进程。前期监管层密集出台的利好政策效应正在逐步显现,6月PMI回升至50.2%,重新站上荣枯线上方;6月CPI同比上涨2.5%,物价运行总体平稳,国内市场韧性依然较强;中国上半年GDP同比增长2.5%,二季度同比增长0.4%,宏观经济复苏势头明显(2022-07-25 00:25:00)
标签: 政策 经济 预期 中报 关注 消费 市场 继续指数基金:国泰国证疫苗与生物科技ETF、天弘创业板指数增强A、C(2022-07-24 00:00:00)
标签: 指数 欧元区 欧元 利率 发布 混合型 重磅股市正处在从“疫情好转”向“经济好转”切换的过程中,还需要动态观察融资、投资、PMI等多维度数据,交叉验证。虽然市场已经上涨较多,不排除震荡回撤的可能,但仍然可以预期中期市场的方向是向上的,投资者此时布局以债打底、权益资产增厚收益的“固收+”产品正当其时。(2022-07-22 00:00:00)
标签: 投资 策略 收益 回撤 产品 市场 深耕 关联基金: 嘉实鑫福一年持有期混合 嘉实鑫和一年持有期混合A一、牛熊转换“三部曲”:1、第一步:短贷、票据的增速,短期提振市场情绪,形成反弹2、第二步:过渡期,市场会震荡或者调整,等待基本面确认(中长期贷款趋势起来)3、第三步:每一次估值中枢的趋势抬升,都对应着代表经济预期的的转折二、当前处于哪个阶段:1、当前可能处于第一步的尾声,后续进入第二步的验证窗口。但是2019年Q1,中国PMI和中长期贷款增速回升,即便美国经济继续快速向下,A股受影响就比较有限了。(2022-07-11 07:21:00)
标签: 疫情 经济 中长期 增速 贷款 信贷 回升今年6月,美联储将政策利率联邦基金利率的目标区间从0.75%-1.00%升至1.50%-1.75%,“暴力”加息75个基点,为1994年11月以来最大单次加息幅度,这也是美联储今年以来第三次加息。美联储连续加息,叠加俄乌冲突导致大宗商品价格飙升,美国股市持续调整,截止7月3日,标普500及纳斯达克100指数年内分别下跌19.74%、29.01%,开启技术性熊市。博时基金也提醒,美国制造业PMI从上月的57下降至52.4,创23个月以来新低,市场对经济增长的担忧进一步加剧。(2022-07-03 14:23:00)
标签: 加息 市场 公司 指数 调整 投资机会 短期指数基金:中信建投(601066)沪深300指数增强A、C、申万菱信国证2000指数增强型发起式A、C、招商中证电池主题ETF联接A、C、华宝中证100ETF(2022-06-26 00:00:00)
标签: 指数 行长 主席 讲话中金公司表示,由于“稳增长”政策持续发力,疫情改善后,中国5月经济数据整体优于市场预期。本周关注欧元区5月CPI数据以及日本央行利率决议(6月17日);下周关注中国LPR报价(6月20日),以及美国与欧元区PMI数据(6月23日)。(2022-06-17 08:08:00)
标签: 加息 利率 政策 增长 预期 欧元区 疫情 经济随着进入5月后疫情边际好转及稳产保供的推进,5月制造业PMI小幅回升,中观景气面反映了同样的底部修复特征。在5月经济进入初步恢复阶段,从上、中、下旬的定价主线来看,市场对经济恢复的定价呈现从“供应链恢复”(汽车和中游装备制造区间涨幅呈现前两旬略好于下旬的变化)到“线下场景恢复”(线下服务消费呈现上、中、下旬区间涨幅逐步上行的过程)的过渡和递进特征;对于疫情驱动的相关产业链定价逐步弱化(疫情相关医药制造、专用设备、消费品区间涨幅呈现前两旬显著好于下旬的特征)。涨价线索相对独立,在5月上中下旬逐步强化。(2022-06-06 06:55:00)
标签: 行业 疫情 区间 百分点 上行 产业链 百分 产业节前一周,在国内局部地区疫情有序恢复、5月PMI有所改善、国务院公布稳经济一揽子政策措施细则,以及美股震荡反弹的背景下,市场情绪整体偏暖。其中,全周上证指数震荡上涨,周度涨幅2.1%;市场日均成交额8800亿元,较前一周略有回升;北向资金也大幅净流入253亿元,为年内第二大单周净流入。他认为,A股的至暗时刻已过,底部也基本探明,战略上已无悲观必要,但在300点反攻后,节奏上不必急于一时,若内生性信用扩张在下半年实现,市场也将迎来真正的反转。基于稳增长周期风格轮动规律和“货币-信用-实体”三元框架,消费股有望接力稳增长成为中期市场主线,大消费的战略配置机遇已经渐行渐近,高增+低估+低配的科创板业已进入战略布局窗口。(2022-06-06 07:31:00)
标签: 市场 净流入 增长 经济 政策 修复 资金 底部受疫情冲击和海外局势影响,年内A股一度出现较大调整。近期,越来越多的积极信号开始显现,多家外资机构明确表示看好中国、超配A股,北上资金也有了企稳迹象。景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭在分析中国5月PMI数据时指出,中国5月综合采购经理人指数从前一月的42.7反弹至48.4,主要受服务业复苏的推动。(2022-06-01 04:15:00)
标签: 市场 经济 数据 策略师 迹象 疫情 北上 全球偏股基金:恒生前海高端制造混合A、C、华夏低碳经济一年持有混合A、C、博时优质精选混合A、C(2022-05-29 00:00:00)
标签: 制造 制造业 欧元区 经济 主席 公布 交易所“目前来看,PMI有望止跌企稳,但回升的力度可能并不强,而美股仍受到货币政策持续紧缩的拖累,下跌趋势尚未结束。所以未来一段时间A股大概率在一个不断磨底的过程中。”敦和资管称。(2022-05-25 00:00:00)
标签: 指标 疫情 投资 出现 反转 信号 风险 溢价国家统计局服务业调查中心与中国物流与采购联合会4月30日发布的数据显示,4月份,制造业采购经理指数(PMI)为47.4%,比上月下降2.1个百分点;非制造业商务活动指数为41.9%,比上月下降6.5个百分点;综合PMI产出指数为42.7%,比上月下降6.1个百分点。多位分析人士预计,随着疫情得到有效控制和政策效应显现,相关指标有望得到改善。业内人士普遍认为,进入5月份后,在稳交通物流政策的支持下,企业生产有望快速恢复至正常水平;在全力扩大国内需求政策的支持下,企业订单有望复苏反弹。未来,随着稳增长政策的细化落实,相关指标将逐步反弹。(2022-05-03 03:15:00)
标签: 指数 制造业 疫情 制造 百分点 政策 百分事件:4月30日,国家统计局公布4月PMI指数,制造业PMI指数录得47.4%、较上月回落2.1个百分点。重申观点:经济景气最差的阶段或即将过去、稳增长“加力”中,不必过于悲观。伴随新增感染人数的下降、物流堵点的逐步疏通,物流已开始逐渐恢复,复工复产正在有序推进;4月政治局会议明确强调加大宏观政策调节力度、加快落实已有政策,稳增长已转向第二步项目开工、需求释放,对经济不必过于悲观。(2022-05-02 07:40:00)
标签: 回落 百分点 百分 疫情 回升 录得 行业 指数