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核心观点复盘2023年A股市场：2023年以来，A股市场先扬后抑，一波三折，整体表现弱势。主题风格分化，小盘在年内相对占优，价值风格明显占优。结构主线明晰，TMT板块整体表现突出，上游能源行业相对抗跌。结构性博弈：A股市场存在较多不确定性扰动，行业配置上，建议关注央国企改革；国产替代科技创新：电子、通信、计算机以及传媒；业绩绩优的消费细分：食品饮料、医药生物、酒店、旅游、交运等；安全领域：粮食安全、信息安全、国防军工；绿色低碳：光伏、绿电、储能、新能源汽车；交易性机会：上游能源品、金融地产产业链等。(2023-12-07 08:12:00)

中信建投研报表示，2023年前三季度，军工整体结构化特征明显，多数企业实现业绩增长，除军工电子/信息化外，其余产业链均表现良好。首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”标的，同时重点关注军贸、国改受益标的。(2023-11-03 07:49:00)

随着公募基金三季报落下帷幕，基金产品的经营情况和投资路径等重要信息也浮出水面。数据显示，公募基金继第二季度亏损近2200亿元之后，第三季度再亏3471.32亿元。此外，电子、非银金融、银行以及有色金属等行业同样受到公募的青睐，分别被加仓超过2亿元。与此同时，房地产、电力设备等部分行业则被公募基金大举减仓。(2023-10-31 05:21:00)

核心观点：AI浪潮下重塑对“底层土壤”算力的高要求，服务器、数据中心等升级迭代均促进作为电子元器件支撑体的PCB需求提质增量，其核心材料为高频高速覆铜板，相应的Dk、Df等性能要求需在生产过程中采用特种树脂、高端硅微粉等原材料来实现，上游材料市场迎快速发展良机。风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、涉及公司产能投放进度不及预期风险、市场空间测算偏差风险、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。(2023-10-27 08:37:00)

盘点近期新股可发现，各新股近来表现平稳，打新收益为正，但“肉签”不大。梳理显示，9月25日至28日沪深京三市共有6只新股上市，其中9月25日上市的万邦医药的打新收益超过9000元，为最高，公司发行价格67.88元，首日最高冲到86.3元思泉新材的申购上限是0.4万股，顶格申购需配市值4万元，主营系研发、生产和销售热管理材料、磁性材料、纳米防护材料等，据公开信息，其为业内为数不多能提供消费电子产品系统化散热解决方案的提供商。思泉新材2023年上半年营业收入1.94亿元，净利润2386.14万元。(2023-10-05 07:36:00)

近期，多个重要会议提出，加强新型工业化相关研究的部署。要抓紧抓实实现新型工业化这个关键任务，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。比如，“整合科技创新资源，引领发展战略性新兴产业和未来产业，加快形成新质生产力”“积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业，积极培育未来产业，加快形成新质生产力，增强发展新动能”等，都强调了以科技创新驱动产业创新，这也是推进新型工业化的重要基础。(2023-09-26 04:20:00)

银河证券指出，随着利空因素逐步出尽，军工行业将重归确定性成长赛道。当前板块估值风险释放较为充分，Q3或进入布局期，静待东风再启航。新质新域，包括无人装备供应商中无人机、航天彩虹、航天电子，远火供应商北方导航、理工导航，雷达/通信/电子对抗核心供应商臻镭科技、盟升电子，军工信息安全供应商邦彦技术；(2023-07-11 07:50:00)

5月15日，汇添富基金、广发基金、招商基金旗下的中证国新央企股东回报ETF产品正式发售。公告显示，三只产品的发行期均为5月15日至5月19日，募集规模上限均为20亿元人民币。广发基金的基金经理罗国庆表示，央企是高端制造、航空航天、基建交通、电子信息通信等领域的主力军，也是构建现代化产业体系的支柱力量，在保障国家重要产业安全、解决就业和提供税收等方面承担了较多责任。而相关央企主题基金产品的发行，一方面能够引导社会资金投向国资央企实体经济领域，支持央企利用资本市场做强做优做大，实现高质量发展；另一方面，产品的推出将为投资者配置相关上市公司股票提供优质的投资工具。(2023-05-16 05:27:00)

据星矿数据和《科创板日报》不完全统计，除触发重大违法强制退市、未披露2022年年报和2023年一季报的*ST泽达、*ST紫晶外，127家科创板软件及新一代信息技术服务的上市公司，2022年的营收和归母净利润分别为2334.71亿元和127.79亿元，2023年第一季度的营收和归母净利润分别为461.96亿元和4.11亿元。而研发投入占比不足5%的公司，包括嘉元科技、芳源股份、长远锂科、天微电子、国光电气。其中，嘉元科技研发投入占营收的比例只有1.04%。(2023-05-01 07:17:00)

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。(2023-04-24 00:00:00)

随着上市公司2022年年报的火热披露，头部私募机构的最新持仓逐步浮出水面。高毅资产邓晓峰在去年四季度加仓有色股，包括紫金矿业、云铝股份，增持中国巨石、比亚迪，但是减持了利安隆、中航电子；但是高毅资产冯柳则新进航发动力，加仓恒顺醋业、铂力特，同时布局惠泰医疗等多只医药股其还增持了民生与国防信息化及大数据应用服务提供商久远银海；仍然坚守美亚柏科、北京城乡等股票，美亚柏科是国内电子数据取证领域龙头企业，北京城乡则是一家以商业零售业为主体的大型股份制企业。(2023-04-09 04:35:00)

首批基金2022年年报渐次披露，汇丰晋信基金、中庚基金、永赢基金、天治基金、华泰保兴基金等多家基金公司相继披露旗下基金年报。中庚价值先锋股票基金经理陈涛透露，目前投资方向主要围绕扩大内需、泛安全和经济转型，看好计算机行业中的医疗信息化、电子政务、金融IT、网络安全、工业软件等领域。(2023-03-28 07:30:00)

3月以来，科技股异军突起，电子、计算机、通信、传媒等领涨市场。交易所数据显示，近期机构频频现身中际旭创、浪潮信息、寒武纪等科技股买入席位。长城基金基金经理赵凤飞表示，未来数字经济成为比肩新能源的超级主题概率很大。数字经济如果产生行情，可能是预期牛，也就是说股价反应走在业绩兑现的前面。此外，看好信创和人工智能。(2023-03-28 05:01:00)

市场对半导体去库存拐点的预判正在逐步实现，叠加系列消费电子(VR、MR)等创新应用爆发，半导体板块在今年不到一季度时间里迎来了久违的结构性行情，相关个股年内涨幅超110%。这不仅给芯片主题ETF基金带来了可观收益，包括蔡嵩松管理的诺安积极回报A在内，一众重仓半导体的主动权益基金大放异彩，成为今年最闪耀的主题基金。嘉实信息产业基金经理李涛认为，受益于国家安全建设、政策大力扶持和国产替代加速三大驱动因素，信创国产化是2023年重要的方向性主线。(2023-03-27 07:36:00)

近期，多家基金公司上报了芯片半导体相关产品，国内国外市场均有布局，相关主题的ETF也被投资者持续加购，份额连续抬升。根据艾瑞发布的《2022中国半导体IC产业研究报告》，作为电子信息产业的基石，半导体以万亿元产值支撑起我国数字经济40多万亿的产值。(2023-03-16 07:43:00)

伴随着上市公司年报陆续披露，百亿级私募持仓也逐步揭晓。公开披露信息显示，去年四季度，睿郡资产加仓商用物业股锦和商管，高毅资产加仓必选消费股恒顺醋业、汽车零部件股森麒麟，景林投资加仓消费电子企业顺络电子清和泉资本坦言，目前组合持仓较为均衡，主要分布在消费、能源、化工、建筑建材、TMT、创新药、新能源等行业。(2023-03-06 07:15:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。首创证券：卫星互联网受到重视！关注四条投资主线：1)仿真加密：军工信息化加速；2)测试：下游装备放量带动测试需求释放；3)卫星应用：星座建设加快，应用领域不断拓展；4)红外传感器：汽车等民用领域需求旺盛。建议关注标的：成长组合：盟升电子、长盈通、佳缘科技、航宇科技、国博电子；价值组合：航发动力、航发控制、振华科技、中航沈飞、图南股份、中航光电、西部超导、振华科技、三角防务。(2023-02-22 12:19:00)

中信建投研报指出，当前军工行业景气度出现切换，2023年有望再上高峰。在投资策略上，看好军工全产业链。先进战机产业链：西部超导，光威复材，西部材料，中航重机，中航沈飞，中直股份，中无人机；航发产业链：航发动力，航发控制，抚顺特钢，钢研高纳，派克新材，航宇科技；导弹产业链：菲利华，智明达，新雷能，北方导航；海军产业链：湘电股份，中国船舶，中船防务；军工信息化产业链：紫光国微，振华科技，宏达电子，景嘉微，中航光电，国睿科技，航天电子。(2023-02-10 07:12:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。建议“五维度”配置：1)新域新质，无人装备领域包括航天彩虹、航天电子、晶品特装；远火装备北方导航；军工信息安全供应商邦彦技术；军工检测提供商思科瑞；2)航空/航发产业链，包括航发动力、中航西飞、西部超导、中航光电、全信股份、宝钛股份；3)导弹产业链，包括航天晨光、新雷能、智明达、盟升电子超卓航科；4)国产化提升受益标的，包括紫光国微、振华科技和振华风光；5)国企改革对业绩增长改善标的，包括七一二、中直股份、航天发展和中航电子等。(2023-02-09 12:15:00)

中信建投研报认为，短期政策+基本面预期共振向上难以证伪，多线索具备轮动交易机会，弱复苏背景下预计成长整体仍将占优：高端制造板块节后逐步复工，储能、军工、特斯拉产业链等订单饱满；TMT方向上信创、数字经济领域(含平台经济)两会前后预计仍有较多政策、招标信息催化，消费电子、半导体板块则整体步入去库存后期阶段，部分子行业(如MLCC等)已率先触底，有望逐步开始涨价。整体配置成长>医药>价值(周期)，行业关注信创、军工、储能/光伏新技术、芯片设计/MLCC、游戏、黄金、绿电、医药、消费建材。(2023-02-01 08:04:00)

1月13日，证监会、人民银行联合发布了关于公募基金信息披露电子化规范金融行业标准(下称“新规”)，自公布之日起施行。随着公募基金市场的快速发展，公开披露的基金信息日益增多。下一步，证监会将继续推进资本市场信息化建设，着力做好基础标准制定工作，推动行业信息披露领域标准研制，不断夯实科技监管基础。(2023-01-15 00:00:00)

基于此，他将从以下四个方面把握军工行业投资机会。一是寻找新型号装备放量、产业周期与公司经营周期共振的景气赛道，重点关注以先进军机、导弹为代表的高景气装备产业链；二是把握国产替代需求强烈、国防信息化智能化大发展的受益方向，重点关注以高端军用芯片、电子元器件为代表的军用电子板块；三是以高温合金、碳纤维、高端钛材等为代表的军工上游先进材料板块；四是关注以卫星遥感、3D打印等为代表的军民融合的新技术产业链。(2023-01-10 00:00:00)

华富策略精选基金经理高靖瑜表示，未来要从以下几个方面去把握军工行业的投资机会。一、寻找新型号装备放量、产业周期与公司经营周期共振的景气赛道，重点关注以先进军机、导弹为代表的高景气装备产业链；二、把握国产替代需求强烈、国防信息化智能化大发展的受益方向，重点关注以高端军用芯片、电子元器件为代表的军用电子板块；三、以高温合金、碳纤维、高端钛材等为代表的军工上游先进材料板块；四、寻找新域新质作战力量和前沿技术，关注以卫星遥感、3D 打印等为代表的军民融合的新技术产业链(2023-01-10 00:00:00)

1月10日，华富基金披露了全市场首批权益基金2022年四季度报告，包括华富基金旗下的华富新能源股票型发起式、华富灵活配置混合、华富策略精选混合。相较于2022年三季度末，上述3只权益基金的股票仓位均在2022年四季度末略有提升。华富策略精选混合的基金经理高靖瑜看好未来两到三年军工行业的投资机会。他在四季报中表示，未来将从以下四个方面把握军工行业的投资机会：一是寻找新型号装备放量、产业周期与公司经营周期共振的景气赛道，重点关注以先进军机、导弹为代表的高景气装备产业链；二是把握自主可控需求强烈、国防信息化智能化大发展的受益方向，重点关注以高端军用芯片、电子元器件为代表的军用电子板块；三是以高温合金、碳纤维、高端钛材等为代表的军工上游先进材料板块；四是寻找新域新质作战力量和前沿技术，关注以卫星遥感、3D打印等为代表的军民融合的新技术产业链。(2023-01-10 12:21:00)

嘉宾介绍：清华大学电子信息工程学士、信息与通信工程硕士。2011年加入汇添富，历任行业分析师、高级行业分析师，长期从事食品饮料、农业、轻工制造等消费行业的研究工作。自2016年4月起担任汇添富消费行业基金经理。当然家电家具，对于地产相关的产业来说，2023年也会有比较好的复苏，现在房地产的政策其实也出现了明显的优化，保交楼的政策实际上还是非常强劲的，所以2023年的竣工也会有所会修复，同时一些优秀的家电或者家具公司，会兑现出超越行业的增长，可能有一定的成长空间。(2023-01-04 00:06:00)